AW | 2017 02 20 15:27 | AIRLINES MARKET

Las ganancias ya están empeorando para muchos transportistas

Mumbai, INDIA · La recuperación incipiente en la industria aérea de la India está bajo amenaza ya que el aumento de los costos y la capacidad de los asientos se combinan con una carencia de infraestructura aeroportuaria para frenar las perspectivas de crecimiento.

Los transportadores de la India probablemente reportarán pérdidas combinadas de hasta 380 millones de dólares a 450 millones de dólares en el año hasta marzo de 2018, según una estimación reciente del Centro para Asia Pacific Aviation, una consultora con sede en Sydney.

Mientras tanto, los planes de expansión de la flota pueden ser golpeados debido a la escasez de puestos de aterrizaje y estacionamiento en los aeropuertos (slots), dicen los observadores. Esto significa que las aerolíneas no podrían aprovechar el sólido crecimiento del tráfico de pasajeros.

«Será difícil (para los aeropuertos) acomodar a los aviones más nuevos.La mayoría de las entregas se retrasarán», dijo Jeet Ghosh, analista de la firma de investigación Kolkata Stewart y Mackertich.

Hace menos de un año, las aerolíneas indias parecían estar a punto de dar un giro, ya que los bajos precios del combustible permitieron grandes descuentos en las tarifas, provocando un auge en el número de pasajeros y en los ingresos.

En el año fiscal que terminó en marzo de 2016, las aerolíneas del país, entre ellas IndiGo, la mayor por cuota de mercado, Jet Airways, la segunda más grande, y la estatal Air India, registraron un beneficio combinado de 122 millones de dólares, una década.

Según la firma con sede en Dubai Martin Consulting, una consultora de aviación, India cuenta ahora con 17 aerolíneas, que en conjunto operan 493 aviones.

El número de participantes extranjeros ha crecido desde 2012, cuando el gobierno permitió la inversión extranjera de hasta el 49% en las compañías nacionales. AirAsia India, una empresa conjunta entre Tata Sons y AirAsia Bhd de Malasia, comenzó a operar en 2014. Vistara, una empresa conjunta entre el Grupo Tata y Singapore Airlines, salió al cielo en enero de 2015.

El tráfico aéreo interno creció más del 23% a 99,89 millones en 2016, según datos del Director General de Aviación Civil.

Aunque se espera que el tráfico aéreo crezca alrededor del 25% el próximo año, la subida del precio del combustible, que representa casi la mitad de los costos operativos de una compañía, podría superar los beneficios, dicen los analistas.

La estructura de bajo costo del año pasado y el aumento en las ganancias de la aerolínea ahora serán desafiados, dijo Stewart y Mackertich’s Ghosh.

Los precios del crudo se han más que duplicado desde que alcanzó un mínimo de 12 años por debajo de los 27 dólares por barril en enero de 2016. Mientras tanto, el precio del combustible de aviación ha aumentado un 72% en el período para tocar 67 dólares el barril el 10 de febrero. Es probable que los precios de los combustibles superen los 80 dólares el barril en septiembre.

Pocos portadores indios han anunciado planes para cubrir los costos de combustible y el aumento de los precios ya están perjudicando las ganancias.

A principios de este mes, IndiGo, que es propiedad de InterGlobe Aviation, informó una caída de 25% en el tercer trimestre de beneficio neto debido a un aumento del 43% en los costos de combustible.

El beneficio neto trimestral de Jet Airways, propiedad en parte de Etihad Airways, la aerolínea nacional de los Emiratos Árabes Unidos, cayó un 70% en el año, ya que los costos de combustible aumentaron un 16%. Correduría ICICI Securities ha advertido que el aumento de los precios del combustible y los recortes de precios podrían empujar a Jet Airways en una pérdida en el trimestre actual, rompiendo su racha de beneficios de siete trimestres.

CAPA espera que el sector de las aerolíneas aumente a una pérdida combinada de $ 250 millones – $ 300 millones este año fiscal que termina marzo.

Con muchas aerolíneas que agregan capacidad, se espera que las tarifas aéreas entren bajo presión en el feroz mercado competitivo, erosionando aún más las ganancias.

Las aerolíneas indias tienen 800 aviones bajo pedido, la mayoría de los cuales fueron colocados entre 2015 y el año pasado, señala CAPA. De éstos, se espera que 650 se entreguen en los próximos 10 años.

En enero, Spicejet, entre las cinco primeras compañías en el país, ordenó hasta 205 aviones de Boeing, incluyendo 50 jets de cuerpo ancho. Las entregas se espera que comience en julio de 2018. Rival IndiGo está a la espera de entregas de casi 400 aviones Airbus. El transportista está programado para finalizar este año con 133 aeronaves, frente a las 126 de finales de diciembre.

En la aerolínea India, Amar Abrol, director general y director ejecutivo, dijo que la compañía pretende tener 14 aviones a fin de año, frente a los ocho que operaba a finales de diciembre. Ambos AirAsia India y Vistara están buscando permiso para volar en rutas en el extranjero. Para ello, cada aerolínea necesita una flota de al menos 20 aviones, de acuerdo con las normas indias.

La expansión podría empeorar la congestión en los aeropuertos

Los analistas dicen que los aviones pasan hasta una hora más en el cielo de la India debido a la escasez de las franjas horarias de aterrizaje. El tiempo medio de espera en el aire debido a la congestión de las horas punta está a 30 minutos para Mumbai y 20 minutos para Delhi, dijo Martin Consulting.

Actualmente, alrededor de dos tercios del tráfico aéreo total es manejado por seis ciudades metropolitanas principales, incluyendo Mumbai, Delhi, Bengaluru y Chennai. Dado que muchos aeropuertos enfrentan el riesgo de alcanzar un máximo en los próximos cinco años, las aerolíneas podrían verse obligadas a retrasar sus planes de expansión de la flota, dicen los analistas.

CAPA estima que India necesita construir 50 nuevos aeropuertos con una inversión de 2,72 trillones de rupias ($ 40,5 mil millones) para manejar el creciente tráfico aéreo.

A perfect storm gathers for India’s airlines

Earnings are already worsening for many carriers

Mumbai, INDIA · The nascent recovery in India’s airline industry is under threat as rising costs and seat capacity combine with a crippling lack of airport infrastructure to hobble growth prospects.

India’s carriers are likely to report combined losses of as much as $380 million to $450 million in the year to March, 2018, according to a recent estimate from the Center for Asia Pacific Aviation, a Sydney-based consultancy.

Meanwhile, fleet expansion plans may be hit given the shortage of landing and parking slots at airports, say observers. That means airlines would be unable to take advantage of the robust growth in passenger traffic.

«It will be difficult (for airports) to accommodate the newer planes. Most of the deliveries will be delayed,» said Jeet Ghosh, an analyst with Kolkata-based research firm Stewart and Mackertich.

Less than a year ago, India’s airlines seemed on the verge of a turnaround as low fuel prices enabled steep discounts on fares, stirring a boom in passenger numbers and in revenue.

In the fiscal year that ended in March 2016, the country’s carriers, including IndiGo, the top by market share, Jet Airways, the second-largest, and state-owned Air India, reported a combined profit of $122 million, the first profit in a decade.

According to Dubai-based Martin Consulting, an aviation consultancy, India now has 17 airlines, which together operate 493 aircraft.

The number of foreign entrants has grown since 2012, when the government allowed foreign investment of up to 49% in domestic carriers. AirAsia India, a joint venture between Tata Sons and Malaysia’s AirAsia Bhd., started operations in 2014. Vistara, a joint venture between the Tata Group and Singapore Airlines, took to the skies in January 2015.

Domestic air traffic grew more than 23% to 99.89 million in 2016, according to data from the Director General of Civil Aviation.

Although air traffic is expected to grow around 25% next year, the surge in the price of fuel, which accounts for almost half a carrier’s operating costs, could outweigh the benefits, say analysts.

Last year’s low-cost structure and the spike in airline earnings will now be challenged, said Stewart and Mackertich’s Ghosh.

Crude prices have more than doubled since hitting a 12-year low below $27 per barrel in January 2016. Meanwhile, the price of aviation fuel has surged 72% in the period to touch $67 a barrel on February 10. According to Martin Consulting, aviation fuel prices are likely to breach $80 a barrel by September.

Few Indian carriers have announced plans to hedge fuel costs and the rising prices are already denting earnings.

Earlier this month, IndiGo, which is owned by InterGlobe Aviation, reported a 25% drop in third-quarter net profit due to a 43% jump in fuel costs.

Quarterly net profit for Jet Airways, partly owned by Etihad Airways, the United Arab Emirates’ national airline, plunged 70% on year as fuel costs rose 16%. Brokerage ICICI Securities has warned that rising fuel prices and price cuts could push Jet Airways into a loss in the current quarter, snapping its seven-quarter profit streak.

CAPA expects the airline industry to swing to a combined loss of $250 million-$300 million this fiscal year ending March.

With many airlines adding capacity, airfares are expected to come under pressure in the fiercely competitive market, further eroding profits.

Indian carriers have 800 aircraft on order, most of which were placed between 2015 and last year, CAPA notes. Of these, 650 are expected to be delivered in the next 10 years.

In January, Spicejet, among the top five carriers in the country, ordered up to 205 planes from Boeing, including 50 wide-body jets. Deliveries are expected to begin by July 2018. Rival IndiGo is awaiting deliveries of nearly 400 Airbus planes. The carrier is set to end this year with 133 aircraft, up from 126 at the end of December.

At AirAsia India, Amar Abrol, the managing director and chief executive, said the company is aiming to have 14 aircraft by year end, up from the eight it operated at the end of December. Both AirAsia India and Vistara are seeking permission to fly on overseas routes. For that, each airline needs a fleet of at least 20 aircraft, according to Indian rules.

The expansion could worsen the congestion at airports

Analysts say aircraft spend up to an hour longer in Indian skies due to the shortage of landing slots. The average holding time in the air due to peak hour congestion stands at 30 minutes for Mumbai and 20 minutes for Delhi, Martin Consulting said.

Currently, around two-thirds of total air traffic is handled by six major metro cities, including Mumbai, Delhi, Bengaluru and Chennai. Since many airports face the risk of hitting a peak in the next five years, airlines may be forced to delay their fleet expansion plans, say analysts.

CAPA estimates India needs to build 50 new airports with an investment of 2.72 trillion rupees ($40.5 billion) to handle the growing air traffic. A\W

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SOURCE: Nikkei.com
DBk: Ainonline.com / Qz.com
AW-POST: 201702201527AR

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