Boeing solicita préstamos

AW | 2024 10 15 14:38 | INDUSTRY
Boeing prepara 35.000 millones de Dólares en fondos
Continúa huelga laboral de maquinistas
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The Boeing Company anunció el Martes 15/10, anunció planes para recaudar hasta US$ 25.000 millones de Dólares a través de ofertas de acciones y deuda y un acuerdo de crédito por valor de US$ 10.000 millones de Dólares con importantes prestamistas en medio de una crisis regulatoria y de producción. No estaba claro cuándo y cuánto recaudaría el fabricante de aviones a través de la oferta, pero los analistas estiman que Boeing necesitaría recaudar entre US$ 10.000 y 15.000 millones de Dólares para poder mantener sus calificaciones crediticias, que ahora están solo un escalón por encima de la básica.

La compañía está lidiando con una caída en la producción de su avión 737 MAX más vendido luego de serios incidentes en el vuelo AS1282 de Alaska Airlines en Enero 2024 y una huelga de miles de trabajadores sindicalizados desde el 13 de Septiembre de 2024.
Boeing dijo el Martes 15/10 que no había recurrido a la nueva línea de crédito de 10.000 millones de dólares organizada por Bank of America, Citibank, Goldman Sachs y JPMorgan, ni a su línea de crédito renovable existente. «Estos son dos pasos prudentes para respaldar el acceso de la compañía a la liquidez», dijo Boeing, y agregó que las posibles ofertas de acciones y deuda proporcionarán opciones para respaldar su balance durante un período de tres años.
S&P Global y Fitch Ratings habían advertido de una rebaja en 09/2024. Las agencias calificadoras dijeron el Martes 15/10 que las ofertas de acciones y deuda podrían ayudar a preservar la calificación de grado de inversión de Boeing. «La línea de crédito suplementaria también parece una precaución sensata», dijo Ben Tsocanos de S&P Global.
Sin embargo, algunos analistas no estaban convencidos. «Tomamos la vaguedad y amplitud del anuncio y la necesidad de la financiación temporal como una implicación de que los bancos están luchando para vender este tema a posibles inversores o prestamistas», dijo el Analista de Agency Partners, Nick Cunningham. La oferta era demasiado grande para las necesidades inmediatas de liquidez o no lo suficientemente grande como para refinanciar permanentemente la compañía, puede implicar que la liquidez a corto plazo es peor de lo que se pensaba. Nick Cunningham suspendió su recomendación y precio objetivo para las acciones de Boeing.
El Lunes 14/10, el Presidente de Emirates Airline, Tim Clark, se convirtió en la primera figura de alto rango de la industria en expresar temores sobre la capacidad de Boeing para enfrentar intacta la peor crisis de su historia. «A menos que la compañía pueda recaudar fondos a través de una emisión de derechos, veo una inminente rebaja de la inversión con el Capítulo 11 en el horizonte», dijo Tim Clark a Air Current, una publicación de la industria de la aviación.
Boeing utilizará los fondos para fines corporativos generales, según la documentación presentada ante el regulador de mercados de Estados Unidos el Martes 15/10. El fabricante de aviones tenía efectivo y equivalentes de efectivo de 10.890 millones de Dólares al 30 de Junio de 2024.
La huelga está costándole a la compañía aeroespacial más de US$ 1.000 millones de Dólares al mes, según una estimación que se publicó antes de que Boeing anunciara que recortará 17.000 puestos de trabajo o el 10% de su fuerza laboral global. La compañía y el sindicato de maquinistas, que representa a unos 33.000 trabajadores en huelga en el noroeste del Pacífico de Estados Unidos, aún no han llegado a un acuerdo sobre un nuevo contrato y las conversaciones se han vuelto cada vez más acaloradas. La Secretaria Interina de Trabajo de Estados Unidos, Julie Su, se reunió con Boeing y el sindicato en Seattle el Lunes 14/10 en un intento por romper el estancamiento.
El fabricante de aviones Boeing tambaleaba debido a un límite impuesto por el regulador de aviación de la Federal aviation Administration (FAA) a la producción de sus aviones 737 MAX después de la explosión del panel de la cabina en el aire en Enero 2024. Boeing tiene una deuda de US$ 11.500 millones de Dólares con vencimiento hasta el 1 de Febrero de 2026 y se ha comprometido a emitir US$ 4.700 millones de Dólares de sus acciones para adquirir Spirit AeroSystems y asumir su deuda. Boeing estaba examinando opciones para recaudar miles de millones de Dólares a través de una venta de acciones y valores similares. Boeing entregó 33 aviones en Septiembre 2024, frente a los 40 de Agosto 2024, mientras caía aún más en la carrera de entregas con su rival Airbus. 
Boeing seeks loans

Boeing prepares US$ 35 billion in funding
Machinist strike continues

The Boeing Company announced Tuesday, October 15, plans to raise up to US$ 25 billion through stock and debt offerings and a US$ 10 billion credit agreement with major lenders amid a regulatory and production crisis. It was unclear when and how much the aircraft maker would raise through the offering, but analysts estimate Boeing would need to raise between US$ 10 billion and US$ 15 billion to maintain its credit ratings, which are now just one notch above basic.
The company is grappling with a drop in production of its best-selling 737 MAX aircraft following serious incidents on Alaska Airlines flight AS1282 in January 2024 and a strike by thousands of unionized workers since September 13, 2024.
Boeing said on Tuesday 15/10 that it had not drawn on the new US$ 10 billion credit facility arranged by Bank of America, Citibank, Goldman Sachs, and JPMorgan, nor on its existing revolving credit facility. «These are two prudent steps to support the company’s access to liquidity», Boeing said, adding that potential equity and debt offerings will provide options to support its balance sheet over a three-year period.
S&P Global and Fitch Ratings had warned of a downgrade in 09/2024. Rating agencies said Tuesday that the equity and debt offerings could help preserve Boeing’s investment grade rating. «The supplemental credit facility also seems like a sensible precaution», said Ben Tsocanos of S&P Global.
However, some analysts were not convinced. «We take the vagueness and broadness of the announcement and the need for temporary funding as an implication that banks are struggling to sell this issue to potential investors or lenders», said Agency Partners analyst Nick Cunningham. The offer was either too large for immediate liquidity needs or not large enough to permanently refinance the company, it may imply that near-term liquidity is worse than previously thought. Nick Cunningham suspended his recommendation and price target for Boeing stock.
On Monday, Emirates Airline President Tim Clark became the first senior industry figure to express fears about Boeing’s ability to weather the worst crisis in its history intact. «Unless the company can raise funds through a rights issue, I see an imminent write-down with Chapter 11 on the horizon», Tim Clark told Air Current, an aviation industry publication.
Boeing will use the funds for general corporate purposes, according to filings with the U.S. securities regulator on Tuesday. The aircraft maker had cash and cash equivalents of US$ 10.89 billion as of June 30, 2024.
The strike is costing the aerospace company more than US$ 1 billion a month, according to an estimate that was published before Boeing announced it will cut 17,000 jobs or 10% of its global workforce. The company and the machinists union, which represents about 33,000 striking workers in the U.S. Pacific Northwest, have yet to reach an agreement on a new contract and talks have become increasingly heated. Acting U.S. Labor Secretary Julie Su met with Boeing and the union in Seattle on Monday 10/14 in an attempt to break the impasse.
Aircraft manufacturer Boeing was reeling from a cap imposed by aviation regulator the Federal Aviation Administration (FAA) on production of its 737 MAX jets after the mid-air cockpit panel exploded in January 2024. Boeing has US$ 11.5 billion in debt maturing through Feb. 1, 2026, and has pledged to issue US$ 4.7 billion of its stock to acquire Spirit AeroSystems and assume its debt. Boeing was examining options to raise billions of Dollars through a stock sale and similar securities. Boeing delivered 33 planes in September 2024, down from 40 in August 2024, as it fell further in the delivery race with rival Airbus. 

PUBLISHER: Airgways.com
DBk: Boeing.com / Airgways.com
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OWNERSHIP: Airgways Inc.
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