AW | 2018 01 16 15:17 | AIRLINES MARKET

Aerolíneas afiliadas al Grupo HNA de China están retrasando los pagos de arriendo de aviones a arrendadores

Algunas compañías aéreas del Grupo HNA están atravezando dificultades en el pago de alquiler de aeronaves al Export-Import Bank of China (EXIM), que es un financiero a largo plazo del grupo, ha formado un equipo para manejar los problemas de liquidez del conglomerado.

Los ejecutivos de las unidades de arrendamiento de los prestamistas chinos, incluyendo el Banco de China, China Minsheng Banking Corp y el Banco de Comunicaciones han mantenido conversaciones con algunas aerolíneas vinculadas a HNA para recuperar los pagos.

«Algunos pagos se han retrasado en más de dos meses», dijo un alto ejecutivo de Pekín en un arrendador chino. Dijo que las aerolíneas de HNA le habían informado al arrendador que los pagos se realizarían pronto, ya que esperaban que los bancos respaldasen a HNA en los próximos meses.

HNA, un conglomerado de servicios de aviación a servicios financieros. «HNA y sus subsidiarias mantienen operaciones estables y están en el proceso de pagar gradualmente las tarifas de cada arrendador según lo planeado».

Los U$S 50 millones de dólares que HNA realizó durante los últimos dos años, que incluyeron inversiones en Deutsche Bank y en el grupo de hoteles Hilton, han provocado un intenso escrutinio de su propiedad opaca y el uso del apalancamiento.

En Junio 2017, el gobierno chino le dijo a los principales bancos que revisen su exposición crediticia a HNA y un puñado de otras compañías no estatales, presionando sus finanzas.

AIRBUS A350-900 DE LA COMOAÑÍA CHINA CAPITAL AIRLINES DEL HNA GROUP

Algunas de las fuentes de los arrendadores y los bancos dijeron que el buque insignia de HNA, Hainan Airlines, y las más pequeñas, incluidas Lucky Air y Capital Airlines, habían omitido pagos, mientras que Tianjin Airlines intentaba extender el plazo para los pagos vencidos este año. Lucky Air, Capital Airlines y Tianjin Airlines dijeron en declaraciones por separado que mantenían buenas relaciones con sus respectivos arrendadores y operaban de manera segura y estable. Hainan Airlines suspendió sus operaciones el 10 de Enero 2018 en espera de un anuncio. El motivo de la suspensión de acciones no está claro. Tianjin Airlines le pidió a un arrendador chino que demore los pagos de alquiler de junio por tres aviones, dijo una fuente con conocimiento directo. Otra fuente dijo que una aerolínea afiliada a HNA le dijo al Bank of Communications Financial Leasing que no pagará los pagos de alquiler que vencen en Enero 2018, no identificando la compañía.

En las últimas semanas, los ejecutivos de algunos arrendadores internacionales han viajado a China para reunirse con ejecutivos de las aerolíneas afiliadas a HNA y elaborar un plan de pago, dijeron las fuentes. «Este es un problema generalizado entre muchos arrendadores, pero entienden que mucho depende de si los bancos vuelven a abrir sus fondos para HNA y los arrendadores están apostando a eso», dijo un financiero de un banco europeo.

En Noviembre 2017, Airfinance Journal informó sobre las demoras en los pagos de arrendamiento y los problemas se han intensificado desde entonces, dijeron las fuentes.

Sin embargo, Robert Martin, director ejecutivo de BOC Aviation Ltd, dijo que su compañía, la unidad de leasing del Banco de China, no tuvo problemas en los pagos de arrendamiento por parte de las aerolíneas vinculadas a HNA. «BOC Aviation tiene un enfoque muy fuerte en la gestión de cuentas por cobrar y cerramos 2017 con una tasa de cobro del 99,9%. Esto incluyó a las filiales de aerolíneas del Grupo HNA», dijo Martin en un correo electrónico.

Enfrentada a una serie de obligaciones de pago y preocupaciones sobre el aumento de los costos de financiamiento, HNA tuvo su calificación crediticia degradada en noviembre por S & P Global Ratings, como resultado de su política financiera agresiva.

Subrayando la creciente preocupación de los prestamistas por las obligaciones de pago del grupo, EXIM, con sede en Pekín, estableció un equipo este mes para manejar la deuda de HNA, que el conglomerado está luchando por devolver, dijeron fuentes bancarias. HNA ha prometido pagar todos los pagos atrasados ​​pendientes para fines de Enero 2018. EXIM no respondió a la solicitud de comentarios.

El equipo de HNA de EXIM se creó después de las reuniones en la sede central del conglomerado en Hainan, en el sur de China, a fines del año pasado, cuando HNA solicitó nuevos préstamos para cubrir la deuda existente.

HNA también ha estado tratando de reorganizar sus compromisos de deuda con otros prestamistas, dijeron las fuentes bancarias. HNA Group tiene 223 aviones en arrendamientos financieros u operativos, según los informes financieros a fines de junio, que representan alrededor del 62 por ciento de su flota.

Muchos arrendamientos de aviones en China son arrendamientos de pleno recurso, dijo David Yu, profesor y especialista en arrendamiento de aeronaves en la Universidad de Nueva York en Shanghai. Esto significa que los arrendadores están al acecho del dinero que los bancos les han prestado para adquirir los aviones, poniéndolos en riesgo de incumplimiento, dijo.

Dependiendo de los términos de los préstamos, los prestamistas podrían tomar medidas que incluyen solicitar el reembolso anticipado de préstamos para embargar aviones para la venta. Pero los arrendadores de las aerolíneas HNA no habían tomado ninguna medida para apoderarse de ningún avión, ya que confiaban en recibir los pagos, dijeron las fuentes. 

Difficulties of the HNA Group

Airlines affiliated with China’s HNA Group are delaying aircraft lease payments to lessors

Some airlines of the HNA Group are experiencing difficulties in the payment of aircraft rental to the Export-Import Bank of China (EXIM), which is a long-term financial group, has formed a team to handle the liquidity problems of the conglomerate.

Executives from the leasing units of Chinese lenders, including the Bank of China, China Minsheng Banking Corp and the Communications Bank have held talks with some airlines linked to HNA to recover payments.

«Some payments have been delayed for more than two months», said a senior Beijing executive at a Chinese landlord. He said HNA airlines had informed the landlord that payments would be made soon, as they expected the banks to support HNA in the coming months.

HNA, a conglomerate of aviation services to financial services. «HNA and its subsidiaries maintain stable operations and are in the process of gradually paying each landlord’s fees as planned».

The US $ 50 million that HNA made over the past two years, which included investments in Deutsche Bank and the Hilton hotel group, has led to intense scrutiny of its opaque ownership and the use of leverage.

In June 2017, the Chinese government told major banks to review their credit exposure to HNA and a handful of other non-state companies, pressing their finances.

Some sources from the lessors and banks said that HNA’s flagship, Hainan Airlines, and the smaller ones, including Lucky Air and Capital Airlines, had missed payments, while Tianjin Airlines was trying to extend the deadline for payments due this year. year. Lucky Air, Capital Airlines and Tianjin Airlines said in separate statements that they maintained good relations with their respective lessors and operated in a safe and stable manner. Hainan Airlines suspended operations on January 10, 2018 pending an announcement. The reason for the suspension of shares is not clear. Tianjin Airlines has asked a Chinese landlord to delay June rental payments for three planes, a source with direct knowledge said. Another source said that an airline affiliated with HNA told Bank of Communications Financial Leasing that it will not pay rent payments due in January 2018, not identifying the company.

In recent weeks, executives of some international landlords have traveled to China to meet with executives of airlines affiliated with HNA and draw up a payment plan, the sources said. «This is a widespread problem among many landlords, but they understand that a lot depends on whether banks reopen their funds for HNA and landlords are betting on that», said a financier at a European bank.

In November 2017, Airfinance Journal reported delays in lease payments and problems have intensified since then, the sources said.

However, Robert Martin, executive director of BOC Aviation Ltd, said that his company, the leasing unit of the Bank of China, had no problems in lease payments by airlines linked to HNA. «BOC Aviation has a very strong focus on the management of accounts receivable and we closed 2017 with a collection rate of 99.9%, which included the airline subsidiaries of the HNA Group», Martin said in an email.

Faced with a series of payment obligations and concerns about the increase in financing costs, HNA had its credit rating downgraded in November by S & P Global Ratings, as a result of its aggressive financial policy.

Underscoring the lenders’ growing concern about the group’s payment obligations, EXIM, based in Beijing, set up a team this month to handle HNA’s debt, which the conglomerate is struggling to repay, banking sources said. HNA has promised to pay all outstanding arrears by the end of January 2018. EXIM did not respond to the request for comment.

The EXIM HNA team was created after meetings at the conglomerate headquarters in Hainan, southern China, late last year, when HNA applied for new loans to cover the existing debt.

HNA has also been trying to reorganize its debt commitments with other lenders, the banking sources said. HNA Group has 223 aircraft in financial or operational leases, according to financial reports at the end of June, which represent about 62 percent of its fleet.

Many aircraft leases in China are full-fledged leases, said David Yu, professor and aircraft leasing specialist at New York University in Shanghai. This means that landlords are on the lookout for the money that banks have lent them to acquire the planes, putting them at risk of default, he said.

Depending on the terms of the loans, the lenders could take measures that include requesting the early repayment of loans to seize aircraft for sale. But the lessors of the HNA airlines had not taken any action to seize any plane, as they were confident they would receive the payments, the sources said. A \ W

 

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SOURCE:  Airgways.com
DBk: Airgways.com / Chinadaily.com.cn / Jimcdn.com / Scalemodelstore.com
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