Inyectar capital Latam Group

AW | 2020 08 10 13:53 | AIRLINES / GOVERNMENT

Inversionistas rescatarían a Latam Airlines Group

Inversores de distintos perfiles aportarán fondos para financiar la supervivencia de Latam Airlines Group para salir de la presentación de la Ley de Bancarrota establecida por el acogimiento en el Capítulo 11 de Estados Unidos. Entre los principales interesados están los propios accionistas como la familia Cueto de Latam Airlines, la aerolínea Qatar Airways de capital de forma directa, Delta Air Lines con aportes de forma indirecta, así como firmas de inversión como Oaktree, y la posibilidad de participaciones accionarias de gobiernos.

Buscando nueva estructura

El Tramo A lo constituyen los US$ 1.300 millones que comprometió el inversor Oaktree Capital Management. El fondo Jefferies Finance LLC, para el Tramo A por US$ 1.300 millones ha quedado sin efectos el Miércoles 05/08 por el Juez James L. Garrity, en la Audiencia.

El Tramo B es el espacio para las ayudas de gobiernos de Latinoamérica con US$ 750 millones, aunque la aerolínea no cree que sea necesario.

La distribución accionaria para Latam Airlines Group estará conformada en el Tramo C por Costa Verde (familias Cueto y Amaro), con US$ 250 millones, Lozuy S.A. del grupo Eblen, dueña del 4,56% de Latam y aportará US$ 50 millones. Por parte de Qatar Airways establecerá aportes por valores de los US$ 600 millones, donde entraría Delta Air Lines, pués la aerolínea quatarí podría ceder parte de su Deudor de Poseción (DIP). Los actuales titulares del DIP que representan Cueto, Eblen, Amaro, Qatar Airways podrían ceder derechos en el DIP a un accionista que al 26 Mayo 2020 tuviera más del 10% de la compañía. Por esta razón, Delta Air Lines sería seleccionada por haber efectuado en Diciembre 2019 una inyección de capital por valor de US$ 1.900 millones para tener el 20% del paquete accionario de Latam Airlines Group. Por otra parte, Qatar organizó dos sociedades para contribuir al DIP, QA Investments Limited y QA Investments 2 Limited, cada una con US$ 300 millones, lo que facilitaría el traspaso a la aerolínea Delta, por lo que la compañía estadounidense no podría efectivizar las capitalizaciones directamente por las ayudas fiscales que el gobierno estadounidense le concedió bajo la Ley CARES. Delta Air Lines tiene el 20% de las acciones de Latam Airlines, pero no ha participado en el financiamiento del proceso de reorganización del Capítulo 11 de la Ley de Quiebras de Estados Unidos, al que se acogió Latam Airlines. Las negociaciones actuales giran en los aportes de los interesados, junto con Delta Air Lines con aportes de valor de US$ 300 millones para la nueva estructura.

La segunda jornada de audiencias de Latam Airlines a finales de Julio 2020, ante el Tribunal de Quiebras para el Distrito Sur de Nueva York estuvo marcada por un largo interrogatorio de tres horas al Director Financiero Ramiro Alfonsín, por parte de los acreedores del grupo aéreo que continúa con su proceso de quiebra, quienes criticaron las propuestas elaboradas.

Inject capital Latam Group

Investors would rescue Latam Airlines Group

Investors of different profiles will contribute funds to finance the survival of Latam Airlines Group to get out of the filing of the Bankruptcy Law established by the foster care in Chapter 11 of the United States. Among the main stakeholders are the shareholders themselves such as the Cueto family of Latam Airlines, the airline Qatar Airways with direct capital, Delta Air Lines with indirect contributions, as well as investment firms such as Oaktree, and the possibility of shareholdings of governments.

Looking for new structure

Tranche A is made up of the US$ 1.3 billion committed by the investor Oaktree Capital Management. The Jefferies Finance LLC fund, for Tranche A for US$ 1.3 billion, was terminated on Wednesday 05/08 by Judge James L. Garrity, at the Hearing.

Section B is the space for aid from Latin American governments with US$ 750 million, although the airline does not believe it is necessary.

The share distribution for Latam Airlines Group will be made up of Tranche C by Costa Verde (Cueto and Amaro families), with US$ 250 million, Lozuy S.A. from the Eblen group, which owns 4.56% of Latam and will contribute US$ 50 million. On the part of Qatar Airways, it will establish contributions for amounts of US$ 600 million, where Delta Air Lines would enter, since the Quatari airline could assign part of its Debtor of Possession (DIP). The current holders of the DIP that represent Cueto, Eblen, Amaro, Qatar Airways could assign rights in the DIP to a shareholder who as of May 26, 2020, had more than 10% of the company. For this reason, Delta Air Lines would be selected for having made in December 2019 a capital injection worth US$ 1,900 million to have 20% of the Latam Airlines Group share package. On the other hand, Qatar organized two companies to contribute to the DIP, QA Investments Limited and QA Investments 2 Limited, each with US$ 300 million, which would facilitate the transfer to Delta airline, so that the American company could not make the transactions effective. capitalizations directly by the fiscal aid that the United States government granted under the CARES Act. Delta Air Lines owns 20% of the shares of Latam Airlines, but has not participated in the financing of the reorganization process of Chapter 11 of the United States Bankruptcy Law, which Latam Airlines took advantage of. Current negotiations revolve around stakeholder input, along with Delta Air Lines with contributions worth US$ 300 million for the new structure.

The second day of hearings of Latam Airlines at the end of July 2020, before the Bankruptcy Court for the Southern District of New York was marked by a long three-hour interrogation of the Chief Financial Officer Ramiro Alfonsín, by the creditors of the airline group that continues with its bankruptcy process, who criticized the proposals made.

Ξ A I R G W A Y S Ξ
PUBLISHER: Airgways.com
DBk: Latam.com / Airgways.com
AW-POST: 202008101353AR

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