AW | 2024 05 17 11:28 | AIRLINES

CEO Azul promueve fusiones y adquisiciones como solución financiera

Las aerolíneas latinoamericanas han tenido dificultades desde la crisis sanitaria mundial, lo que ha erosionado sus arcas y sistema financiero, mientras que los gobiernos de la región ofrecieron poca ayuda al sector de la aviación. En una llamada el CEO de Azul Linhas Aéreas ha promovido fusiones y adquisiciones como solución para las aerolíneas en dificultades en Latinoamérica. La consolidación reduciría el costo de capital para las aerolíneas, lo que resultaría en mejores servicios para los clientes, según el Director Ejecutivo de Azul, John Peter Rodgerson. “Siempre hemos creído en la consolidación. El producto mejora para los clientes y realmente podría fortalecer un gran mercado en Brasil que estamos viendo hoy», dijo John Rodgerson en una entrevista en Nueva York el Miércoles 15/05.

Las aerolíneas latinoamericanas han tenido dificultades desde la pandemia, donde los gobiernos de la región ofrecieron poca ayuda al sector aeronáutico, mientras que las economíes de las llíneas aéreas se han visto afectadas considerablemente.

El directivo se negó a comentar sobre procesos de fusiones y adquisiciones activos. Actualmente, el grupo Azul está explorando una fusión con GOL Linhas Aereas Inteligentes, con conversaciones en marcha para un posible acuerdo con el accionista controlador de la aerolínea brasileña rival en dificultades.

Además, la crisis de la pandemia ha impactado fuertemente en otras aerolíneas y grupos aéreos como Avianca Holdings, LATAM Airlines Group y Grupo Aeromexico SAB que se declararon en bancarrota en 2020. GOL Linhas Aéreas de Brasil solicitó protección contra sus acreedores a fines de Enero 2024 después de una docena de intercambios de deudas.

El CEO de Azul se ha reunido con el Presidente brasileño Luiz Inacio Lula da Silva para discutir un plan para utilizar fondos públicos como garantía para los préstamos, brindando así a las aerolíneas un poco de margen de maniobra. Dijo que el Gobierno entiende la importancia de brindar alivio de la deuda y está trabajando activamente en una solución, que debería llegar en unos meses.

“Si tienes acceso a crédito a un costo de capital más bajo, permite que los precios de los boletos sean más baratos y que se compren más aviones. Cuando hablo con el gobierno brasileño, esas son las cosas más importantes”, dijo John Rodgerson.

Perspectivas de crecimiento
El CEO de Azul Linhas Aéreas reafirmó la previsión de la empresa de EBITDA para el año 2024, a pesar de que las aerolíneas brasileñas se ven afectadas por una caída de la moneda, el aumento de los costos del combustible e inundaciones mortales que han devastado la región sur del país.

El Estado de Rio Grande do Sul representa aproximadamente el 8% de la red de Azul, y aproximadamente dos tercios de eso están fuera de servicio debido a las secuelas de las fuertes lluvias que dejaron al menos 140 personas muertas. El Aeropuerto Salgado Filho (POA) de Porto Alegre, quedó inundado y aún no hay fecha de reapertura prevista.

Las ganancias de la compañía antes de ítems deberían totalizar alrededor de R$ 6.500 millones de Reales/US$ 1.300 millones en 2024, un aumento del 25% con respecto al año anterior, y se espera que la relación deuda neta/EBITDA de los últimos doce meses caiga a alrededor de tres veces, desde las actuales 3,7 veces. Azul tiene un bono de US$ 68 millones que vence en el cuarto trimestre y tiene la intención de pagarlo en efectivo, dijo el ejecutivo de Azul. “La aerolínea es dos veces más grande de lo que era antes de la pandemia en términos de ingresos. Tenemos más deuda, pero hoy somos una aerolínea mucho más grande”, expresó John Rodgerson.

Azul promotes Latin American mergers

CEO Azul promotes mergers and acquisitions as a financial solution

Latin American airlines have struggled since the global health crisis, eroding their coffers and financial system, while governments in the region offered little help to the aviation sector. In a call, the CEO of Azul Linhas Aéreas promoted mergers and acquisitions as a solution for airlines in difficulty in Latin America. Consolidation would reduce the cost of capital for airlines, resulting in better services for customers, according to Azul CEO John Peter Rodgerson. “We have always believed in consolidation. The product improves for customers and could really strengthen a large market in Brazil that we are seeing today», said John Rodgerson in an interview in New York on Wednesday 05/15.

Latin American airlines have struggled since the pandemic, with the region’s governments offering little help to the aviation sector, while airline economies have been significantly affected.

The manager declined to comment on active mergers and acquisitions processes. The Azul group is currently exploring a merger with GOL Linhas Aereas Inteligentes, with talks underway for a possible deal with the controlling shareholder of the struggling rival Brazilian airline.

In addition, the pandemic crisis has strongly impacted other airlines and air groups such as Avianca Holdings, LATAM Airlines Group, and Grupo Aeromexico SAB which declared bankruptcy in 2020. GOL Linhas Aéreas de Brasil requested protection against its creditors at the end of January 2024 after a dozen debt exchanges.

Azul’s CEO has met with Brazilian President Luiz Inacio Lula da Silva to discuss a plan to use public funds as collateral for loans, thus giving airlines some room to maneuver. He said the Government understands the importance of providing debt relief and is actively working on a solution, which should arrive within months.

“If you have access to credit at a lower cost of capital, it allows for cheaper ticket prices and more planes to be purchased. When I talk to the Brazilian government, those are the most important things”, said John Rodgerson.

Growth prospects
The CEO of Azul Linhas Aereas reaffirmed the company’s EBITDA forecast for 2024, even as Brazilian airlines are hit by a currency crash, rising fuel costs, and deadly floods that have devastated the southern region of the country.

The State of Rio Grande do Sul represents about 8% of Azul’s network, and about two-thirds of that is out of service due to the aftermath of heavy rains that left at least 140 people dead. The Salgado Filho Airport (POA) in Porto Alegre was flooded and there is still no scheduled reopening date.

The company’s earnings before items should total around R$ 6.5 billion Reais/US$ 1.3 billion in 2024, a 25% increase over the previous year, and the net debt/EBITDA ratio for the last twelve months fall to around three times, from the current 3.7 times. Azul has a US$ 68 million bond due in the fourth quarter and intends to pay it in cash, the Azul executive said. “The airline is twice as big as it was before the pandemic in terms of revenue. We have more debt, but today we are a much larger airline”, said John Rodgerson.

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