Resultados de Boeing en 2Q2020

AW | 2020 07 29 10:52 | INDUSTRY

Boeing informa resultados del segundo trimestre

· Los resultados financieros continúan siendo afectados significativamente por COVID-19 y la conexión a tierra 737 MAX
· Ingresos de US$ 11.8 mil millones, pérdida GAAP por acción de (US$ 4.20) y pérdida básica (no GAAP)* por acción de (US$ 4.79)
· Flujo de caja operativo de (US$ 5.3 ) mil millones; efectivo y valores negociables de US$ 32.4 mil millones
· Retraso total de US$ 409 mil millones, incluidos más de 4.500 aviones comerciales

  • Medida no GAAP; las definiciones completas de las medidas no GAAP de Boeing se encuentran en la página 6, “Divulgaciones de medidas no GAAP”.

The Boeing Company ha reportado ingresos del segundo trimestre de US$ 11 .8 mil millones, pérdidas GAAP por acción de (US$ 4.20) y pérdidas centrales por acción (no GAAP)* de (US$ 4.79), reflejando principalmente los impactos de COVID- 19 y la conexión a tierra 737 MAX (Tabla 1). Boeing registró un flujo de efectivo operativo de (US$ 5.3) mil millones. “Seguimos enfocados en la salud de nuestros empleados y comunidades mientras tomamos medidas proactivas para navegar los impactos comerciales sin precedentes de la pandemia de COVID-19. Estamos trabajando en estrecha colaboración con nuestros clientes, proveedores y socios globales para gestionar los desafíos de nuestra industria, tender un puente hacia la recuperación y reconstruir para ser más fuertes en el otro lado”, dijo el Presidente y Director Ejecutivo de Boeing, Dave Calhoun.

En el segundo trimestre, Boeing reinició las operaciones de producción en sitios clave luego de pausas temporales para proteger a su fuerza laboral e introducir nuevos y rigurosos procedimientos de salud y seguridad. A pesar de los desafíos, Boeing continuó entregando programas comerciales, de defensa, espaciales y de servicios clave. La compañía también reanudó las primeras etapas de producción en el programa 737 con un enfoque en seguridad, calidad y excelencia operativa. Siguiendo el ejemplo de los reguladores mundiales, Boeing hizo un progreso constante hacia el regreso seguro al servicio del 737, incluida la finalización de las pruebas de vuelo de certificación FAA.

Para alinearse con la fuerte reducción en la demanda del mercado comercial a la luz de COVID-19, la compañía está tomando varias medidas, incluido el ajuste adicional de las tasas de producción de aviones comerciales y la reducción de los niveles de empleo. “La diversidad de nuestra cartera equilibrada y nuestros servicios gubernamentales, defensa y programas espaciales nos proporcionan una estabilidad crítica a corto plazo a medida que tomamos medidas difíciles pero necesarias para adaptarnos a las nuevas realidades del mercado. Estamos tomando las medidas correctas para garantizar que estamos bien posicionados para el futuro fortaleciendo nuestra cultura, mejorando la transparencia, reconstruyendo la confianza y transformando nuestro negocio para convertirlo en un Boeing mejor y más sostenible. Los viajes aéreos siempre han demostrado ser resistentes, y también lo ha hecho Boeing”, dijo David Calhoun.

  • Medida no GAAP; las definiciones completas de las medidas no GAAP de Boeing se encuentran en la página 6, “Divulgaciones de medidas no GAAP”
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El flujo de caja operativo fue de (US$ 5,3) mil millones en el trimestre, reflejando principalmente un menor volumen de servicios y entregas comerciales debido a COVID-19 y la conexión a tierra 737 MAX, así como el calendario de recibos y gastos (Tabla 2).

1 Los valores negociables consisten principalmente en depósitos a plazo dentro de un año clasificados como “inversiones a corto plazo”.

El efectivo y las inversiones en valores negociables aumentaron a $ 32.4 mil millones, en comparación con US$ 15.5 mil millones al comienzo del trimestre, impulsados ​​por la emisión de nueva deuda (Tabla 3). La deuda fue de US$ 61.4 mil millones, por encima de US$ 38.9 mil millones al comienzo del trimestre debido a la emisión de nueva deuda, parcialmente compensada por el pago de la deuda que vence.

La cartera total de la empresa al final del trimestre fue de US$ 409 mil millones.

Resultados del segmento

Aviones comerciales

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Los ingresos y el margen operativo de los aviones comerciales del segundo trimestre disminuyeron debido a un menor volumen de entrega, parcialmente compensado por un cargo de consideración del cliente 737 MAX más bajo de US$ 551 millones en el trimestre en comparación con un cargo de US$ 5.6 mil millones en el mismo período del año pasado. El margen operativo del segundo trimestre también se vio afectado negativamente por US$ 712 millones de costos de producción anormales relacionados con el programa 737, US$ 468 millones de gastos de indemnización y US$ 133 millones de costos de producción anormales de la suspensión temporal de operaciones en respuesta a COVID-19.

El programa 737 reanudó las primeras etapas de producción en mayo y espera continuar produciendo a tasas bajas durante el resto de 2020. La pandemia de COVID-19 ha impactado significativamente los viajes aéreos y reducido la demanda a corto plazo, lo que resulta en una menor suposición de tasas de producción y entrega . Commercial Airplanes espera aumentar gradualmente la tasa de producción de 737 a 31 por mes a principios de 2022, con nuevos aumentos graduales para corresponder con la demanda del mercado. Las concesiones potenciales estimadas y otras consideraciones para los clientes relacionadas con la conexión a tierra del 737 MAX aumentaron en US$ 551 millones en el trimestre. No hubo cambios materiales en los costos de producción anormales estimados.

Commercial Airplanes ha actualizado aún más sus supuestos de tasa de producción este trimestre para reflejar los impactos de COVID-19 en su perspectiva de demanda, y continuará evaluándolos de manera continua. La tasa de producción del 787 se reducirá a 6 por mes en 2021. La tasa de producción combinada del 777/777X se reducirá gradualmente a 2 por mes en 2021, con la primera entrega del 777X prevista para 2022. En este momento, los supuestos de la tasa de producción no han cambiado en los programas 767 y 747.

Los aviones comerciales entregaron 20 aviones durante el trimestre, y la cartera de pedidos incluyó más de 4.500 aviones valorados en US$ 326 mil millones.

Defensa, espacio y seguridad

Los ingresos del segundo trimestre de Defensa, Espacio y Seguridad fueron de US$ 6.6 mil millones , lo que refleja el impacto de COVID-19 en los programas de aviones derivados, parcialmente compensado por un mayor volumen en el resto de la cartera (Tabla 5). El margen operativo del segundo trimestre disminuyó a 9.1 por ciento principalmente debido a una ganancia en la venta de propiedades en el segundo trimestre de 2019 y un cargo de US$ 151 millones en el buque tanque KC-46A impulsado principalmente por la asignación adicional de costos fijos como resultado del menor volumen de producción de aviones comerciales debido a COVID -19.

Durante el trimestre, Defensa, Espacio y Seguridad recibió un premio por tres aviones de reabastecimiento aéreo no tripulados MQ-25 adicionales para la Marina de los EE.UU., así como contratos para Sistemas de Misiles de Crucero para la Marina de los EE.UU. y un contrato para 24 helicópteros Apache AH-64E para el Reino de Marruecos. Defence, Space & Security completó la Revisión de diseño crítico para el entrenador avanzado T-7A, logró el primer vuelo y la entrega del Super Hornet F/A-18 US Navy Block III, y logró el primer vuelo del avión F-15 Qatar Advanced. Defensa, Espacio y Seguridad también entregan el 100º de la marina P-8A Poseidón, el 400º V-22 Osprey y el 2500º AH-64 Apache.

La cartera de pedidos en Defensa, Espacio y Seguridad fue de US$ 64 mil millones , de los cuales el 31 por ciento representa pedidos de clientes fuera de los Estados Unidos.

Servicios globales

Los ingresos del segundo trimestre de Servicios Globales disminuyeron a US$ 3.5 mil millones, impulsados ​​por un menor volumen de servicios comerciales debido a COVID-19, parcialmente compensado por un mayor volumen de servicios gubernamentales (Tabla 6). El margen operativo del segundo trimestre disminuyó a (19.3) por ciento principalmente debido a un menor volumen de servicios comerciales, una mezcla menos favorable de productos y servicios y US$ 923 millones en cargos relacionados con deterioro de activos y costos de indemnización como resultado del entorno de mercado de COVID-19.

Durante el trimestre, Global Services recibió una modificación de contrato para el soporte logístico integrado P-8A para la Marina de los EE.UU. Global Services capturó un pedido de cuatro conversiones de cargueros 767-300 para DHL y se le otorgó un contrato para el apoyo de capacitación previa a la entrega del F-15 para la Fuerza Aérea Qatar Emiri. Global Services también entregó el primer avión de prueba F/A-18 Super Hornet modificado para los Navy Blue Angels de EE.UU.

Información financiera adicional

Al cierre del trimestre, el saldo neto de la cartera de Boeing Capital era de US$ 2.1 mil millones. Los ingresos de otras partidas no asignadas y las eliminaciones aumentaron principalmente debido a las reservas relacionadas con los litigios contables de costos registrados en el segundo trimestre de 2019. Los gastos por intereses y deudas aumentaron debido a los saldos de deuda más altos. La tasa impositiva efectiva del segundo trimestre refleja los beneficios impositivos relacionados con la provisión de retenciones de pérdidas operativas netas de 5 años en la Ley de Ayuda, Alivio y Seguridad Económica (CARES) de Coronavirus, así como el impacto de las pérdidas antes de impuestos.

Divulgaciones de medidas no GAAP

Complementamos el informe de nuestra información financiera determinada bajo los Principios de contabilidad generalmente aceptados en los Estados Unidos de América (GAAP) con cierta información financiera no GAAP. La información financiera no GAAP presentada excluye ciertos elementos importantes que pueden no ser indicativos o no están relacionados con los resultados de nuestras operaciones comerciales en curso. Creemos que estas medidas que no son PCGA brindan a los inversores información adicional sobre el desempeño comercial continuo de la compañía. Estas medidas que no son PCGA no deben considerarse de forma aislada o como un sustituto de las medidas PCGA relacionadas, y otras compañías pueden definir dichas medidas de manera diferente. Alentamos a los inversores a revisar nuestros estados financieros e informes presentados públicamente en su totalidad y no confiar en ninguna medida financiera única. Se proporcionan las siguientes definiciones:

Ganancias Operativas Básicas, Margen Operativo Básico y Ganancias

Básicas por Acción

Las ganancias operativas principales se definen como ganancias GAAP de operaciones que excluyen el ajuste de costo de servicio FAS/CAS. El ajuste del costo del servicio FAS/CAS representa la diferencia entre los costos de la pensión FAS y del servicio posterior al retiro calculados según los PCGA y los costos asignados a los segmentos de negocios. El margen operativo principal se define como las ganancias operativas principales expresadas como un porcentaje de los ingresos. Beneficio por acción se define como GAAP diluidas por acción excluyendo la ganancia neta por el impacto social de la ajuste de costo de servicio FAS/CAS y no operan los gastos de pensiones y de jubilaciones. Las pensiones no operativas y los gastos posteriores al retiro representan los componentes de los costos de beneficios periódicos netos distintos del costo del servicio. Los costos de pensión, que comprenden los costos de servicio y servicio anteriores calculados de acuerdo con los PCGA, se asignan a los aviones comerciales y a las empresas de BGS que brindan apoyo a clientes comerciales. Los costos de pensión asignados a las empresas BDS y BGS que respaldan a clientes gubernamentales se calculan de acuerdo con los Estándares de Contabilidad de Costos del Gobierno de los EE.UU. (CAS), que emplean supuestos actuariales y convenciones contables diferentes a los GAAP. Los costos de CAS son asignables a contratos gubernamentales. Otros costos de beneficios posteriores al retiro se asignan a todos los segmentos de negocios en función de CAS, que generalmente se basa en los beneficios pagados. La gerencia usa las ganancias operativas principales, margen operativo básico y ganancias principales por acción con el propósito de evaluar y pronosticar el desempeño comercial subyacente. La gerencia cree que estas medidas de ganancias básicas brindan a los inversores una visión adicional del desempeño operativo, ya que excluyen los costos de pensiones y postjubilación no relacionados con el servicio, que representan principalmente costos impulsados ​​por factores del mercado y costos no asignables a contratos gubernamentales. En la página 13 se proporciona una conciliación entre las medidas GAAP y no GAAP.

Flujo de caja libre

El flujo de caja libre es el flujo de caja operativo GAAP reducido por los gastos de capital para propiedades, planta y equipo. La gerencia cree que el flujo de caja libre proporciona a los inversores una perspectiva importante sobre el efectivo disponible para los accionistas, el pago de la deuda y las adquisiciones después de realizar las inversiones de capital necesarias para respaldar las operaciones comerciales en curso y la creación de valor a largo plazo. El flujo de caja libre no representa el flujo de caja residual disponible para gastos discrecionales, ya que excluye ciertos gastos obligatorios, como el reembolso de la deuda que vence. La gerencia utiliza el flujo de caja libre como una medida para evaluar tanto el desempeño comercial como la liquidez general. La Tabla 2 proporciona una conciliación del flujo de efectivo libre con el flujo de efectivo operativo GAAP.

The Boeing Company y sus subsidiarias

Estados de operaciones consolidados
(Sin auditar)

The Boeing Company y sus subsidiarias

Estados de situación financiera consolidados
(Sin auditar)

The Boeing Company y sus subsidiarias

Estados Consolidados de Flujos de Efectivo
(Sin auditar)

The Boeing Company y Subsidiaries

Resumen de datos del segmento comercial
(sin auditar)

Con vigencia a principios de 2020, ciertos programas se realinearon entre nuestro segmento de Defensa, Espacio y Seguridad y elementos, eliminaciones y otros no asignados. Los datos del segmento comercial para 2019 se han ajustado para reflejar la realineación.

The Boeing Company y sus subsidiarias

Datos operativos y financieros
(Sin auditar)

The Boeing Company y sus subsidiarias

Reconciliación de medidas no GAAP
(sin auditar)

Las tablas que se proporcionan a continuación concilian la pérdida operativa básica, el margen operativo central y la pérdida central por acción no GAAP con las medidas financieras GAAP, pérdida de operaciones, margen operativo y pérdida diluida por acción más directamente comparables. Consulte la página 6 de este comunicado para obtener información adicional sobre el uso de estas medidas financieras que no son PCGA.

1 El impacto del impuesto sobre la renta se calcula utilizando la tasa impositiva legal corporativa de los EE.UU.

The Boeing Company y sus subsidiarias

Reconciliación de medidas no GAAP
(sin auditar)

Las tablas que se proporcionan a continuación concilian la pérdida operativa básica, el margen operativo central y la pérdida central por acción no GAAP con las medidas financieras GAAP, pérdida de operaciones, margen operativo y pérdida diluida por acción más directamente comparables. Consulte la página 6 de este comunicado para obtener información adicional sobre el uso de estas medidas financieras que no son PCGA.

1 El impacto del impuesto sobre la renta se calcula utilizando la tasa impositiva legal corporativa de los EE.UU.

Boeing results in 2Q2020

Boeing reports second quarter results

· Financial results continue to be significantly affected by COVID-19 and the 737 MAX ground connection
· Revenue of US$ 11.8 billion, GAAP loss per share of (US$ 4.20) and basic loss (not GAAP) * per share of (US$ 4.79)
· Operating cash flow of (US$ 5.3) billion; cash and marketable securities of US$ 32.4 billion
· Total delay of US$ 409 billion, including more than 4,500 commercial aircraft

  • Non-GAAP measure; Full definitions of Boeing’s non-GAAP measures are on page 6, “Disclosures of Non-GAAP Measures.”

The Boeing Company has reported second quarter revenue of US$ 11.8 billion, GAAP losses per share of (US$ 4.20) and core losses per share (non-GAAP) * of (US$ 4.79), primarily reflecting the impacts of COVID-19 and the 737 MAX ground connection (Table 1). Boeing reported an operating cash flow of (US$ 5.3) billion. “We remain focused on the health of our employees and communities as we take proactive steps to navigate the unprecedented business impacts of the COVID-19 pandemic. We are working closely with our global customers, suppliers and partners to manage the challenges of our industry. build a bridge to recovery and rebuild to be stronger on the other side”, said Boeing President and CEO Dave Calhoun.

In the second quarter, Boeing restarted production operations at key sites after temporary breaks to protect its workforce and introduce rigorous new health and safety procedures. Despite the challenges, Boeing continued to deliver key commercial, defense, space and defense programs. The company also resumed the early stages of production in the 737 program with a focus on safety, quality, and operational excellence. Following the example of global regulators, Boeing made steady progress toward the safe return to service of the 737, including the completion of FAA-certified flight tests.

To align with the sharp decline in commercial market demand in light of COVID-19, the company is taking several steps, including further adjusting commercial aircraft production rates and lowering employment levels. “The diversity of our balanced portfolio and our government services, defense and space programs provide us with critical short-term stability as we take difficult but necessary steps to adapt to new market realities. We are taking the right steps to ensure that we are Well positioned for the future by strengthening our culture, improving transparency, rebuilding trust, and transforming our business to make it a better and more sustainable Boeing. Air travel has always proven resilient, and so has Boeing”, said David Calhoun.

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  • Non-GAAP measure; Full definitions of Boeing’s non-GAAP measures are on page 6, “Disclosures of Non-GAAP Measures.”

The operating cash flow was (US$ 5.3) billion in the quarter, mainly reflecting a lower volume of services and commercial deliveries due to COVID-19 and the 737 MAX ground connection, as well as the schedule of receipts and expenses (Table 2).

1 Marketable securities consist mainly of term deposits within one year classified as “short-term investments”.

Cash and investments in marketable securities increased to US$ 32.4 billion, compared to US$ 15.5 billion at the beginning of the quarter, driven by the issuance of new debt (Table 3). The debt was US$ 61.4 billion, up from US$ 38.9 billion at the beginning of the quarter due to the issuance of new debt, partially offset by the payment of the due debt.

The company’s total portfolio at the end of the quarter was $ 409 billion.

Segment results

Commercial aircraft

Second quarter commercial aircraft revenue and operating margin decreased due to lower delivery volume, partially offset by a lower 737 MAX customer consideration charge of US$ 551 million in the quarter compared to a US charge of US$ 551 million. US$ 5.6 billion in the same period last year. Second-quarter operating margin was also adversely affected by US$ 712 million in abnormal production costs related to the 737 program, US$ 468 million in compensation expenses and US$ 133 million in abnormal production costs from the temporary suspension of operations in response to COVID-19.

The 737 program resumed the first stages of production in May and expects to continue producing at low rates for the rest of 2020. The COVID-19 pandemic has significantly impacted air travel and reduced demand in the short term, resulting in lower assumption of production and delivery rates. Commercial Airplanes expects to gradually increase the production rate from 737 to 31 per month in early 2022, with further gradual increases to match market demand. Estimated potential concessions and other customer considerations related to grounding the 737 MAX increased by US$ 551 million in the quarter. There were no material changes in the estimated abnormal production costs.

Commercial Airplanes has further updated its production rate assumptions this quarter to reflect the impacts of COVID-19 on its demand outlook, and will continue to evaluate them on an ongoing basis. The production rate of the 787 will drop to 6 per month in 2021. The combined production rate of the 777/777X will gradually drop to 2 per month in 2021, with the first delivery of the 777X scheduled for 2022. Right now, the assumptions of the production rate have not changed in programs 767 and 747.

Commercial aircraft delivered 20 aircraft during the quarter, and the order book included more than 4,500 aircraft valued at US$ 326 billion.

Defense, space and security

Second quarter Defense, Space and Security revenues were US$ 6.6 billion, reflecting the impact of COVID-19 on derivative aircraft programs, partially offset by higher volume in the rest of the portfolio (Table 5 ). Second quarter operating margin decreased to 9.1 percent primarily due to a gain on property sales in the second quarter of 2019 and a US$ 151 million charge on the KC-46A tanker driven primarily by additional cost allocation Fixed as a result of the lower volume of commercial aircraft production due to COVID -19.

During the quarter, Defense, Space and Security received an award for three additional MQ-25 unmanned aerial refueling aircraft for the US Navy, as well as contracts for Cruise Missile Systems for the US Navy. USA and a contract for 24 Apache AH-64E helicopters for the Kingdom of Morocco. Defense, Space & Security completed Critical Design Review for Advanced Trainer T-7A, achieved first flight and delivery of Super Hornet F/A-18 US Navy Block III, and achieved first flight of F-15 Qatar aircraft Advanced. Defense, Space and Security also deliver the 100th Navy P-8A Poseidon, the 400th V-22 Osprey and the 2500th AH-64 Apache.

Defense, Space and Security backlog was US$ 64 billion, of which 31 percent represents orders from customers outside the United States.

Global services

Second quarter revenues from Global Services decreased to US$ 3.5 billion, driven by a lower volume of commercial services due to COVID-19, partially offset by a higher volume of government services (Table 6). Second quarter operating margin decreased to (19.3) percent primarily due to lower volume of commercial services, a less favorable mix of products and services, and US$ 923 million in charges related to asset impairment and compensation costs as a result of the COVID-19 market environment.

During the quarter, Global Services received a contract modification for P-8A Integrated Logistics Support for the U.S. Navy. Global Services captured an order for four 767-300 freighter conversions for DHL and was awarded a contract to Pre-delivery training support for the F-15 for the Qatar Emiri Air Force. Global Services also delivered the first modified F/A-18 Super Hornet test aircraft for the U.S. Navy Blue Angels.

Additional financial information

At the end of the quarter, the net balance of Boeing Capital’s portfolio was US$ 2.1 billion. Income from other unallocated items and eliminations increased mainly due to reserves related to accounting cost litigation registered in the second quarter of 2019. Interest and debt expenses increased due to higher debt balances. The second-quarter effective tax rate reflects the tax benefits related to the provision of 5-year net operating loss withholdings in the Coronavirus Aid, Relief and Economic Security Act (CARES), as well as the impact of pre-tax losses.

Non-GAAP Disclosures

We supplement the reporting of our financial information determined under the Generally Accepted Accounting Principles in the United States of America (GAAP) with certain non-GAAP financial information. The non-GAAP financial information presented excludes certain important elements that may not be indicative or are not related to the results of our ongoing business operations. We believe that these non-GAAP measures provide investors with additional information about the company’s continued business performance. These non-GAAP measures should not be viewed in isolation or as a substitute for related GAAP measures, and other companies may define such measures differently. We encourage investors to review our publicly presented financial statements and reports in their entirety and not to rely on any single financial measure. The following definitions are provided:

Basic Operating Earnings, Basic Operating Margin and Basic Earnings per Share

Core operating income is defined as GAAP income from operations that excludes the FAS/CAS service cost adjustment. The FAS/CAS service cost adjustment represents the difference between the FAS pension and post-retirement service costs calculated under GAAP and the costs assigned to the business segments. The main operating margin is defined as the main operating profit expressed as a percentage of revenue. Earnings per share is defined as diluted GAAP per share excluding the net profit from the social impact of the FAS/CAS service cost adjustment and pension and retirement expenses do not operate. Non-operating pensions and post-retirement expenses represent components of net periodic benefit costs other than service cost. Pension costs, which include past service and service costs calculated in accordance with GAAP, are allocated to commercial aircraft and BGS companies that support commercial customers. Pension costs assigned to BDS and BGS companies that support government clients are calculated in accordance with the US Government Cost Accounting Standards (CAS), which employ actuarial assumptions and accounting conventions other than GAAP. CAS costs are assignable to government contracts. Other post-retirement benefit costs are allocated to all business segments based on CAS, which is generally based on benefits paid. Management uses the main operating earnings, basic operating margin and main earnings per share for the purpose of evaluating and forecasting the underlying business performance. Management believes that these basic earnings measures provide investors with additional insight into operating performance, as they exclude non-service pension and post-retirement costs, which primarily represent costs driven by market factors and non-assignable costs. to government contracts. A reconciliation between GAAP and non-GAAP measures is provided on page 13.

Free cash flow

Free cash flow is GAAP operating cash flow reduced by capital expenditures for property, plant and equipment. Management believes that free cash flow provides investors with an important perspective on cash available to shareholders, debt repayment, and acquisitions after making the necessary capital investments to support ongoing business operations and the creation of long-term value. Free cash flow does not represent the residual cash flow available for discretionary expenses, as it excludes certain mandatory expenses, such as repayment of debt that is due. Management uses free cash flow as a measure to assess both business performance and overall liquidity. Table 2 provides a reconciliation of free cash flow to GAAP operating cash flow.

The Boeing Company and its subsidiaries

Consolidated statements of operations
(Unaudited)

The Boeing Company and its subsidiaries

Consolidated statements of financial position
(Unaudited)

The Boeing Company and its subsidiaries

Consolidated Statements of Cash Flows

(Unaudited)

The Boeing Company and subsidiaries

Summary of commercial segment data
(unaudited)

Effective in early 2020, certain programs were realigned between our Defense, Space and Security segment and elements, eliminations, and others not assigned. The business segment data for 2019 has been adjusted to reflect the realignment.

The Boeing Company and its subsidiaries

Operational and financial data
(Unaudited)

The Boeing Company and its subsidiaries

Non-GAAP Measure Reconciliation
(unaudited)

The tables below reconcile basic operating loss, core operating margin, and non-GAAP core loss per share with the more directly comparable GAAP financial measures, operating loss, operating margin, and diluted loss per share. Please see page 6 of this release for additional information on the use of these non-GAAP financial measures.

1 The impact of income tax is calculated using the US corporate legal tax rate.

The Boeing Company and its subsidiaries

Non-GAAP Measure Reconciliation
(unaudited)

The tables below reconcile basic operating loss, core operating margin, and non-GAAP core loss per share with the more directly comparable GAAP financial measures, operating loss, operating margin, and diluted loss per share. Please see page 6 of this release for additional information on the use of these non-GAAP financial measures.

1 The impact of income tax is calculated using the US corporate legal tax rate.

Ξ A I R G W A Y S Ξ
PUBLISHER: Airgways.com
DBk: Boeing.com / Airgways.com
AW-POST: 202007291052AR

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