AW | 2022 06 21 15:11 | AIRLINES ALLIANCE

JetBlue rediseña oferta para Spirit Airlines

JetBlue Airways endulzó su oferta por Spirit Airlines el Lunes 20/06 con un acuerdo revisado que pagaría a los accionistas US$ 33,50 dólares por acción. Buscando defenderse de su rival Frontier Airlines, JetBlue dijo que ofrecerá a los accionistas 33,50 dólares por acción. La medida se produce menos de dos semanas después de que la Junta Directiva de Spirit retrasara una reunión especial en la que los accionistas estaban programados para votar sobre una propuesta de fusión con Frontier Airlines. Se espera que esa reunión tenga lugar el 30 de Junio de 2022.

En ese momento, Spirit Airlines dijo que la demora le daría tiempo a su junta para continuar las discusiones con sus accionistas, así como con Frontier y JetBlue. Robin Hayes, Director Ejecutivo de JetBlue Airways, dijo que la oferta revisada es una consecuencia de esas conversaciones. “Después de las discusiones con el equipo de Spirit la semana pasada y una mayor revisión de diligencia debida, estamos más convencidos que nunca de que una transacción JetBlue-Spirit crearía un verdadero competidor nacional para los Cuatro Grandes y ofrecería valor a todas nuestras partes interesadas”, dijo Robin Hayes en un comunicado. Spirit Airlines reconoció en un comunicado la recepción de la propuesta actualizada y dijo que su junta trabajará con sus asesores financieros y legales para revisarla. La aerolínea dijo que proporcionará una actualización antes de su reunión especial de accionistas. Funcionarios de Frontier Airlines dijeron el Lunes 20/06 por la noche que la aerolínea no tenía comentarios.

Spirit-Frontier & Spirit-JetBlue

La Junta de Spirit ha rechazado previamente las propuestas de JetBlue, diciendo que es poco probable que los reguladores federales aprueben una fusión entre los dos. En cambio, la aerolínea ha tratado de seguir adelante con los planes de fusionarse con Frontier Airlines. Una fusión Frontier-Spirit también enfrentaría escrutinio, pero la Junta de Spirit ha indicado que cree que tal acuerdo tendría una mejor oportunidad de ser aprobado. Si bien ambos acuerdos propuestos conllevan un riesgo regulatorio, los analistas de la industria han sugerido que una fusión entre Spirit y Frontier podría tener una mejor oportunidad de aprobación porque el Departamento de Justicia podría ver la combinación de dos aerolíneas de ultra bajo costo como un desafío más fuerte para las cuatro aerolíneas nacionales que dominan la industria.

Como parte de su propuesta revisada, Frontier Airlines ha ofrecido una tarifa de ruptura de US$ 250 millones. A diferencia de la oferta en efectivo de JetBlue, los accionistas de Spirit recibirían una combinación de efectivo y acciones en la aerolínea fusionada bajo el plan Frontier.

La propuesta actualizada de JetBlue Airways también incluye un paquete de remedios diseñado para disipar las preocupaciones que podrían ser planteadas por funcionarios del Departamento de Justicia (DOJ) de Estados Unidos que podrían demandar para bloquear el acuerdo. JetBlue dijo que vendería activos de Spirit en Boston y Nueva York, por lo que cualquier fusión no aumentaría su presencia en aeropuertos que forman parte de una alianza separada con American Airlines. Como parte de ese acuerdo, conocido como la Alianza del Noreste, JetBlue y American venden asientos en los vuelos de los demás en ciertos aeropuertos del noreste. La alianza es el objetivo de una demanda antimonopolio presentada por funcionarios del Departamento de Justicia que está programada para ir a juicio en septiembre. JetBlue también dijo que no aumentaría su presencia en Fort Lauderdale, Florida, como parte de la oferta. Además, JetBlue dijo que continuaría ofreciendo una tarifa de ruptura de US$ 350 millones en caso de que los reguladores no aprueben una fusión.

En una carta, Robin Hayes dejó abierta la posibilidad de que la junta de Spirit pueda optar por continuar buscando una fusión con Frontier, advirtiendo que JetBlue no retrocederá. “Si bien nuestra fuerte preferencia es llegar a un acuerdo amistoso y negociado con usted, en caso de que la Junta de Spirit no declare nuestra Propuesta Mejorada como una Propuesta Superior, tenemos la intención de continuar nuestra campaña de ‘voto no’ contra la transacción de Frontier en su reunión especial el 30 de Junio, así como nuestra oferta pública”, escribió Robin Hayes.

En Febrero 2022, Frontier y Spirit anunciaron planes para fusionarse en un acuerdo que, según dijeron, crearía un rival más formidable para American Airlines, Delta Air Lines, United Airlines y Southwest Airlines, una medida que, según dijeron, también traería tarifas y servicios más baratos a ciudades más pequeñas. En Abril 2022, sin embargo, JetBlue anunció una oferta en efectivo no solicitada para comprar Spirit. Desde entonces, ha continuado persiguiendo agresivamente una fusión con Spirit Airlines. Cualquiera de las dos combinaciones de sinergias como posibles fusiones en el mercado doméstico estadounidense estaría creando el quinto mayor operador de Estados Unidos detrás de American Airlines, United Airlines, Delta Air Lines, Southwest Airlines.

JetBlue redoubles Spirit offer

JetBlue redesigns offer for Spirit Airlines

JetBlue Airways sweetened its offer for Spirit Airlines on Monday 06/20 with a revised deal that would pay shareholders US$ 33.50 per share. Seeking to fend off rival Frontier Airlines, JetBlue said it will offer shareholders US$ 33.50 a share. The move comes less than two weeks after Spirit’s Board of Directors delayed a special meeting at which shareholders were scheduled to vote on a proposed merger with Frontier Airlines. That meeting is expected to take place on June 30, 2022.

At the time, Spirit Airlines said the delay would give its board time to continue discussions with its shareholders, as well as Frontier and JetBlue. Robin Hayes, CEO of JetBlue Airways, said the revised offer is an outgrowth of those talks. “After discussions with the Spirit team last week and further due diligence review, we are more convinced than ever that a JetBlue-Spirit transaction would create a true national competitor to the Big Four and deliver value to all of our stakeholders”, Robin Hayes said in a statement. Spirit Airlines acknowledged receipt of the updated proposal in a statement and said its board will work with its financial and legal advisors to review it. The airline said it will provide an update before its special shareholders’ meeting. Frontier Airlines officials said Monday night 06/20 that the airline had no comment.

Spirit-Frontier & Spirit-JetBlue

Spirit’s board has previously rejected JetBlue’s proposals, saying federal regulators are unlikely to approve a merger between the two. Instead, the airline has tried to move forward with plans to merge with Frontier Airlines. A Frontier-Spirit merger would also face scrutiny, but Spirit’s board has indicated it believes such a deal would have a better chance of being approved. While both proposed deals carry regulatory risk, industry analysts have suggested a merger between Spirit and Frontier might have a better chance of approval because the Justice Department could view the combination of two ultra-low-cost carriers as challenging. strongest for the four domestic airlines that dominate the industry.

As part of its revised proposal, Frontier Airlines has offered a breakaway fee of US$ 250 million. Unlike JetBlue’s all-cash offer, Spirit shareholders would receive a combination of cash and stock in the merged airline under the Frontier plan.

JetBlue Airways’ updated proposal also includes a package of remedies designed to allay concerns that could be raised by US Department of Justice (DOJ) officials who could sue to block the deal. JetBlue said it would sell Spirit assets in Boston and New York, so any merger would not increase its presence at airports that are part of a separate alliance with American Airlines. As part of that deal, known as the Northeast Alliance, JetBlue and American sell seats on each other’s flights at certain Northeast airports. The alliance is the target of an antitrust lawsuit filed by Justice Department officials that is scheduled to go to trial in September. JetBlue also said it would not increase its presence in Fort Lauderdale, Florida, as part of the offer. In addition, JetBlue said it would continue to offer a US$ 350 million breakup fee in the event regulators don’t approve a merger.

In a letter, Robin Hayes left open the possibility that Spirit’s board may choose to continue pursuing a merger with Frontier, warning that JetBlue will not back down. “While our strong preference is to reach an amicable, negotiated settlement with you, in the event that the Spirit Board does not declare our Improved Proposal a Superior Proposal, we intend to continue our ‘vote no’ campaign against the transaction of Frontier at their special meeting on June 30, as well as our public offering”, wrote Robin Hayes.

In February 2022, Frontier and Spirit announced plans to merge in a deal they said would create a more formidable rival to American Airlines, Delta Air Lines, United Airlines and Southwest Airlines, a move they said would also bring fares and services cheaper to smaller cities. In April 2022, however, JetBlue announced an unsolicited all-cash offer to purchase Spirit. Since then, it has continued to aggressively pursue a merger with Spirit Airlines. Any of the two combinations of synergies as possible mergers in the US domestic market would be creating the fifth largest operator in the United States behind American Airlines, United Airlines, Delta Air Lines, Southwest Airlines.

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