AW | 2020 04 28 13:00 | INDUSTRY

Boeing reabrirá su fábrica Dreamliner de Carolina del Sur en medio de discusiones sobre reducciones de la fuerza laboral en la compañía

The Boeing Company dijo el Lunes 27/04 que reabriría su instalación la da línea 787 Dreamliner en North Charleston, Estado de Carolina del Sur, la próxima semana, apenas un mes después de que la planta ha sido cerrada debido a la pandemia de Coronavirus.

Boeing reanudó las operaciones en sus fábricas de Puget Sound, en la región de Washington la semana pasada, luego de cerrarlas de manera similar debido al virus. Numerosos trabajadores de Boeing en los EE.UU. han dado positivo por COVID-19, y al menos uno ha muerto: un trabajador de la planta 787 en Washington. La compañía implementó nuevas políticas de seguridad en Washington después de la reapertura, incluido el uso de máscaras faciales y horarios de inicio de turno escalonados, así como la adición de estaciones de lavado de manos, ha comunicado Boeing. La iniciativa se aplicará también con medidas similares en Carolina del Sur. «La salud y la seguridad de nuestros compañeros de equipo, sus familias y nuestra comunidad es nuestra prioridad compartida. Nuestro enfoque para la reanudación de las operaciones garantiza que respetemos esa prioridad al garantizar que el equipo de protección personal esté fácilmente disponible y que se implementen todas las medidas de seguridad necesarias para reanudar el trabajo esencial para nuestros clientes y priorizar la salud y seguridad de nuestro equipo», ha expresado en un comunicado de prensa Brad Zaback, Vicepresidente y Gerente General del Programa 787 de Boeing en Carolina del Sur.

La mayoría de los empleados regresarán a partir del 3 y 4 Mayo 2020, y los líderes y gerentes principales regresarán en los días previos a la reapertura del sitio. El anuncio de reapertura se produjo durante una semana ocupada para Boeing, en la que la compañía se reunió con los accionistas y se preparó para informar los resultados del primer trimestre a inversores y analistas. También se espera que Boeing anuncie si solicitará ayuda federal bajo la Ley CARES con fecha límite el viernes 1 Mayo 2020 y posibles recortes de producción.

La reapertura también se produce cuando los informes continúan circulando de que Boeing está tratando de reducir la fuerza laboral en su unidad de avión comercial en un 10%. La compañía ha ofrecido un programa de despido voluntario y se espera que logre algunos recortes mediante una combinación de esos, compras e incentivos de jubilación anticipada. No se han anunciado permisos o despidos involuntarios, pero siguen siendo una posibilidad.

Los fabricantes de aviones, incluidos Boeing y Airbus, su principal competidor, han visto una menor demanda de las aerolíneas y los clientes de arrendamiento de aviones a medida que la demanda de viajes se desploma debido a la pandemia.

Boeing to reopen North Charleston

Boeing to reopen its South Carolina Dreamliner factory amid discussions about workforce reductions at the company

The Boeing Company said Monday 27/04 that it would reopen its 787 Dreamliner line facility in North Charleston, South Carolina state, next week, just a month after the plant has been closed due to the Coronavirus pandemic.

Boeing resumed operations at its factories in Puget Sound, in the Washington region last week, after similarly shutting them down due to the virus. Numerous Boeing workers in the US have tested positive for COVID-19, and at least one has died: a worker at the 787 plant in Washington. The company implemented new safety policies in Washington after the reopening, including the use of face masks and staggered shift start times, as well as the addition of handwashing stations, Boeing said. The initiative will also be implemented with similar measures in South Carolina. «The health and safety of our teammates, their families, and our community is our shared priority. Our approach to resuming operations ensures that we respect that priority by ensuring that personal protective equipment is readily available and that it is deployed. all the security measures necessary to resume essential work for our customers and prioritize the health and safety of our team», said Brad Zaback, Vice President and General Manager of Boeing’s 787 Program in South Carolina, in a press release.

Most employees will return starting May 3-4, 2020, and the top leaders and managers will return in the days leading up to the site’s reopening. The reopening announcement came during a busy week for Boeing, in which the company met with shareholders and prepared to report the first quarter results to investors and analysts. Boeing is also expected to announce whether it will apply for federal aid under the CARES Act with a deadline of Friday, May 1, 2020 and possible production cuts.

The reopening also comes as reports continue to circulate that Boeing is trying to reduce the workforce at its commercial aircraft unit by 10%. The company has offered a voluntary layoff program and is expected to make some cuts through a combination of those, purchases, and early retirement incentives. No involuntary dismissals or permits have been announced, but they remain a possibility.

Aircraft manufacturers, including Boeing and its main competitor Airbus, have seen lower demand from airlines and aircraft leasing customers as travel demand plummets due to the pandemic.

 

 

 

 

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SOURCE: Airgways.com
DBk: Boeing.com / Businessinsider.com / Airgways.com / Gettyimages.com
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AW | 2020 04 27 15:23 | INDUSTRY

Embraer SA inicia procedimiento de arbitraje después de que Boeing cancela acuerdo

En un comunicado el Lunes 27/04 por la mañana, la compañía brasileña de aviación Embraer SA ha comunicado que había comenzado los procedimientos de arbitraje tras el anuncio del fin de semana donde The Boeing Company había rescindido su Acuerdo Maestro de Transacción (MTA).

La aeroespacial Boeing ha indicado en su comunicado de prensa que había ejercido sus derechos de rescisión después de que Embraer no cumpliera con las condiciones necesarias. El comunicado de prensa también ha expresado que el 24 Abril 2020 era la fecha de terminación inicial y que estaba sujeto a extensión por cualquiera de las partes si se cumplían ciertas condiciones.

La asociación planificada Boeing Brasil Commercial ya había recibido la aprobación regulatoria incondicional de los organismos reguladores necesarios, a excepción de la Comisión Europea (CE) que debía expedirse para mediados de 2020. El acuerdo inicial Boeing-Embraer en Julio 2018 habría creado una empresa conjunta que estaría compuesta por el negocio del ala de la aviación comercial de Embraer y una segunda empresa conjunta para desarrollar nuevos mercados para el avión logístico C-390 Millennium.

Marc Allen, presidente de Embraer Partnership & Group Operations ha expresado que «Boeing ha trabajado diligentemente durante más de dos años para finalizar su transacción con Embraer. En los últimos meses, tuvimos negociaciones productivas pero finalmente infructuosas sobre condiciones de MTA insatisfechas. Todos buscamos resolverlos antes de la fecha de finalización inicial, pero no sucedió. Es profundamente decepcionante. Pero hemos llegado a un punto en el que la negociación contínua en el marco del MTA no resolverá los problemas pendientes».

En su respuesta inicial a la terminación del acuerdo, Embraer señaló: «Embraer cree firmemente que Boeing ha rescindido por error la MTA, que ha fabricado reclamos falsos como pretexto para tratar de evitar sus compromisos de cerrar la transacción y pagar a Embraer el precio de compra de US$ 4.200 millones de dólares. Creemos que Boeing se ha involucrado en un patrón sistemático de demora y violaciones reiteradas de la MTA, debido a su falta de voluntad para completar la transacción a la luz de su propia situación financiera y 737 MAX y otros problemas comerciales y de reputación».

Durante la reunión anual de accionistas de Boeing del Lunes 27 Abril 2020, el CEO David Calhoun dijo que era inútil continuar las negociaciones para la empresa conjunta, aunque no especificó qué condiciones no había cumplido Embraer. David Calhoun dijo que Boeing no pagará dividendos durante al menos tres a cinco años, ya que trabaja para restaurar su balance.

Scott Hamilton, de Leeham News and Analysis, dijo que se especuló que si Boeing recibiera fondos federales para ayudar a la compañía a superar la recesión económica causada por la pandemia de Coronavirus, la compañía podría tener prohibido realizar inversiones extranjeras.

Embraer initiates arbitration to Boeing

Embraer SA begins arbitration proceedings after Boeing cancels deal

In a statement on Monday morning 04/27, Brazilian aviation company Embraer SA has reported that it had begun arbitration proceedings following the announcement over the weekend where The Boeing Company had terminated its Master Transaction Agreement (MTA).

Boeing Aerospace has indicated in its press release that it had exercised its termination rights after Embraer failed to meet the necessary conditions. The press release has also stated that April 24, 2020 was the initial termination date and that it was subject to extension by either party if certain conditions were met.

The planned association Boeing Brasil Commercial had already received unconditional regulatory approval from the necessary regulatory bodies, with the exception of the European Commission (EC) that was due to be issued by mid-2020. The initial Boeing-Embraer agreement in July 2018 would have created a joint venture It would be comprised of the business of the Embraer commercial aviation wing and a second joint venture to develop new markets for the C-390 Millennium logistics aircraft.

Marc Allen, President of Embraer Partnership & Group Operations has stated that «Boeing has worked diligently for more than two years to finalize its transaction with Embraer. In the past few months, we had productive but ultimately unsuccessful negotiations on unsatisfied MTA conditions. We all seek to resolve them. before the initial completion date, but it did not happen. It is deeply disappointing. But we have reached a point where continued negotiation under the MTA will not solve the outstanding problems».

In his initial response to the termination of the agreement, Embraer noted: «Embraer firmly believes that Boeing has mistakenly terminated the MTA, which has fabricated false claims as a pretext to try to avoid its commitments to close the transaction and pay Embraer the price of US$ 4.2 billion purchase. We believe that Boeing has engaged in a systematic pattern of delay and repeated violations of the MTA, due to its unwillingness to complete the transaction in light of its own financial situation and 737 MAX and other business and reputation issues».

During Boeing’s annual shareholder meeting on Monday April 27, 2020, CEO David Calhoun said it was useless to continue negotiations for the joint venture, although he did not specify what conditions Embraer had not met. David Calhoun said Boeing will not pay dividends for at least three to five years as it works to restore its balance sheet.

Scott Hamilton of Leeham News and Analysis said it was speculated that if Boeing received federal funds to help the company overcome the economic recession caused by the Coronavirus pandemic, the company could be banned from making foreign investments.

Embraer inicia arbitragem para a Boeing

Embraer SA inicia processo de arbitragem depois que Boeing cancela acordo

Em comunicado divulgado na segunda-feira de manhã 27/04, a empresa brasileira de aviação Embraer SA informou que havia iniciado um processo de arbitragem após o anúncio no fim de semana em que a The Boeing Company havia rescindido seu Contrato Principal de Transação (MTA).

Aeroespacial A Boeing indicou em seu comunicado à imprensa que havia exercido seus direitos de rescisão após a Embraer não cumprir as condições necessárias. O comunicado à imprensa também afirmou que 24 de abril de 2020 era a data de término inicial e que estava sujeita a prorrogação por qualquer das partes se determinadas condições fossem atendidas.

A associação planejada Boeing Brasil Commercial já havia recebido aprovação regulatória incondicional dos órgãos reguladores necessários, com exceção da Comissão Européia (CE) que deveria ser emitida em meados de 2020. O acordo inicial da Boeing-Embraer em julho de 2018 criaria uma joint venture Seria composto pelos negócios da asa de aviação comercial da Embraer e uma segunda joint venture para desenvolver novos mercados para as aeronaves de logística C-390 Millennium.

Marc Allen, presidente da Embraer Partnership & Group Operations afirmou que «a Boeing trabalhou diligentemente por mais de dois anos para finalizar sua transação com a Embraer. Nos últimos meses, tivemos negociações produtivas, mas sem sucesso, sobre condições insatisfatórias do MTA. Todos procuramos resolvê-los. antes da data de conclusão inicial, mas isso não aconteceu. É profundamente decepcionante. Mas chegamos a um ponto em que a negociação continuada sob o MTA não resolverá os problemas pendentes».

Em sua resposta inicial ao término do contrato, a Embraer observou: «A Embraer acredita firmemente que a Boeing encerrou por engano o MTA, que fabricou alegações falsas como pretexto para tentar evitar seus compromissos de fechar a transação e pagar à Embraer o preço da Compra de US$ 4,2 bilhões. Acreditamos que a Boeing se envolveu em um padrão sistemático de atraso e violações repetidas do MTA, devido à sua falta de vontade de concluir a transação à luz da sua própria situação financeira e do 737 MAX e outros problemas de negócios e reputação».

Durante a reunião anual de acionistas da Boeing na segunda-feira, 27 de abril de 2020, o CEO David Calhoun disse que era inútil continuar as negociações para a joint venture, embora ele não tenha especificado quais condições a Embraer não havia cumprido. David Calhoun disse que a Boeing não pagará dividendos por pelo menos três a cinco anos, enquanto trabalha para restaurar seu balanço.

Scott Hamilton, da Leeham News and Analysis, disse que especula-se que, se a Boeing receber fundos federais para ajudar a empresa a superar a recessão econômica causada pela pandemia de Coronavírus, a empresa poderá ser proibida de fazer investimentos estrangeiros.

 

 

 

 

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SOURCE: Airgways.com
DBk: Embraer.com / Airgways.com / Airwaysmag.com
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AW | 2020 04 27 14:52 | INDUSTRY

El grupo aeronáutico Airbus licencia a empleados ante supervivencia

Airbus Group SE ha colocado a más de 6.000 trabajadores en el Reino Unido y Francia en programas de licencia financiados por el gobierno solo unos días después de que supuestamente advirtió a los empleados que estaba quemando efectivo a una tasa que podría amenazar la supervivencia de la compañía.

El fabricante de aviones europeo dijo en un comunicado el Lunes 27/04 que acordó con los sindicatos suspender a 3.200 trabajadores de producción en su planta de fabricación en Broughton, Gales. El Gobierno del Reino Unido pagará el 80% de sus salarios, hasta un máximo de £ 2,500 (US$ 3,100) por mes, bajo su programa de retención de empleos. Un paso similar se ha dado en Francia, donde se suspendieron unas 3.000 publicaciones, dijo Airbus. Según los informes, el CEO Guillaume Faury dijo a los empleados en una carta interna el viernes que Airbus estaba «desangrando efectivo a una tasa sin precedentes, lo que puede amenazar la existencia de nuestra empresa. Ahora debemos actuar con urgencia para reducir nuestro retiro de efectivo, restaurar nuestro equilibrio financiero y, en última instancia, recuperar el control de nuestro destino», escribió Faury.

Airbus redujo la producción en un tercio a principios de Abril 2020, ya que las aerolíneas redujeron los pedidos de nuevos aviones debido a la pandemia de Coronavirus. Las prohibiciones de vuelo y los bloqueos a nivel nacional amenazan con llevar a la quiebra a las aerolíneas de todo el mundo, y algunos ya están cediendo bajo el tensión financiera.

Airbus suspends 6,000 European employees

The aeronautical group Airbus licenses employees for survival

Airbus Group SE has placed more than 6,000 workers in the UK and France on government-funded leave programs just days after it allegedly warned employees that it was burning cash at a rate that could threaten the company’s survival.

The European aircraft maker said in a statement on Monday 27/04 that it agreed with unions to suspend 3,200 production workers at its manufacturing plant in Broughton, Wales. The UK Government will pay 80% of your wages, up to a maximum of £ 2,500 (US$ 3,100) per month, under its job retention program. A similar step has been taken in France, where some 3,000 publications have been suspended, Airbus said. CEO Guillaume Faury reportedly told employees in an internal letter on Friday that Airbus was «bleeding blood to an unprecedented rate, which may threaten the existence of our company. We must now act urgently to reduce our withdrawal from effective, restore our financial balance and ultimately regain control of our destiny», wrote Faury.

Airbus cut production by a third in early April 2020, as airlines cut orders for new planes due to the Coronavirus pandemic. Flight bans and blockades nationwide threaten to bankrupt airlines worldwide, and some are already giving in under financial stress.

 

 

 

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SOURCE: Airgways.com
DBk: Airbus.com / Airgways.com
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AW | 2020 04 26 11:13 | INDUSTRY

Embraer acusa a Boeing de incumplimiento de contrato

La brasileña Embraer SA ha comunicado que el constructor aeroespacial The Boeing Company ha terminado por error el acuerdo valorado en US$ 4 mil millones de Dólares para la conformación de Boeing Brasil Commercial. «Embraer cree firmemente que Boeing ha rescindido injustamente el acuerdo, buscando por todos los remedios contra Boeing por los daños incurridos», dijo el fabricante de aviones brasileño en un comunicado. Boeing «fabricó afirmaciones falsas como pretexto para tratar de evitar sus compromisos de cerrar la transacción y pagarle a Embraer el precio de compra de US$ 4.2 billones de Dólares. Creemos que Boeing se ha involucrado en un patrón sistemático de demora y violaciones repetidas de la MTA, debido a su renuencia a completar la transacción a la luz de su propia situación financiera y 737 MAX y otros problemas comerciales y de reputación». Boeing también debe pagar US$ 100 millones de Dólares si las aprobaciones antimonopolio para el acuerdo no están aseguradas, según una presentación de la compañía; pero una portavoz de Boeing dijo que la compañía no cree que la tarifa de terminación se aplique en este caso.

Los fabricantes de aviones Embraer y Boeing iniciaron fuego cruzado el Sábado 25 Abril 2020, luego de que la compañía estadounidense anunciara el término de las negociaciones para comprar la división de aviación comercial brasileña. Las compañías habían anunciado en Julio 2018 el acuerdo de US$ 4.2 mil millones, que fue respaldado por el Gobierno de Brasil siete meses después.

El anuncio de Boeing se produjo en medio de la mayor crisis de su historia, que involucra dos accidentes con su avión estrella, el 737 MAX, y el cierre del sector de las aerolíneas debido a la pandemia del Covid-19. La compañía culpó a Embraer por no concluir el acuerdo. En una declaración, declaró que «ejerció su derecho a rescindir el contrato después de que Embraer no cumpliera con las condiciones necesarias», pero no especificó cuáles eran las condiciones. Embraer respondió a las declaraciones tres horas después, también en una nota, en la que acusaba a la compañía estadounidense de haber rescindido el contrato de manera indebida. «Boeing hizo afirmaciones falsas como pretexto para tratar de evitar sus compromisos de cerrar el trato y pagar a Embraer el precio de compra de US$ 4.2 mil millones». La compañía cree que Boeing había estado adoptando «un patrón sistemático de demora y violaciones repetidas del acuerdo del MTA, debido a la falta de voluntad para completar la transacción, debido a su condición financiera, debido a los problemas con el 737 MAX y otros asuntos comerciales y de reputación». Según el periódico O Estado de S. Paulo, la brasileña tiene la intención de intentar reanudar las negociaciones y, si no puede llegar a un acuerdo, debe acudir a los tribunales para ser indemnizada. En el documento emitido ayer, Embraer afirma que «buscará todas las medidas apropiadas contra Boeing por los daños sufridos como resultado de la cancelación indebida».

El incumplimiento del acuerdo fue visto dentro del Gobierno brasileño como un resultado esperado, dada la crisis que enfrenta la compañía estadounidense y el golpe que la nueva pandemia de coronavirus causó en la industria de las aerolíneas. En el ala militar, el acuerdo no fue unánime y, por este motivo, no se lamentó el desmantelamiento del asentamiento, por el contrario, incluso se celebró.

El área económica, que ha apostado por privatizaciones y concesiones para apalancar el crecimiento de la economía después de la crisis, considera que el retiro no estuvo relacionado con una percepción de riesgo en relación con Brasil. Según un miembro del equipo, si se tratara de un negocio que involucrara a aerolíneas estadounidenses y europeas, el resultado sería el mismo. Los partidarios del Plan Pro-Brasil para inversiones públicas en infraestructura, a su vez, ya utilizan la ruptura del acuerdo como municiones para la estrategia de defensa del programa.

Mercado aviación

En las últimas semanas, el mercado ha estado sugiriendo la posibilidad de que la transacción no se complete. El Domingo 19/04, el Estado mostró que, entre los obstáculos, estaba la capacidad de Boeing de pagar el monto adeudado a Embraer. Además de los dos accidentes con los aviones 737 MAX, que mataron a 346 personas y causaron que el modelo dejara de funcionar, la crisis de la pandemia del Coronavirus ha estado dañando la posición de efectivo de la compañía.

Boeing incluso ha indicado que la industria aeroespacial estadounidense necesitará US$ 60 mil millones del Gobierno de Estados Unidos para sobrevivir. La compañía sería el principal beneficiario si se libera esta cantidad. En los Estados Unidos, sin embargo, la posibilidad de que parte de este dinero se use para comprar una empresa brasileña está sujeta a críticas.

Otro problema que apareció recientemente en las negociaciones fue el valor del contrato. El 4 Julio 2018, el día anterior al anuncio del acuerdo, Embraer valía R$ 19.8 mil millones en el mercado. Hoy, ese número es de R$ 6,1 mil millones, una disminución del 69%, lo que aumentaría la cantidad que ahora paga Boeing. Aunque siempre se dio por sentado, el acuerdo entre las compañías había estado luchando, desde el año pasado, para obtener la aprobación de las autoridades reguladoras de la Unión Europea, lo que retrasó la conclusión del acuerdo. El pronóstico inicial era que la compañía estadounidense tomaría más del 80% de la división de aviones comerciales brasileños a fines del año pasado.

Además de la venta del brazo de aviación comercial de Embraer, el acuerdo preveía la creación de una empresa conjunta para la comercialización del carguero militar C-390 Millenium, el avión más grande jamás desarrollado en Brasil y cuyo proyecto acaba de completarse. Existía la posibilidad de que esta nueva compañía, de la cual Embraer sería accionista mayoritario, instalara una línea de producción del modelo en los EE.UU., con el fin de expandir su potencial de ventas al Gobierno estadounidense y otros países socios de Washington. Con la terminación del contrato, también se canceló la creación de la empresa conjunta. Sin embargo, las dos compañías mantendrán un acuerdo para que Boeing venda y mantenga el C-390 en sociedad con Embraer.

El final de las negociaciones entre Boeing y Embraer llega en el peor momento para el brasileño, que ya no estaba en su apogeo. Después de invertir R$ 485.5 millones en 2019 en el proceso de separación del brazo de aviación comercial, que iría a Boeing, Embraer enfrenta un escenario de demanda débil para su nueva familia de aviones comerciales E2, y aún tendrá que enfrentar la crisis causada por la pandemia del Coronavirus, que hundió la industria de las aerolíneas.

Fuentes del mercado dicen que posiblemente Embraer necesitará un rescate del Gobierno de Brasil o tendrá que buscar otro acuerdo de venta. La mayor oportunidad sería con China, que quiere crecer en la aviación con China Commercial Aircraft (Comac) de propiedad estatal. Sin embargo, en un video enviado ayer a los empleados, el Presidente de Embraer, Francisco Gomes Neto, dice que la compañía tiene «suficiente liquidez y acceso a fuentes de financiamiento para apalancar su negocio».

La empresa conjunta en aviación comercial con Boeing, en la que Embraer tendría una participación del 20%, fue prácticamente una apuesta de supervivencia para Embraer. Esto se debe a que el mercado se hizo más intenso cuando, en Octubre 2017, Airbus compró el programa de los aviones canadienses Bombardier CSeries. La CSeries era una familia de aviones que competían directamente con Embraer.

Con la terminación del contrato con Boeing, Embraer ahora luchará solo contra los gigantes. Todo se vuelve más serio porque Embraer acaba de invertir US$ 1.75 mil millones de Dólares para desarrollar tres nuevos modelos de aviones basados en el Programa E2, que, a pesar de ser considerado el mejor en la categoría, tiene poca demanda debido a la débil demanda. El proceso de separación de la división comercial de Embraer también se completó prácticamente y había requerido millones de dólares. Solo en la nueva sede de la compañía, se habían aportado US$ 30 millones (casi R$ 170 millones al precio actual).

Además del escenario ya complejo, se agrega la crisis sanitaria mundial. Con la retirada social y el cierre de fronteras, la mayor parte de la flota aérea mundial está en tierra. Las aerolíneas enfrentan una crisis profunda y se espera que reduzcan sus pedidos de aviones. Según un estudio de la consultora Bain & Company, la demanda de aviones más pequeños, como los producidos por Embraer, debería volver a los niveles anteriores a la crisis solo en el último trimestre de 2021.

“Es profundamente decepcionante. Pero hemos llegado a un punto donde la negociación continua dentro del marco del [acuerdo de transacción de fusión] no va a resolver los problemas pendientes”, dijo Marc Allen, presidente de Embraer Partnership and Group Operations, en un comunicado de prensa de Boeing el sábado por la mañana.

Tribunal Superior

Es probable que el Tribunal decida el destino del acuerdo Boeing-Embraer. Se espera que Boeing brinde más detalles sobre el acuerdo y nuevos planes para reducir costos cuando informe los resultados del primer trimestre antes de que el mercado abra el Miércoles 29/04.

Boeing-Embraer shunts

Embraer accuses Boeing of breach of contract

The Brazilian Embraer SA has reported that the aerospace constructor The Boeing Company has mistakenly terminated the agreement valued at US$ 4 billion dollars for the formation of Boeing Brasil Commercial. «Embraer firmly believes that Boeing has unfairly terminated the agreement, seeking all remedies against Boeing for the damage incurred», the Brazilian aircraft maker said in a statement. Boeing «fabricated false claims as a pretext to avoid its commitments to close the transaction and pay Embraer the purchase price of US$ 4.2 trillion. We believe that Boeing has engaged in a systematic pattern of delay and repeated violations of the MTA, due to their reluctance to complete the transaction in light of their own financial situation and 737 MAX and other business and reputation issues». Boeing must also pay US$ 100 million dollars if antitrust approvals for the deal are not secured, according to a company filing; But a Boeing spokeswoman said the company does not believe the termination fee applies in this case.

Aircraft manufacturers Embraer and Boeing started crossfire on Saturday, April 25, 2020, after the US company announced the end of negotiations to buy the Brazilian commercial aviation division. The companies had announced in July 2018 the US$ 4.2 billion agreement, which was backed by the Brazilian government seven months later.

Boeing’s announcement came amid the biggest crisis in its history, involving two accidents with its flagship 737 MAX plane and the closure of the airline sector due to the Covid-19 pandemic. The company blamed Embraer for not concluding the deal. In a statement, he stated that «he exercised his right to terminate the contract after Embraer did not meet the necessary conditions», but did not specify what the conditions were. Embraer responded to the statements three hours later, also in a note, in the that he accused the American company of having unduly terminated the contract. «Boeing made false claims as a pretext to try to avoid its commitments to close the deal and pay Embraer the purchase price of US$ 4.2 billion». The company believes Boeing had been adopting «a systematic pattern of delay and repeated violations of the MTA agreement, due to an unwillingness to complete the transaction, due to its financial condition, due to problems with the 737 MAX and other issues. commercial and reputation». According to the newspaper O Estado de S. Paulo, the Brazilian intends to try to resume negotiations and, if she cannot reach an agreement, she must go to court to be compensated. In the document released yesterday, Embraer states that it «will seek all appropriate measures against Boeing for damages suffered as a result of improper cancellation».

Failure to comply with the agreement was seen within the Brazilian government as an expected result, given the crisis facing the US company and the blow that the new coronavirus pandemic caused in the airline industry. In the military wing, the agreement was not unanimous and, for this reason, the dismantling of the settlement was not regretted, on the contrary, it was even concluded.

The economic area, which has opted for privatizations and concessions to leverage the growth of the economy after the crisis, considers that the withdrawal was not related to a perception of risk in relation to Brazil. According to a team member, if it were a business involving American and European airlines, the result would be the same. Supporters of the Pro-Brazil Plan for public investments in infrastructure, in turn, already use the breakdown of the agreement as ammunition for the program’s defense strategy.

Aviation market

In recent weeks, the market has been suggesting the possibility of the transaction not being completed. On Sunday 04/19, the State showed that among the obstacles was Boeing’s ability to pay the amount owed to Embraer. In addition to the two accidents with the 737 MAX aircraft, which killed 346 people and caused the model to stop working, the crisis of the Coronavirus pandemic has been damaging the company’s cash position.

Boeing has even indicated that the American aerospace industry will need US$ 60 billion from the United States Government to survive. The company would be the main beneficiary if this amount is released. In the United States, however, the possibility that some of this money will be used to buy a Brazilian company is subject to criticism.

Another problem that recently appeared in the negotiations was the value of the contract. On July 4, 2018, the day before the agreement was announced, Embraer was worth R$ 19.8 billion in the market. Today, that number is R$ 6.1 billion, a decrease of 69%, which would increase the amount Boeing now pays. Although always taken for granted, the agreement between the companies had been fighting, since last year, to obtain approval from the European Union regulatory authorities, delaying the conclusion of the agreement. The initial forecast was that the US company would take over 80% of the Brazilian commercial aircraft division at the end of last year.

In addition to the sale of Embraer’s commercial aviation arm, the agreement provided for the creation of a joint venture to market the C-390 Millenium military freighter, the largest aircraft ever developed in Brazil and whose project has just been completed. There was a possibility that this new company, of which Embraer would be a majority shareholder, installed a production line of the model in the US, in order to expand its sales potential to the US Government and other Washington partner countries. With the termination of the contract, the creation of the joint venture was also canceled. However, the two companies will maintain an agreement for Boeing to sell and maintain the C-390 in partnership with Embraer.

The end of the negotiations between Boeing and Embraer comes at the worst time for the Brazilian, who was no longer at his peak. After investing R$ 485.5 million in 2019 in the process of separating the commercial aviation arm, which would go to Boeing, Embraer faces a weak demand scenario for its new family of E2 commercial aircraft, and will still have to face the crisis caused by the Coronavirus pandemic, which sank the airline industry.

Market sources say Embraer may need a bailout from the Brazilian government or have to find another sale deal. The biggest opportunity would be with China, which wants to grow in aviation with state-owned China Commercial Aircraft (COMAC). However, in a video sent yesterday to employees, Embraer’s President Francisco Gomes Neto says that the company has «enough liquidity and access to financing sources to leverage its business».

The commercial aviation joint venture with Boeing, in which Embraer would have a 20% stake, was practically a survival bet for Embraer. This is because the market became more intense when, in October 2017, Airbus bought the Canadian Bombardier CSeries aircraft program. The CSeries was a family of aircraft that directly competed with Embraer.

With the termination of the contract with Boeing, Embraer will now fight only against the giants. Everything becomes more serious because Embraer has just invested US$ 1.75 billion to develop three new aircraft models based on the E2 Program, which, despite being considered the best in the category, is in low demand due to the weak demand. The separation process for Embraer’s business division was also virtually completed and had required millions of dollars. In the new headquarters of the company alone, US$ 30 million had been contributed (almost R$ 170 million at the current price).

In addition to the already complex scenario, the global health crisis is added. With social withdrawal and border closures, most of the world’s air fleet is on the ground. Airlines face a deep crisis and are expected to reduce their aircraft orders. According to a study by consulting firm Bain & Company, demand for smaller aircraft, such as those produced by Embraer, should return to pre-crisis levels only in the last quarter of 2021.

«It is deeply disappointing. But we have reached a point where continued negotiation within the framework of the [merger transaction agreement] is not going to solve the outstanding problems”, said Marc Allen, president of Embraer Partnership and Group Operations, in a Boeing press release on Saturday morning.

High Court

The Court of Justice is likely to decide the fate of the Boeing-Embraer agreement. Boeing is expected to provide further details on the deal and new plans to cut costs when it reports first-quarter results before the market opens on Wednesday 29/04.

 

 

 

 

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SOURCE: Airgways.com
DBk: Embraer.com / Boeing.com / Airgways.com / Em.com.br
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