AW | 2025 02 12 14:20 | AIRLINES

Spirit Airlines rechaza nuevamente oferta de adquisición

Spirit Airlines procede con una recapitalización independiente, luego de rechazar nuevamente la propuesta más reciente de Frontier Airlines. Spirit Airlines anunció que su Junta Directiva ha rechazado la nueva propuesta de reestructuración presentada por Frontier Group Holdings el 4 de Febrero de 2025. La aerolínea determinó que la oferta, que incluía US$ 400 millones en deuda de segundo grado y el 19% del capital de Frontier, presentaba riesgos e incertidumbres que no garantizaban mayor valor a sus acreedores y accionistas.

Spirit Airlines ha vuelto a rechazar una oferta de adquisición por parte del Frontier Group, valorada en aproximadamente US$ 2.160 millones de Dólares. La propuesta de Frontier consistía en otorgar a los accionistas de Spirit US$ 400 millones de Dólares en deuda y una participación del 19% en Frontier. Además, eliminaba el requisito previo de que Spirit completara una emisión de derechos de capital por US$ 350 millones de Dólares y usara los ingresos para liquidar su línea de crédito para Deudores en Posesión (DIP). Asimismo, la oferta incluía la exoneración de una tarifa de terminación de US$ 35 millones de Dólares, aprobada por el Tribunal de Bancarrota.

A pesar de estas modificaciones en la oferta, Spirit Airlines determinó que la propuesta revisada no abordaba ciertos riesgos y problemas materiales previamente identificados. La aerolínea con sede en Florida, que se declaró en bancarrota en 2024 y espera completar su reestructuración durante el primer trimestre de 2025, consideró que la oferta de Frontier no era lo suficientemente atractiva en comparación con su estrategia de reorganización de la compañía aérea. En respuesta, Spirit Airlines presentó una contraoferta en la que proponía que sus accionistas recibieran US$ 600 millones de Dólares en deuda y US$ 1.185 millones en capital. Sin embargo, Frontier la rechazó, lo que llevó al estancamiento de las negociaciones.

Antecedentes Spirit-Frontier
Las conversaciones sobre una posible fusión entre ambas aerolíneas han estado en marcha desde al menos 2022, mucho antes de que Spirit se declarara en bancarrota debido a pérdidas financieras prolongadas y una pesada carga de deuda. En medio de estas negociaciones, JetBlue Airways intervino con una oferta superior y logró imponerse en la pugna por la adquisición de Spirit. Sin embargo, este acuerdo fue finalmente cancelado después de que un juez estadounidense lo bloqueó por preocupaciones antimonopolio.

A pesar del revés, Frontier reactivó su interés en adquirir Spirit a principios de 2025. No obstante, la aerolínea de bajo costo con sede en Florida había considerado que la nueva oferta de Frontier era inferior a la discutida en 2022 y buscaba garantías de que el acuerdo se cerraría sin que Frontier se retractara.

Perspectivas Spirit
Spirit Airlines confirmó que seguirá adelante con su plan de reestructuración aprobado por la mayoría de sus acreedores, el cual reducirá significativamente su nivel de endeudamiento y fortalecerá su posición financiera a largo plazo. La audiencia para la confirmación del plan está programada para el 13 de Febrero de 2025, con una tasa de aprobación del 99,99% entre los acreedores con derecho a voto y solo dos objeciones pendientes de resolución. La compañía espera completar el proceso dentro del primer trimestre del año.

Spirit Airlines reiteró su compromiso con la transparencia en el proceso de reestructuración y puso a disposición de los interesados documentos y actualizaciones en su sitio web oficial. La aerolínea continúa enfocada en asegurar su estabilidad operativa y financiera para ofrecer un servicio competitivo y eficiente en el futuro.

La decisión de Spirit de rechazar la oferta refuerza su confianza en el plan de reestructuración en curso. Ahora, el futuro de la aerolínea dependerá de su capacidad para salir exitosamente del proceso de bancarrota y mejorar su posición en el mercado ultra low-cost en Estados Unidos.

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