Certares aproxima a ITA Airways

AW | 2022 08 31 09:50 | AIRLINES / GOVERNMENT

Gobierno Italia conversaciones para venta aerolínea italiana

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El Gobierno de Italia ha elegido a un grupo liderado por el fondo de capital privado estadounidense Certares Management LLC, respaldado por Air France-KLM Group y Delta Air Lines Inc. para conversaciones exclusivas sobre la compra de una participación mayoritaria en ITA Airways, dijo el Miércoles 31/08 el Tesoro de Estado italiano. La oferta, cuyos detalles no se hicieron públicos, dejaría al Tesoro con una participación aproximada del 40% en ITA Airways y el derecho a nombrar al presidente de la compañía y ejercer un veto sobre ciertas opciones estratégicas.

Certares Management LLC, que tiene una sede europea en Milán, está ofreciendo alrededor de € 600 millones de Euros/US$ 599 millones de Dólares por una participación de alrededor del 60% en la nueva aerolínea italiana. El grupo inversor estadounidense superó una oferta rival presentada por el grupo naviero MSC Crociere S.A. y la alemana Lufthansa Group, ofreciendo € 850 y € 900 millones de Euros respectivamente por una participación en conjunto mayor del 80%. «Tomamos nota de la decisión. Todavía estamos convencidos de que nuestra oferta con MSC es la mejor solución», dijo un portavoz de Lufthansa. Italia había elegido la opción que conservaba una mayor influencia estatal. «Esto es sorprendente porque MSC-Lufthansa fue considerado anteriormente el postor preferido. Desde la perspectiva de los inversores, es un alivio», dijo Johannes Braun de Stifel Research, señalando las preocupaciones sobre la historia de pérdidas de su antecesora Alitalia.

El Gobierno del Primer Ministro italiano Mario Draghi quiere firmar un acuerdo preliminar con el postor preferido para el 10 de Septiembre de 2022. Sin embargo, cualquier acuerdo probablemente se cerraría en el último trimestre del año, momento en el que Italia debería tener un nuevo Gobierno después de una elección nacional el 25/09. El partido Hermanos de Italia, que encabeza las encuestas, ha pedido que la próxima administración tome una decisión sobre ITA Airways.

Negociaciones

A partir del 31/08 se inician las negociaciones exclusivas con el consorcio formado por Certares Management LLC, Delta Air Lines Inc. y Air France-KLM Group, cuya oferta se ha considerado más sensible a los objetivos marcados, escribe en una nota el Ministerio de Economía, propietario de la aerolínea al 100%. El Ministerio, por lo tanto, iniciará una negociación privilegiada con el consorcio elegido, que ganará una posición ventajosa en la adquisición de ITA Airways. «Al concluir las negociaciones exclusivas, los acuerdos vinculantes se firmarán solo en presencia de un contenido plenamente satisfactorio para el accionista público», sostiene el Ministro de Economía Daniele Franco, que gestiona la privatización de la aerolínea de bandera.

Certares LLC

El fondo estadounidense Certares Management LLC fundado y liderado por Greg O’ Hara tiene a su lado a las aerolíneas Air France y KLM Airlines. Air France es una compañía europea que se alía con ITA Airways dentro de la alianza SkyTeam. Pero Certares también puede contar con el apoyo de la estadounidense Delta Air Lines, que aporta rutas al mercado de América del Norte. Las inversiones del fondo Certares también están profundamente arraigadas en Estados Unidos y Canadá,. Este elemento ha reforzado enormemente la posición de Certares en la carrera hacia ITA Airways. Además, Air France y Delta AirLines, en las últimas semanas, han dado un salto cualitativo en este partido. Inicialmente se presentaron como simples socios comerciales de Certares. Ahora, sin embargo, apuestan por una inversión directa en la aerolínea italiana: una inversión que tomará forma en los próximos meses si se completa la privatización. Así es cómo la estructura definitiva de la aerolínea italiana puede estar en perspectiva. Air France ha reservado el 9,9% de las acciones de la aerolínea italiana; en cambio Certares Management LLC tendrá al menos un 41,1% y Delta Air Lines un 4%. El Ministerio de Economía seguirá siendo una parte sustancial al 45% accionario.

El Ministerio de Economía ha obtenido muchas concesiones del fondo Certares LLC. La parte que seguirá siendo pública (45%) tiene una valorización, cuando el Estado quiere deshacerse de ella, puede hacerlo a un precio acordado, mientras tanto, un primer cheque por € 600-650 millones de Euros se pagará en las arcas italianas, y se reconocerá un premio adicional si ITA Airways obtiene buenos resultados presupuestarios, por lo tanto, se prevé un mecanismo de ganancias. Certares también otorgaría al Ministerio de Economía dos de los cinco puestos en la Junta Directiva y el cargo de Presidente.

La negociación exclusiva tendrá lugar en las dos primeras semanas de Septiembre 2022. Entonces, el Ministerio de Economía podría firmar un simple Memorando de Entendimiento (MoU) con Certares y sus aliados. Este acto, que es simbólicamente importante, no es vinculante, es decir, no compromete al futuro Gobierno a vender realmente ITA Airways. En definitiva, sería el nuevo ejecutivo nacional el que decidiría si proceder con la privatización. El futuro Gobierno también podría romper el preliminar, cancelándolo. Pero el consorcio de compradores potenciales tendría derecho a cobrar una multa millonaria.

Lufthansa Group, derrotada en este desafío, está viva en una nota: «Desde nuestro punto de vista, nuestra oferta conjunta con MSC fue y sigue siendo la mejor solución para ITA. Tomamos nota de la decisión del Gobierno italiano de tomar un camino que permita una mayor influencia del Estado y no prevea una privatización completa de ITA Airways. Incluso sin una colaboración con ITA, el Grupo Lufthansa mantiene una excelente posición en el mercado italiano. Con nuestra aerolínea italiana Air Dolomiti y todas nuestras marcas de aerolíneas ya tenemos una fuerte presencia, con alrededor de 4 millones de pasajeros y más de 130 salidas diarias desde 21 destinos».

Certares approaches ITA Airways

Government Italy talks for sale Italian airline

The Italian Government has chosen a group led by US private equity fund Certares Management LLC, backed by Air France-KLM Group and Delta Air Lines Inc. for exclusive talks on buying a majority stake in ITA Airways, the Italian government said. Wednesday 31/08 the Italian State Treasury. The offer, details of which were not made public, would leave the Treasury with an approximate 40% stake in ITA Airways and the right to appoint the company’s chairman and exercise a veto over certain strategic options.

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Certares Management LLC, which has a European headquarters in Milan, is offering around €600 million Euro/US$599 million for a stake of around 60% in the new Italian airline. The US investment group outbid a rival offer submitted by the shipping group MSC Crociere S.A. and Germany’s Lufthansa Group, offering €850 million and €900 million respectively for a joint stake of more than 80%. «We take note of the decision. We are still convinced that our offer with MSC is the best solution», a Lufthansa spokesman said. Italy had chosen the option that retained greater state influence. «This is surprising because MSC-Lufthansa was previously considered the preferred bidder. From an investors’ perspective, it’s a relief», said Johannes Braun of Stifel Research, noting concerns about predecessor Alitalia’s history of losses.

Italian Prime Minister Mario Draghi’s government wants to sign a preliminary agreement with the preferred bidder by September 10, 2022. However, any deal would likely be finalized in the last quarter of the year, by which time Italy should have a new government. after a national election on 09/25. The Brothers of Italy party, which is leading in the polls, has called for the next administration to make a decision on ITA Airways.

Talks

As of 08/31, exclusive negotiations begin with the consortium formed by Certares Management LLC, Delta Air Lines Inc. and Air France-KLM Group, whose offer has been considered more sensitive to the objectives set, the Ministry writes in a note Economy, 100% owner of the airline. The Ministry will therefore start a privileged negotiation with the chosen consortium, which will gain an advantageous position in the acquisition of ITA Airways. «At the conclusion of the exclusive negotiations, the binding agreements will be signed only in the presence of content fully satisfactory to the public shareholder», says Economy Minister Daniele Franco, who manages the flag carrier’s privatization.

Certares LLC

The American fund Certares Management LLC, founded and led by Greg O’Hara, has Air France and KLM Airlines at its side. Air France is a European company that allies with ITA Airways within the SkyTeam alliance. But Certares can also count on the support of the US Delta Air Lines, which provides routes to the North American market. The Certares fund’s investments are also deeply rooted in the United States and Canada. This element has greatly strengthened the position of Certares in the race towards ITA Airways. In addition, Air France and Delta AirLines, in recent weeks, have made a qualitative leap in this game. Initially they presented themselves as simple commercial partners of Certares. Now, however, they are betting on a direct investment in the Italian airline: an investment that will take shape in the coming months if the privatization is completed. This is how the definitive structure of the Italian airline may be in perspective. Air France has reserved 9.9% of the shares of the Italian airline; instead Certares Management LLC will have at least 41.1% and Delta Air Lines 4%. The Ministry of Economy will continue to be a substantial 45% shareholder.

The Ministry of Economy has obtained many grants from the Certares LLC fund. The part that will remain public (45%) has a valuation, when the State wants to get rid of it, it can do so at an agreed price, meanwhile a first check for €600-650 million Euros will be paid into the Italian coffers, and an additional award will be recognized if ITA Airways achieves good budget results, therefore a profit mechanism is envisaged. Certares would also give the economy ministry two of the 5 seats on the board of directors and the position of president.

The exclusive negotiation will take place in the first two weeks of September 2022. Then, the Ministry of Economy could sign a simple Memorandum of Understanding (MoU) with Certares and its allies. This act, which is symbolically important, is not binding, that is, it does not commit the future Government to actually sell ITA Airways. Ultimately, it would be the new national executive that would decide whether to proceed with privatization. The future government could also break the preliminary, canceling it. But the consortium of potential buyers would have the right to collect a million dollar fine.

Lufthansa Group, defeated in this challenge, is alive in a note: «From our point of view, our joint offer with MSC was and remains the best solution for ITA. We take note of the decision of the Italian Government to take a path that allows increased state influence and does not foresee a complete privatization of ITA Airways Even without a collaboration with ITA, the Lufthansa Group maintains an excellent position on the Italian market With our Italian airline Air Dolomiti and all our airline brands we already have a strong presence, with around 4 million passengers and more than 130 daily departures from 21 destinations».

Certares si avvicina a ITA Airways

Governo Italia tratta per vendita compagnia aerea italiana

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Il Governo italiano ha scelto un gruppo guidato dal fondo di private equity statunitense Certares Management LLC, sostenuto da Air France-KLM Group e Delta Air Lines Inc. per colloqui esclusivi sull’acquisto di una partecipazione di maggioranza in ITA Airways, ha affermato il governo italiano. 08 Tesoro dello Stato italiano. L’offerta, i cui dettagli non sono stati resi pubblici, lascerebbe al Tesoro una partecipazione di circa il 40% in ITA Airways e il diritto di nominare il presidente della compagnia ed esercitare un veto su alcune opzioni strategiche.

Certares Management LLC, che ha una sede europea a Milano, offre circa € 600 milioni di Euro/599 milioni di dollari USA per una partecipazione di circa il 60% nella nuova compagnia aerea italiana. Il gruppo di investimento statunitense ha superato un’offerta rivale presentata dal gruppo marittimo MSC Crociere S.A. e il gruppo tedesco Lufthansa, che offrono rispettivamente 850 milioni di euro e 900 milioni di euro per una partecipazione congiunta di oltre l’80%. «Prendiamo atto della decisione. Siamo ancora convinti che la nostra offerta con MSC sia la soluzione migliore», ha affermato un portavoce di Lufthansa. L’Italia aveva scelto l’opzione che conservava una maggiore influenza statale. «Questo è sorprendente perché MSC-Lufthansa era precedentemente considerato l’offerente preferito. Dal punto di vista degli investitori, è un sollievo», ha affermato Johannes Braun di Stifel Research, sottolineando le preoccupazioni per la storia di perdite del predecessore Alitalia.

Il Governo del Primo Ministro italiano Mario Draghi vuole firmare un accordo preliminare con l’offerente privilegiato entro il 10 Settembre 2022. Tuttavia, qualsiasi accordo sarebbe probabilmente finalizzato nell’ultimo trimestre dell’anno, momento in cui l’Italia dovrebbe avere un nuovo governo. elezioni nazionali del 25/09. Il partito Fratelli d’Italia, che è in testa ai sondaggi, ha chiesto alla prossima amministrazione di prendere una decisione su ITA Airways.

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Colloqui

Dal 31/08 iniziano le trattative esclusive con il consorzio formato da Certares Management LLC, Delta Air Lines Inc. e Gruppo Air France-KLM, la cui offerta è stata considerata più sensibile agli obiettivi prefissati, scrive il Ministero in una nota Economia, 100% proprietario della compagnia aerea. Il Ministero avvierà quindi una trattativa privilegiata con il consorzio prescelto, che guadagnerà una posizione vantaggiosa nell’acquisizione di ITA Airways. «A conclusione delle trattative esclusive, gli accordi vincolanti saranno firmati solo in presenza di contenuti pienamente soddisfacenti per l’azionista pubblico», afferma il ministro dell’Economia Daniele Franco, che gestisce la privatizzazione della compagnia di bandiera.

Certares LLC

Il fondo americano Certares Management LLC, fondato e guidato da Greg O’Hara, ha al suo fianco Air France e KLM Airlines. Air France è una compagnia europea che si allea con ITA Airways nell’ambito dell’alleanza SkyTeam. Ma Certares può contare anche sul supporto della US Delta Air Lines, che fornisce rotte verso il mercato nordamericano. Gli investimenti del fondo Certares sono profondamente radicati anche negli Stati Uniti e in Canada. Questo elemento ha fortemente rafforzato la posizione di Certares nella corsa verso ITA Airways. Inoltre, Air France e Delta AirLines, nelle ultime settimane, hanno fatto un salto di qualità in questo gioco. Inizialmente si sono presentati come semplici partner commerciali di Certares. Adesso, però, si punta su un investimento diretto nella compagnia aerea italiana: un investimento che prenderà forma nei prossimi mesi se la privatizzazione sarà completata. Ecco come può essere in prospettiva la struttura definitiva della compagnia aerea italiana. Air France ha riservato il 9,9% delle azioni della compagnia aerea italiana; invece Certares Management LLC avrà almeno il 41,1% e Delta Air Lines il 4%. Il Ministero dell’Economia continuerà ad essere un sostanziale azionista del 45%.

Il Ministero dell’Economia ha ottenuto numerose sovvenzioni dal fondo Certares LLC. La parte che rimarrà pubblica (45%) ha una valutazione, quando lo Stato vorrà disfarsene può farlo a un prezzo concordato, intanto verrà versato un primo assegno da € 600-650 milioni di Euro all’italiana casse, e un premio aggiuntivo sarà riconosciuto se ITA Airways ottiene buoni risultati di budget, quindi è previsto un meccanismo di profitto. Certares assegnerebbe anche al ministero dell’Economia due dei 5 seggi nel Consiglio di Amministrazione e la carica di Presidente.

La trattativa esclusiva avverrà nelle prime due settimane di Settembre 2022. Successivamente, il Ministero dell’Economia potrebbe firmare un semplice Memorandum of Understanding (MoU) con Certares e i suoi alleati. Questo atto, simbolicamente importante, non è vincolante, cioè non impegna il futuro Governo a vendere effettivamente ITA Airways. In definitiva, sarebbe il nuovo esecutivo nazionale a decidere se procedere con la privatizzazione. Il futuro Governo potrebbe anche rompere il preliminare, annullandolo. Ma il consorzio dei potenziali acquirenti avrebbe il diritto di riscuotere una multa da un milione di dollari.

Il Gruppo Lufthansa, sconfitto in questa sfida, è vivo in una nota: «Dal nostro punto di vista, la nostra offerta congiunta con MSC è stata e rimane la migliore soluzione per ITA. Prendiamo atto della decisione del Governo italiano di intraprendere una strada che consente una maggiore influenza statale e non prevede una completa privatizzazione di ITA Airways Anche senza una collaborazione con ITA, il Gruppo Lufthansa mantiene un’ottima posizione sul mercato italiano Con la nostra compagnia aerea italiana Air Dolomiti e tutti i nostri marchi di compagnie aeree abbiamo già una forte presenza, con circa 4 milioni di passeggeri e più di 130 partenze giornaliere da 21 destinazioni».

PUBLISHER: Airgways.com
DBk: Mef.gov.it / Ita-airways.com / Certares.com / Lufthansagroup.com / Airgways.com
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OWNERSHIP: Airgways Inc.
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