AW | 2025 04 07 18:40 | AIRLINES ALLIANCE / AVIATION

Acuerdo fusión creará aerolínea regional más grande

Mesa Air Group Inc. y Republic Airways Holdings Inc. (RJET) anunciaron el Lunes 7 de Abril de 2025 fusionarse en un acuerdo de acciones, dijeron las compañías en un movimiento que les daría una flota más grande e impulsaría la eficiencia en los vuelos regionales y la gestión de la tripulación. La compañía combinada, que operaría como Republic Airways Holdings Inc, tendrá una sola flota de unos 310 aviones Embraer 170/175.

Republic Airways Holdings, Inc. es un holding de aerolíneas estadounidense con sede en Indianápolis, Indiana (IN), que es propietaria de Republic Airways, una aerolínea regional estadounidense que opera en los Estados Unidos, y LIFT Academy. Republic opera una flota de aviones Embraer 170 y Embraer 175.

Mesa Air Group, Inc., con sede en Phoenix (AZ), es la sociedad de cartera de Mesa Airlines, una aerolínea regional que opera como United Express Airlines. Con sede en Phoenix, Arizona, Mesa es una compañía aérea regional que brinda servicio comercial regular de pasajeros en todo Estados Unidos, así como en Canadá, México, Cuba y las Bahamas. La flota consta de 145 aviones con aproximadamente 610 salidas diarias y actualmente opera desde domicilios en Phoenix, Arizona (PHX), Dallas, Texas (DFW), Houston, Texas (IAH), Sterling, Virginia (IAD) y Louisville, Kentucky (SDF). Las acciones de Mesa, con sede en Phoenix, Arizona, que tiene un valor de mercado de US$ 29,3 millones de Dólares, subieron un 23,8% en las operaciones previas a la comercialización.

Mega-fusión
Los términos del acuerdo de fusión, que se espera que se cierre a fines del tercer o principios del cuarto trimestre de 2025, no fueron revelados. Los accionistas de Republic poseerían el 88% de la compañía combinada, mientras que los de Mesa poseerían un mínimo del 6% y hasta el 12%, dependiendo de cumplir con ciertos criterios previos al cierre. Se espera que la compañía combinada permanezca cotizando en el Nasdaq bajo un nuevo símbolo «RJET». La junta de la nueva entidad tendrá seis directores existentes de Republic y un director independiente de la Junta de Mesa Air Group. Republic continuará operando vuelos para American Airlines, Delta Air Lines y United Airlines, bajo los acuerdos de compra de capacidad (CPA) existentes, mientras que Mesa Airlines apoyará a United Airlines bajo un nuevo CPA de diez años, como resultado de este acuerdo, dijeron las compañías.

«El anuncio de hoy es un emocionante próximo paso en los más de 40 años de historia de Mesa, uno que representa el mejor resultado para nuestros accionistas, empleados y todas nuestras partes interesadas. Al reunir lo mejor de nuestras organizaciones, crearemos un operador regional que continúe conectando comunidades en todo Estados Unidos y al mismo tiempo brinde oportunidades de progreso a nuestros empleados», dijo Jonathan Ornstein, Presidente y Director Ejecutivo de Mesa Air Group.

«Estamos encantados de combinar los equipos de Republic y Mesa para crear uno de los principales operadores de Embraer Jet del mundo. Republic y Mesa comparten la misión común de conectar a las comunidades de todo Estados Unidos, y creemos que podemos lograr mejor esa misión juntos. Con esta combinación, estamos estableciendo una empresa pública única, bien capitalizada, que se beneficiará de la profunda experiencia de los asociados de Republic y Mesa, creando valor para todas las partes interesadas en el futuro», dijo Bryan Bedford, Presidente y Director Ejecutivo de Republic.

Beneficios alianza
Dentro de los beneficios de la sinergia entre Mesa Air Group y Republic Airways Holdings Inc. permitirá mejorar las economías de escala. La combinación propuesta representa una oportunidad de transformación para mejorar significativamente la escala de las aerolíneas combinadas, tanto financiera como operativamente, con una flota más grande y unificada. Esto permitirá una gestión más eficiente y productiva de los recursos de vuelo y tripulación a nivel regional. La plataforma mejorada está bien posicionada para un aumento de la valoración, respaldada por un perfil financiero más sólido, una mayor relevancia entre los inversores institucionales globales y un mejor acceso a los mercados de capitales.

Mejorará de la posición de capital y liquidez. Se espera que el apalancamiento neto pro forma al cierre sea de aproximadamente 2,5 veces y que la liquidez como porcentaje de los ingresos pro forma sea superior al 15%. Juntos, la compañía combinada tendrá la solidez financiera y la flexibilidad para realizar inversiones críticas, impulsar la rentabilidad sostenida y continuar brindando el mejor servicio al cliente de su clase bajo una marca unificada. Un balance general más sólido para la aerolínea combinada reforzará la capacidad de la Compañía para navegar los ciclos del mercado, responder a las oportunidades estratégicas y mantener una estrategia de asignación de capital flexible que optimice los rendimientos para todas las partes interesadas.

Acrecentará las redes y operaciones complementarias. La combinación propuesta representa una oportunidad única para unir las redes de Mesa y Republic para establecer la aerolínea regional preferida de Estados Unidos. La compañía posterior a la fusión mantendrá una sola flota de aproximadamente 310 aviones Embraer E170/E175, con más de 1.250 salidas diarias, a través de las redes de vuelo existentes de ambas aerolíneas y operará dentro de las estructuras y rutas de base actuales de Mesa y Republic. Mesa y Republic continuarán operando bajo sus certificados de operación existentes de la Administración Federal de Aviación (FAA) hasta que obtengan un certificado de operación única para la aerolínea combinada.

Culturas sinérgicas basadas en la seguridad y la fiabilidad. Mesa y Republic comparten valores y principios comunes, que incluyen un enfoque intransigente en brindar servicios seguros y confiables para los pasajeros, excelencia operativa y una cultura que brinda oportunidades de crecimiento profesional y avance para los asociados. Tanto Mesa como Republic están incluidos en el registro de Auditoría de Seguridad Operacional (IOSA) de la Asociación Internacional de Transporte Aéreo, el estándar internacionalmente reconocido para la seguridad de las aerolíneas y la excelencia operativa. Estos principios se mantendrán y mejorarán con la fusión.

Fortalecerá el equipo talentoso posicionado para emocionantes oportunidades de crecimiento. La compañía combinada continuará sirviendo a socios clave, incluidos American Airlines, Delta Air Lines y United Airlines. Las partes esperan retener a todas las tripulaciones de vuelo, técnicos y otro personal operativo dentro de la entidad posterior a la fusión, que estará dirigida por un equipo de gestión experimentado y experimentado.

Visión general combinada
Republic Airways continuará apoyando a American Airlines, Delta Air Lines y United Airlines en virtud de sus Acuerdos de Compra de Capacidad (CPA) existentes, y las operaciones de Mesa apoyarán a United Airlines bajo un nuevo CPA de 10 años, como resultado de esta transacción. Se espera que la compañía combinada produzca ingresos de aproximadamente US$ 1.900 millones de Dólares, márgenes antes de impuestos del 7% al 9%, excluyendo los costos únicos de fusión e integración, y un EBITDA ajustado superior a los US$ 320 millones de Dólares. Como parte de la transacción, Mesa no contribuirá con ninguna deuda a la aerolínea combinada. Se prevé que los saldos proforma de efectivo y deuda posteriores a la fusión sean de US$ 285 millones de Dólares y US$ 1.100 millones de Dólares, respectivamente. Se prevé que la transacción genere creación de valor tanto para Mesa como para los accionistas de Republic, que se beneficiarán de la propiedad de una aerolínea mejor capitalizada con mayores economías de escala, debido a la sólida posición financiera, las ganancias estables y el flujo de caja de Republic.

La compañía combinada estará dirigida por el equipo de liderazgo ejecutivo de Republic. La Junta Directiva estará compuesta por seis directores existentes de la Junta Directiva de la Republic Airways Holdings Inc. y un director independiente de la Junta Directiva de Mesa Air Group.

Acuerdo de fusión
Al cierre de la transacción, los accionistas de Republic Airways Holdings Inc. poseerán el 88% de las acciones ordinarias de la compañía combinada. Los accionistas de Mesa Air Group poseerán un mínimo del 6% y hasta el 12% de la compañía combinada, dependiendo del cumplimiento de ciertos criterios previos al cierre por parte de Mesa. Todas las obligaciones de deuda pendientes de Mesa se extinguirán como resultado de la transacción. Simultáneamente con la ejecución y entrega del Acuerdo de Fusión, Mesa, Republic y United Airlines, Inc., entre otras partes, celebraron un Acuerdo Tripartito, en virtud del cual, entre otras cosas: Mesa tomará ciertas medidas en o antes del cierre de la fusión para disponer de ciertos activos, extinguir ciertos pasivos y efectuar ciertas transacciones relacionadas; y United Airlines tomará ciertas medidas en o antes del cierre de la sinergia para facilitar las acciones de Mesa en la primer cláusula citada.

La transacción ha sido aprobada por unanimidad por los Consejos de Administración de ambas compañías y se espera que se cierre a finales del tercer trimestre o principios del cuarto trimestre de 2025. La transacción está sujeta a las condiciones de cierre habituales, incluidas las aprobaciones regulatorias y de los accionistas de ambas compañías.

Simpson Thacher & Bartlett LLP se desempeña como asesor legal y Goldman Sachs & Co. LLC se desempeña como asesor financiero de Republic Airways. FTI Capital Advisors, LLC se desempeña como asesor financiero de Mesa Air Group. Pachulski Stang Ziehl & Jones LLP y DLA Piper LLP se desempeñan como asesores legales. Sidley Austin LLP se desempeña como asesor legal de United.

PUBLISHER: Airgways.com
DBk: Rjet.com / Mesa-air.com / Ap.com/Jenny Kane / Airgways.com
AW-POST: 202504071840AR
OWNERSHIP: Airgways Inc.
A\W A I R G W A Y S ®