AW | 2019 01 25 16:06 | INDUSTRY
Boeing y Embraer firman preacuerdo para el Joint Venture
La empresa de aviación Embraer SA firma acuerdo de Joint Venture con The Boeing Company para administrar la División Comercial de aeronaves de la compañía brasileña. El acuerdo rubricado el Jueves, 24 Enero 2019 faculta a la constructora americana el 80% del control de los negocios aerocomerciales de Embraer.
El fabricante brasileño de aeronaves Embraer firmó el jueves un acuerdo para la venta de su división comercial a Boeing y fijó la fecha para que una junta de accionistas apruebe el acuerdo el 26 Febrero 2019. El «Acuerdo Maestro de Transacción» es un paso previo para el acuerdo definitivo de la alianza Boeing-Embraer. El Gobierno de Brasil dio su aprobación para el acuerdo en el que Embraer SA cederá el gerenciamiento del 80% de su División Comercial por US$ 4.200 millones a Boeing, que tendrá el control total en esta área.
Aprobación gubernamental
El Presidente de Brasil, Jair Bolsonaro, ya dio el acuerdo, que creará una entidad conjunta valorada en US$ 5.2 mil millones, su aprobación a principios de Enero 2019. El acuerdo también debe ser aprobado por los reguladores. Si todo avanza sin demora, las compañías esperan concluir las negociaciones para fines de 2019.
Embraer se privatizó en 1994, pero el gobierno de Brasil mantuvo una acción de oro que le dio poder de veto sobre las decisiones estratégicas. Embraer es el tercer fabricante de aviones más grande del mundo, fabricando aviones en los mercados civiles y militares. Estos últimos están exentos del acuerdo de Boeing, que se anunció por primera vez en julio.
Reunión Accionistas
Embraer firma el Joint Venture con Boeing, convocando a una reunión de accionistas. Embraer SA firmó el «Acuerdo Maestro de Transacción» solicitando una asamblea de accionistas para el 26 Febrero 2019 para aprobar la sociedad, dijo el fabricante brasileño en una presentación de valores el jueves.
Área Defensa
Embraer acordará con Boeing en el área de defensa, en un área muy sensible, que ha traído demasiados reclamos y reservas. El documento de pre-acuerdo también incluye detalles de cómo la empresa conjunta estará conformada en el área de defensa, que incluyen programas como el avión militar KC-390. La composición accionarial estará controlada por el fabricante brasileño Embraer con un 51% y Boeing, con el 41%.
El alcance de las actividades incluirá trabajos de montaje final, ventas y servicios de mercado de reposición (post-venta) para el KC-390, excepto con relación a, entre otros, trabajos relacionados a actividades que están sujetas a autorizaciones de instalaciones u otras las aprobaciones requeridas por el US National Industrial Security Program, Foreign Ownership, Control, o Influence (FOCI), y órdenes y solicitudes para uso de la propia Fuerza Aérea Brasileña (FAB) y otros dos contratos en negociación.
El Consejo de Administración de la nueva empresa para el desarrollo del Programa KC-390 estará compuesto por cinco miembros, cuatro de los cuales nombrados por Embraer, y un miembro designado por la zona de la Fuerza de Brasil. Boeing tendrá el derecho de indicar a un miembro del consejo y al director financiero. El presidente será nombrado por Embraer.
Entre los términos del acuerdo se establece que, para alinear los intereses de las partes, el Amended and Restted Limited Liability Company Agreement de la Nueva Sociedad KC-390 establece que ningún socio podrá vender, transferir o cargar ninguna participación en la Nueva Sociedad KC-390, excepto para su propia compañía final o cualquier subsidiaria de dicha empresa y que, en cualquier momento después del décimo aniversario de la firma, Boeing podrá optar por transferir la totalidad y no menos que la totalidad de su participación en la Nueva Sociedad KC-390 para la Sociedad Embraer por el valor total de US$ 1,00.
Conforme al contrato firmado ayer entre las partes, Embraer tendrá el 20% de la nueva asociación para la División Comercial y el 51% en la Joint Venture para la División Defensa, y mantendrá la totalidad de las actividades de Área de Aviación Ejecutiva como explica en la propuesta de accionistas.
Valor de la alianza
La operación tendrá un valor aproximado de US$ 3.000 millones para Embraer, considerando que el valor del negocio en la aviación comercial es de US$ 5,26 mil millones, que incluye la suscripción de nuevas acciones por Boeing Brasil y la adquisición de acciones directamente de Embraer, por cerca de US$ 4,2 mil millones sujeto a ajustes en cuanto a deuda neta y al capital de giro en la fecha de cierre de la operación.
Embraer subraya que «no es posible garantizar que la operación, si es aprobada por los accionistas, será de hecho concluida, ni prever el plazo dentro del cual será concluida», pero que la administración estima que sea concluida hasta el final de 2019. Una de las condiciones son que la nueva sociedad en aviación comercial asumirá pasivos de Embraer y sus subsidiarias a partir del cierre, no pudiendo tener un endeudamiento superior a los US$ 4.500 millones de dólares. Como al final, la posición de caja en Embraer será significativamente superior al endeudamiento, la administración prevé una distribución extraordinaria de dividendos, de aproximadamente US$ 1.600 millones.
El documento reitera que se mantienen los derechos derivados de la acción ordinaria de clase especial, la Golden Share, y recuerda que el pasado 10 Enero 2019, la Unión manifestó que no pretende ejercer su derecho de veto sobre la operación, por entender que no afecta los intereses nacionales y ni la soberanía del Estado brasileño.
Pre-agreement for Joint Venture Boeing-Embraer
Boeing and Embraer sign a preliminary agreement for the Joint Venture
The aviation company Embraer SA signs a Joint Venture agreement with The Boeing Company to manage the Commercial Division of aircraft of the Brazilian company. The agreement initialed on Thursday, January 24, 2019 empowers the American construction company 80% of the control of Embraer’s aero commercial businesses.
Brazilian aircraft manufacturer Embraer signed an agreement on Thursday for the sale of its commercial division to Boeing and set the date for a shareholders meeting to approve the agreement on February 26, 2019. The «Transaction Master Agreement» is a preliminary step for the definitive agreement of the Boeing-Embraer alliance. The Government of Brazil gave its approval for the agreement in which Embraer SA will cede the management of 80% of its Commercial Division for US$ 4.2 billion to Boeing, which will have full control in this area.
Government approval
The President of Brazil, Jair Bolsonaro, already gave the agreement, which will create a joint venture valued at US $ 5.2 billion, its approval at the beginning of January 2019. The agreement must also be approved by the regulators. If everything progresses without delay, the companies hope to conclude negotiations by the end of 2019.
Embraer was privatized in 1994, but the Brazilian government maintained a gold share that gave it veto power over strategic decisions. Embraer is the third largest aircraft manufacturer in the world, manufacturing aircraft in the civil and military markets. The latter are exempt from the Boeing agreement, which was first announced in July.
Shareholders Meeting
Embraer signs the Joint Venture with Boeing, calling a shareholders’ meeting. Embraer SA signed the «Transaction Master Agreement» requesting a shareholders’ meeting for February 26, 2019 to approve the company, the Brazilian manufacturer said in a securities presentation on Thursday.
Defense Area
Embraer will agree with Boeing in the defense area, in a very sensitive area, which has brought too many claims and reservations. The pre-agreement document also includes details of how the joint venture will be formed in the defense area, which include programs such as the military aircraft KC-390. The shareholding structure will be controlled by the Brazilian manufacturer Embraer with 51% and Boeing with 41%.
The scope of activities will include final assembly work, sales and replacement market services (after-sales) for the KC-390, except in relation to, among others, works related to activities that are subject to facility authorizations. or other approvals required by the US National Industrial Security Program, Foreign Ownership, Control, or Influence (FOCI), and orders and requests for use by the Brazilian Air Force itself (FAB) and two other contracts under negotiation.
The Board of Directors of the new company for the development of the KC-390 Program will be composed of five members, four of whom are appointed by Embraer, and one member designated by the Brazilian Force area. Boeing will have the right to indicate a board member and the financial director. The president will be appointed by Embraer.
The terms of the agreement state that, in order to align the interests of the parties, the Amended and Restted Limited Liability Company Agreement of the New Company KC-390 establishes that no member may sell, transfer or charge any interest in the New Company KC- 390, except for its own final company or any subsidiary of such company and that, at any time after the tenth anniversary of the signing, Boeing may choose to transfer the entire and not less than all of its participation in the New KC-390 company for the Embraer Company for the total value of US$ 1.00.
According to the contract signed yesterday between the parties, Embraer will have 20% of the new association for the Commercial Division and 51% in the Joint Venture for the Defense Division, and will maintain all the activities of the Executive Aviation Area as explained in the proposal of shareholders.
Value of the alliance
The transaction will have an approximate value of US$ 3,000 million for Embraer, considering that the value of the business in commercial aviation is US$ 5.26 billion, which includes the subscription of new shares by Boeing Brasil and the acquisition of shares directly of Embraer, for about US$ 4.2 billion subject to adjustments in terms of net debt and working capital at the closing date of the transaction.
Embraer has communicated that «it is not possible to guarantee that the operation, if approved by the shareholders, will in fact be concluded, or foresee the term within which it will be concluded», but that the administration estimates that it will be concluded until the end of 2019. of the conditions are that the new company in commercial aviation will assume liabilities of Embraer and its subsidiaries as of the closing, not being able to have a debt superior to the US$ 4,500 million dollars. As in the end, the cash position in Embraer will be significantly higher than the indebtedness, the administration foresees an extraordinary distribution of dividends of approximately US$ 1,600 million.
The document reiterates that the rights derived from the ordinary share of special class, the Golden Share, are retained, and recalls that last January 10, 2019, the Union stated that it does not intend to exercise its right of veto over the operation, since it does not affect the national interests and nor the sovereignty of the Brazilian State. A \ W
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SOURCE: Airgways.com
DBk: Embraer.com / Boeing.com / Airgways.com
AW-POST: 201901251606AR
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