Reestructuración de Gol Linhas Aéreas

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AW | 2018 10 18 22:40 | AIRLINES

Imagen relacionadaGol Linhas aéreas reestructura accionario debilitando los derechos de Smiles

La planeada incorporación de Smiles por Gol Linhas Aéreas en un negocio en efectivo y acciones va a forzar a los accionistas minoritarios de la empresa de programas de fidelidad Smiles a recibir acciones de Gol con derecho de voto menos amplio de lo que tenían, según documentos relacionados con la transacción.

Las acciones de Smiles cayeron un 40% el lunes después del anuncio de la transacción, con minoritarios enfrentando la incertidumbre en cuanto al precio establecido para la compañía. Smiles se muestra en el nuevo mercado de B3, que prohíbe el listado de acciones preferentes sin derecho a voto y la reserva de acciones con derecho a voto para los accionistas controladores.

Bajo la estructura diseñada por Gol, cuyas acciones ordinarias son todas controladas por la familia del fundador Constantino de Oliveira Junior por medio de un vehículo de inversión llamado Volluto, la aerolínea va a migrar al Nuevo Mercado tras la incorporación de Smiles.

Las empresas listadas en el nuevo mercado sólo se pueden comprar a través de una operación de cambio de acciones de otra empresa enumerada en el segmento o en efectivo. La actual estructura de capital de Gol es en parte para cumplir la legislación brasileña que prohíbe la propiedad extranjera de compañías aéreas. Además de las acciones con la familia, otras participaciones, incluyendo la parte de Delta Air Lines, son detenidas por medio de acciones preferenciales sin derecho a voto. Delta Air Lines tiene el 12,3% de las acciones preferenciales y el 9,44% del capital de Gol Linhas Aéreas.

Los compradores listados en otros segmentos de B3 están obligados a hacer oferta en efectivo a los minoritarios para el deslizamiento, como la usada por Latam Airlines en la incorporación del programa de fidelidad Multiplus. Una transacción como ésta sería difícil para Gol, que tiene R$ 600 millones de reales en caja y deuda neta ajustada de R$ 12.100 millones de reales. Smiles tiene un valor de mercado de R$ 3.900 millones de reales actualmente.

Gol Linhas Aéreas dará derecho a voto a todos sus accionistas, pero la compañía tendrá como único activo acciones preferenciales de GLA, la compañía operativa que controlará las actividades de la aerolínea y del programa de fidelidad Smiles. El cambio será un descenso para los accionistas de Smiles, que hoy tienen acciones en la empresa operadora del programa de fidelidad y también voz en las decisiones de gerencia de la empresa.

Un accionista de Gol, que pidió no ser identificado, afirmó que tal estructura es inédita en el Nuevo Mercado y puede abrir espacio para cuestionar a los inversores. “El Nuevo Mercado debería representar una estructura de gobernanza mejorada”. Otros accionistas se quejaron sobre la decisión de Smiles emmarzo, que cortó la distribución de dividendos de la empresa de 100% para el 25% del beneficio. En la ocasión, los analistas dijeron que la acción fortalecería la liquidez de la aerolínea Gol. Desde entonces, las acciones acumulan una caída de casi el 60%, incluyendo el cierre del lunes, y algunos accionistas están preguntando cuánto las recientes caídas vanafetando el precio de Smiles en acciones y dinero. Entre los mayores accionistas de Smiles están fondos administrados por Baron Capital, Morgan Stanley y XP Management.

La Comisión de Valores Mobiliarios (CVM) de Brasil abrió un análisis formal de la operación pretendida por Gol Linhas Aéreas, pero aún no identificó ninguna irregularidad, dijo una fuente con conocimiento del asunto. Hasta el aterrizaje ningún accionista había hecho una queja formal al órgano regulador. Gol afirmó en respuesta a cuestionamientos que los detalles de la transacción son legales y no hay espacio para cuestionamiento por minoritarios. “En cuanto a lo racional de la transacción, creemos que nuestro movimiento está en línea con decisiones recientemente tomadas por otras líneas aéreas y el constante cambio en el escenario competitivo del sector de fidelidad”, afirmó la compañía Gol Linhas Aéreas. AIRWAYS® AW-Icon TXT

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Gol Linhas Aéreas restructuring

Gol Linhas aero restructures stock weakening the rights of Smiles

Resultado de imagen para Gol Smiles logoThe planned incorporation of Smiles by Gol Linhas Aéreas in a cash and stock business will force the minority shareholders of the Smiles loyalty program company to receive Gol shares with less extensive voting rights than they had, according to related documents with the transaction.

Smiles shares fell 40% on Monday after the announcement of the transaction, with minority shareholders facing uncertainty as to the price set for the company. Smiles is shown in the new B3 market, which prohibits the listing of preferred shares without the right to vote and the reserve of shares with voting rights for the controlling shareholders.

Under the structure designed by Gol, whose ordinary shares are all controlled by the family of founder Constantino de Oliveira Junior through an investment vehicle called Volluto, the airline will migrate to the New Market after the incorporation of Smiles.

The companies listed in the new market can only be purchased through a stock exchange operation of another company listed in the segment or in cash. Gol’s current capital structure is partly to comply with Brazilian legislation that prohibits foreign ownership of airlines. In addition to the shares with the family, other participations, including the Delta Air Lines part, are stopped by means of preferential shares without the right to vote. Delta Air Lines has 12.3% of the preferred shares and 9.44% of the capital of Gol Linhas Aéreas.

Buyers listed in other B3 segments are obliged to make cash offers to minority shareholders for slipping, such as that used by Latam Airlines in the incorporation of the Multiplus loyalty program. A transaction like this would be difficult for Gol, which has R$ 600 million in cash and adjusted net debt of R$ 12,100 million. Smiles has a market value of R$ 3,900 million currently.

Gol Linhas Aéreas will give all its shareholders the right to vote, but the company will have GLA, the operational company that will control the activities of the airline and the Smiles loyalty program, as its sole asset. The change will be a decrease for the shareholders of Smiles, who today have shares in the company operating the loyalty program and also voice in the management decisions of the company.

A Gol shareholder, who asked not to be identified, said that such a structure is unprecedented in the New Market and may open space to question investors. “The New Market should represent an improved governance structure.” Other shareholders complained about Smiles emmarzo’s decision, which cut the company’s dividend distribution of 100% for 25% of the profit. On the occasion, analysts said that the amendment would strengthen the liquidity of the airline Gol. Since then, stocks have fallen by almost 60%, including Monday’s close, and some shareholders are asking how much the recent declines vaunted the price of Smiles in stocks and money. Among the largest shareholders of Smiles are funds managed by Baron Capital, Morgan Stanley and XP Management.

The Brazilian Securities and Exchange Commission (CVM) has opened a formal analysis of the operation purported by Gol Linhas Aéreas, but has not yet identified any irregularity, said a source with knowledge of the matter. Until the landing, no shareholder had made a formal complaint to the regulatory body. Gol said in response to questions that the details of the transaction are legal and there is no room for questioning by minority shareholders. “As for the rationality of the transaction, we believe that our movement is in line with decisions recently made by other airlines and the constant change in the competitive scenario of the loyalty sector”, said Gol Linhas Aéreas. A \ W

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Reestruturação de Gol Linhas Aéreas

Gol Linhas Aéreas reestrutura ações enfraquecendo os direitos da Smiles

A incorporação planejada da Smiles pela Gol Linhas Aéreas em uma operação de caixa e ações forçará os acionistas minoritários da companhia de programas de fidelidade Smiles a receber ações da Gol com direitos de voto menos extensos do que tinham, de acordo com documentos relacionados. com a transação.

As ações da Smiles caíram 40% na segunda-feira após o anúncio da transação, com os acionistas minoritários enfrentando incertezas quanto ao preço estabelecido para a companhia. A Smiles é apresentada no novo mercado B3, que proíbe a listagem de ações preferenciais sem direito a voto e a reserva de ações com direito a voto para os acionistas controladores.

Sob a estrutura projetada pela Gol, cujas ações ordinárias são todas controladas pela família do fundador Constantino de Oliveira Júnior por meio de um veículo de investimento chamado Volluto, a companhia aérea migrará para o Novo Mercado após a incorporação da Smiles.

As empresas listadas no novo mercado só podem ser compradas através de uma operação de bolsa de outra empresa listada no segmento ou em dinheiro. A atual estrutura de capital da Gol é em parte para cumprir a legislação brasileira que proíbe a propriedade estrangeira de companhias aéreas. Além das ações com a família, outras participações, incluindo a parte da Delta Air Lines, são interrompidas por meio de ações preferenciais sem direito a voto. A Delta Air Lines possui 12,3% das ações preferenciais e 9,44% do capital da Gol Linhas Aéreas.

Compradores listados em outros segmentos B3 são obrigados a fazer ofertas em dinheiro para acionistas minoritários por escorregamento, como o usado pela Latam Airlines na incorporação do programa de fidelidade Multiplus. Uma transação como essa seria difícil para a Gol, que tem R$ 600 milhões em caixa e uma dívida líquida ajustada de R$ 12.100 milhões. A Smiles tem um valor de mercado de R $ 3.900 milhões atualmente.

A Gol Linhas Aéreas dará a todos os seus acionistas o direito de voto, mais a empresa terá a GLA, empresa operacional que controlará as atividades da companhia aérea e o programa de fidelidade Smiles, como seu único ativo. A mudança será um decréscimo para os acionistas da Smiles, que hoje têm ações na empresa que operam o programa de fidelidade e também voz nas decisões gerenciais da empresa.

Um acionista da Gol, que pediu para não ser identificado, disse que tal estrutura é inédita no Novo Mercado e pode abrir espaço para questionar os investidores. “O Novo Mercado deve representar uma estrutura de governança melhorada”. Outros acionistas reclamaram da decisão da Smiles em Marzo, que cortou a distribuição de dividendos da empresa de 100% por 25% do lucro. Na ocasião, analistas disseram que a emenda fortaleceria a liquidez da companhia aérea Gol. Desde então, os estoques caíram quase 60%, incluindo o fechamento de segunda-feira, e alguns acionistas estão perguntando quanto as recentes quedas aumentaram o preço da Smiles em ações e dinheiro. Entre os maiores acionistas da Smiles estão fundos administrados pela Baron Capital, Morgan Stanley e XP Management.

A Comissão de Valores Mobiliários (CVM) abriu uma análise formal da operação da Gol Linhas Aéreas, mas ainda não identificou irregularidades, disse uma fonte com conhecimento do assunto. Até o pouso, nenhum acionista havia feito uma reclamação formal ao órgão regulador. A Gol disse em resposta a questões que os detalhes da transação são legais e não há espaço para questionamento por parte dos acionistas minoritários. “Quanto à racionalidade da transação, acreditamos que nosso movimento está alinhado às decisões recentes de outras companhias aéreas e à constante mudança no cenário competitivo do setor de fidelização”, afirmou a Gol Linhas Aéreas. A \ W

 

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SOURCE: Airgways.com
DBk: Voegol.com.br /  Cvm.gov.br
AW-POST: 201810182240AR

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Cobalt Air suspende operaciones

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AW | 2018 10 18 18:54 | AIRLINES

Resultado de imagen para cobalt airLa aerolínea chipriota Cobalt Air pronuncia su quiebra

Tras los efectos de los aumentos del combustible a nivel mundial la quiebra los efectos de las quiebres de líneas aéreas se hacen sentir en Europa. Tras el cese de operaciones de la aerolínea Primera Air, otra víctima deja de volar, la aerolínea low cost chipriota Cobalt Air, que en un comunicado ha informado la suspensión indefinida de operaciones a partir de la medianoche de este miércoles. Cobalt Air, que operaba desde el Aeropuerto Internacional de Larnaca, ha anunciado en un mensaje en su página web que cancelará todos los vuelos a partir de las 23.50 pm del 17 Octubre 2018 debido a la suspensión indefinida de las operaciones de Cobalt Air.

La aerolínea insta a los pasajeros a contactar con el proveedor de su tarjeta de crédito o agentes de viajes para los reembolsos. “Como resultado, los vuelos o servicios futuros proporcionados por Cobalt se cancelarán y dejarán de funcionar”, ha concretado la aerolínea chipriota. La primera aerolínea low cost chipriota ha pedido a los viajeros con billete para este jueves que no acudan al aeropuerto de Larnaca ni a ningún aeropuerto de salida “ya que no operarán vuelos de Cobalt ni personal de Cobalt”. Asimismo, insta a los pasajeros a ponerse en contacto con el proveedor de su tarjeta de crédito o sus agentes de viajes para los reembolsos. “Nos disculpamos sinceramente una vez más y nos gustaría agradecer a nuestros clientes muy leales por su apoyo durante los últimos dos años de operaciones de Cobalt”, ha apostillado la aerolínea, que operó su primer vuelo en 2016.

Según medios chipriotas, la aerolínea ha estado enfrentando problemas financieros últimamente con su principal inversor, AJ Cyprus propiedad de la china Avic Joy Air, que controla el 49% del paquete accionario. Cobalt Air anunció para este año vuelos a 23 destinos en 13 países de Europa, Rusia y Oriente Medio como Madrid, Londres, París, Dublín y Abu Dhabi.  AIRWAYS® AW-Icon TXT

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Cobalt Air suspends all operations

Cypriot airline Cobalt Air declares bankruptcy

After the effects of fuel increases worldwide bankruptcy the effects of airline breaks are felt in Europe. After the termination of operations of the airline Primera Air, another victim stops flying, the Cypriot low cost airline Cobalt Air, which in a statement has reported the indefinite suspension of operations as of midnight this Wednesday. Cobalt Air, which operated from the Larnaca International Airport, has announced in a message on its website that it will cancel all flights starting at 23.50 pm on October 17, 2018 due to the indefinite suspension of Cobalt Air operations.

The airline urges passengers to contact their credit card provider or travel agents for reimbursements. “As a result, the flights or future services provided by Cobalt will be canceled and will stop working”, the Cypriot airline has specified. The first Cypriot low cost airline has asked travelers with tickets for this Thursday not to go to Larnaca airport or to any airport of departure “since they will not operate Cobalt flights or Cobalt staff”. It also urges passengers to contact their credit card provider or their travel agents for reimbursements. “We sincerely apologize once again and we would like to thank our very loyal customers for their support during the last two years of Cobalt operations”, the airline said, which operated its first flight in 2016.

According to Cypriot media, the airline has been facing financial problems lately with its main investor, AJ Cyprus, owned by China’s Avic Joy Air, which controls 49% of the share package. Cobalt Air announced for this year flights to 23 destinations in 13 countries in Europe, Russia and the Middle East such as Madrid, London, Paris, Dublin and Abu Dhabi. A \ W

 

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SOURCE: Airgways.com
DBk: Cobalt.aero / Wikimedia.org / Am970theanswer.com
AW-POST: 201810181854AR

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Tata Group interesada en Jet Airways

AW | 2018 10 18 18:31| AIRLINES

Resultado de imagen para Jetairways logoLa empresa Tata Group de la India se muestra interesada en la aerolínea Jet Airways

Tata Group ha mantenido conversaciones preliminares para la compra de una participación en Jet Airways, lo que daría vida a una aerolínea con sede en Mumbai. El Grupo Tata es un conglomerado industrial indio fundado por Jamsetji Tata en 1868. En India, Tata es uno de los grupos económicos más respetados y antiguos. Su presencia se extiende a África, América, Asia y Europa. El Resultado de imagen para tata group logoGrupo Tata está compuesto por 98 empresas que operan en diferentes sectores como Comunicaciones y sistemas de información, Ingeniería, Materiales, Servicios, Energía, Bienes de consumo y Químicos. Es una compañía de capital abierto, con una facturación grupal de unos US$ 62.500 millones de dólares al año,​ equivalentes al 5 % del producto interno bruto (PIB) de la India.

Las discusiones acerca de la adquisición de un paquete accionario en la aerolínea Jet Airways se muestran en interés, pero todavía no ha avanzado sobre el control el control de gestión. Otras compañías han mantenido conversaciones como las empresas de capitales privado Blackstone, TPG como así también la aerolínea Etihad Airways, que posee una participación del 24% en la aerolínea.

Turbulencias aéreas

Las conversaciones preliminares también se llevaron a cabo con Tatas, pero cualquier venta de participación en la aerolínea depende de que el presidente y fundador de Jet, Naresh Goyal, diluya su participación del 51 por ciento y ceda el control, según informan fuentes cercanas.

Un informe en el periódico Times of India dijo que Tatas está buscando una participación significativa en la aerolínea. Jet Airways ha calificado la noticia de “totalmente especulativa”, mientras que Tata Sons declinó hacer comentarios. Si el acuerdo de Tata-Jet fructifica, consolidaría el negocio de la aviación del grupo. Tatas, propietaria de dos líneas aéreas de empresa conjunta (AirAsia y Vistara) en la India, mostró un interés inicial en comprar una participación en Air India, pero no hizo ninguna oferta. Finalmente, la desinversión de Air India fue postergada por el gobierno, ya que no recibió ninguna oferta.

Según los expertos de la industria, Jet Airways sería una mejor propuesta para Tatas que para Air India. Jet Airways es la aerolínea más grande en rutas internacionales hacia / desde la India con una red grande y ranuras en aeropuertos clave. Pero un acuerdo sería difícil dada la fricción entre Tatas y Goyal. Se dice que Jet Airways bloqueó la oferta de Tata-Singapore Airlines por Air India en la década de 1990 y es miembro del grupo de lobby que se ha opuesto a la relajación en las normas de vuelo en el extranjero, para gran molestia de AirAsia y Vistara Airlines.

Jet Airways se enfrenta a una crisis de efectivo, lo que se traduce en retrasos salariales y la puesta a tierra de Sin embargo, hay algunos que creen que Tatas no rescatará a Jet Airways. Vistara Airlines ganaría significativamente si Jet Airways quiebra, por lo que las especulaciones acerca de la sobrevivencia continúa afectando a Jet Airways.los aviones. Ha estado buscando recaudar fondos mediante la venta de participaciones en su programa de lealtad y una nueva emisión de acciones en la compañía. AIRWAYS® AW-Icon TXT

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Tata Group interested in Jet Airways

The company Tata Group of India is interested in the airline Jet Airways

Tata Group has held preliminary talks to purchase a stake in Jet Airways, which would give life to an airline based in Mumbai. The Tata Group is an Indian industrial conglomerate founded by Jamsetji Tata in 1868. In India, Tata is one of the most respected and oldest economic groups. His presence extends to Africa, America, Asia and Europe. The Tata Group is composed of 98 companies that operate in different sectors such as Communications and Information Systems, Engineering, Materials, Services, Energy, Consumer Goods and Chemicals. It is an open-capital company, with a group turnover of about US $ 62,500 million per year, equivalent to 5% of the gross domestic product (GDP) of India.

Discussions about the acquisition of a share package in the airline Jet Airways are shown in interest, but has not yet advanced on control management control. Other companies have held talks such as private equity companies Blackstone, TPG as well as the airline Etihad Airways, which holds a 24% stake in the airline.

Air turbulence

Preliminary talks were also held with Tatas, but any sale of participation in the airline depends on Jet’s chairman and founder Naresh Goyal diluting his 51 percent stake and giving up control, according to nearby sources.

A report in the Times of India newspaper said that Tatas is looking for a significant stake in the airline. Jet Airways has described the news as “totally speculative”, while Tata Sons declined to comment. If the Tata-Jet agreement succeeds, it would consolidate the group’s aviation business. Tatas, which owns two joint venture airlines (AirAsia and Vistara) in India, showed initial interest in buying a stake in Air India, but made no offer. Finally, the disinvestment of Air India was postponed by the government, as it did not receive any offers.

According to industry experts, Jet Airways would be a better proposition for Tatas than for Air India. Jet Airways is the largest airline on international routes to / from India with a large network and slots at key airports. But an agreement would be difficult given the friction between Tatas and Goyal. It is said that Jet Airways blocked the offer of Tata-Singapore Airlines by Air India in the 1990s and is a member of the lobby group that has opposed the relaxation in the rules of flight overseas, much to AirAsia’s annoyance and Vistara Airlines

Jet Airways is facing a cash crisis, which translates into wage delays and grounding However, there are some who believe that Tatas will not rescue Jet Airways. Vistara Airlines would gain significantly if Jet Airways goes bankrupt, so speculation about survival continues to affect Jet Airways. He has been looking to raise funds through the sale of shares in his loyalty program and a new share issue in the company. A \ W

 

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SOURCE: Airgways.com
DBk: Business-standard.com / Jetairways.com / Bestairlinesofjetairways.blogspot.com / Reuters.com
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