AW | 2023 03 06 16:26 | AIRLINES

Azul y GOL acuerdos financiamiento alivian problemas liquidez

Las maltrechas aerolíneas de Brasil obtuvieron algo de alivio el Lunes 06/03 después de alcanzar acuerdos que aliviaron la preocupación de los inversores sobre su liquidez en medio del deterioro de las condiciones crediticias en su mercado interno.

La aerolínea Azul Linhas Aéreas la logrado un alivio tras alcanzar recibos de depósito estadounidenses que aumentaron hasta un 70% a US$ 7.06 en Nueva York, la mayor cantidad intra-día registrada, y los bonos con vencimiento en 2026 subieron 13 Centavos a 65 Centavos por Dólar. Los movimientos siguen un acuerdo que la compañía llegó a la mayoría de los arrendadores permitiéndole reducir sus pagos a cambio de una combinación de acciones y bonos. El acuerdo «parece ser un poderoso voto de confianza en el poder de permanencia a largo plazo de la aerolínea y su capacidad de generación de efectivo», escribió el analista de Citigroup Inc. Stephen Trent.

El Viernes 03/03, GOL Linhas Aéreas anunció una reestructuración de la deuda con ABRA Group Ltd., un holding que controlará las operaciones de GOL y Avianca Group International Ltd., y un grupo de acreedores. La transacción proporciona a la compañía US$ 451 millones de Dólares en efectivo, alarga su perfil de deuda y debería facilitar las negociaciones con los arrendadores, escribió el analista de Bradesco BBI Victor Mizusaki en una nota fechada el 5 de Marzo de 2023.

A bien de los acuerdos, los bonos de ambas compañías se negocian en niveles profundos a medida que los inversores sopesan los riesgos de refinanciamiento y los altos costos de endeudamiento en Brasil. La deuda de GOL Linhas Aéreas es la de peor desempeño en la región durante el último mes, entregando a los inversores pérdidas del 27% durante ese período, según un índice de Bloomberg. Los bonos en Dólares de Azul Linhas Aéreas también se encuentran entre los peores de América Latina, perdiendo más del 15% en el mismo lapso.

En Febrero 2023, las firmas calificadoras rebajaron la calificación de ambas compañías, citando el hecho de que el mercado local se había vuelto más restrictivo después de que el minorista de tienda Americanas SA se declarara en bancarrota.

Brazilian airlines agree financing

Azul and GOL financing agreements alleviate liquidity problems

Brazil’s battered airlines got some relief on Monday 03/06 after reaching agreements that eased investor concerns about their liquidity amid deteriorating credit conditions in their domestic market.

The airline Azul Linhas Aéreas got relief after US depositary receipts rose as much as 70% to US$7.06 in New York, the most intra-day on record, and bonds due 2026 rose 13 Cents to 65 Cents per dollar. The moves follow an agreement the company reached with most landlords allowing it to reduce its payments in exchange for a mix of stocks and bonds. The deal «appears to be a powerful vote of confidence in the airline’s long-term staying power and cash-generating capacity», wrote Citigroup Inc. analyst Stephen Trent.

On Friday 03/03, GOL Linhas Aéreas announced a debt restructuring with ABRA Group Ltd., a holding company that will control the operations of GOL and Avianca Group International Ltd., and a group of creditors. The transaction provides the company with $451 million in cash, lengthens its debt profile and should facilitate negotiations with lessors, Bradesco BBI analyst Victor Mizusaki wrote in a note dated March 5, 2023.

Despite the deals, both companies’ bonds are trading at deep levels as investors weigh refinancing risks and high borrowing costs in Brazil. GOL Linhas Aéreas’ debt is the worst performing in the region over the last month, handing investors losses of 27% over that period, according to a Bloomberg index. Azul Linhas Aéreas’ dollar bonuses are also among the worst in Latin America, losing more than 15% in the same period.

In February 2023, rating firms downgraded both companies, citing the fact that the local market had become more restrictive after store-bought retailer Americanas SA filed for bankruptcy.

PUBLISHER: Airgways.com
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