HNA Group años de irregularidades

AW | 2021 02 01 10:10 | AIRLINES / GOVERNMENT

Filiales declaraciones peticiones bancarrota por parte acreedores

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Las empresas del HNA Group de la República Popular de China han informado de haber constatado salidas irregulares de miles de millones de Dólares en efectivo, un desarrollo siniestro tras las medidas de los acreedores para pedir una reestructuración de la bancarrota del anteriormente conglomerado de alto nivel y sus filiales. Horas después de la revelación de HNA el Viernes 29/01 por la noche de que los acreedores habían presentado una petición ante el Tribunal Popular Superior de la Provincia de Hainan para reorganizar el grupo, varias subsidiarias incluidas en el país alertaron a sus accionistas del descubrimiento de las salidas irregulares por parte de un grupo de trabajo designado por el estado.

Hainan Airlines, la unidad insignia de HNA Group, dijo que espera reportar una pérdida neta de entre ¥ 58 mil millones de Yuanes (US$ 9.02 mil millones) y ¥ 65 mil millones de Yuanes para 2020, en comparación con un beneficio neto de ¥ 543,18 millones de Yuanes al año antes. Las pérdidas operativas relacionadas con la pandemia sumaron alrededor de ¥ 16.500 millones de Yuanes, dijo el cuarto mayor transportista chino de pasajeros, con la mayor parte de su tinta roja derivada de pérdidas por deterioro relacionadas principalmente con tratos financieros irregulares con el propio HNA y otras empresas del grupo. Hainan Air advirtió que podría ser puesto en libertad condicional para una posible bajada por la Bolsa de Shanghai si sus finanzas auditadas muestran un exceso de pasivos sobre los activos.

Las revelaciones “harán que el proceso de reestructuración [del grupo] sea aún más complejo. Como la estructura corporativa de las empresas del Grupo HNA siempre ha sido muy compleja, con muchas transacciones de partes relacionadas, garantías y participaciones cruzadas, la divulgación de irregularidades se suma a la complejidad y el misterio del grupo”, dijo David Yu, Profesor de Finanzas de la Universidad de Nueva York en Shanghai, que se centra en la aviación.

HNA Group fue anteriormente uno de los conglomerados más adquisitivos de China, comprando activos incluyendo la cadena hotelera Radisson, el distribuidor de productos tecnológicos Ingram Micro, la compañía de servicios de aviación Swissport Group y las participaciones en Deutsche Bank y las aerolíneas y aeropuertos en países como Brasil, Australia, Ghana, Turquía y Sudáfrica. El Gobierno de China, con sede en Pekín, convocó un cese a la oleada de deudas en 2017 para frenar el riesgo financiero. En medio de continuas preocupaciones sobre la estabilidad de HNA, el grupo anteriormente de gestión privada el año 2020 estuvo bajo la supervisión directa del Gobierno de Hainan. “El programa de venta de activos habrá tenido un problema, ya que la mayoría de sus activos están relacionados con viajes/transportes, lo que habrá visto las valoraciones obstaculizadas. Difícil de ver cómo pueden salir de esto, excepto a través de una bancarrota y una reestructuración”, en medio de la pandemia, dijo Michel Brekelmans, Director General de consultoría de estrategia SCP/Asia. Una directiva del Consejo de Estado el Octubre 2020 puso fin a las investigaciones contables de un grupo de trabajo, incluidos representantes de empresas estatales locales, el regulador estatal de la aviación y el Banco de Desarrollo de China, el mayor acreedor de HNA Group.

Gu Gang, líder del grupo de trabajo y Secretario del Partido Comunista de HNA, aludió a las salidas de efectivo descubiertas en una carta a los empleados el Jueves 28/01, señalando que “se están acumulando salvajemente grandes agujeros y desentierros que tienen que ser tratados uno por uno. ¿Cómo es que un conglomerado tan bueno podría convertirse en algo como esto hoy?”, refutó con una pregunta.

Las recientes presentaciones destacaron más de ¥ 100 mil millones de Yuanes en transacciones potencialmente problemáticas, incluidas las garantías de deuda proporcionadas por las subsidiarias a HNA y otras filiales. La mayoría de estas sumas no se comunicaban previamente a los accionistas y algunas no tenían las aprobaciones de los consejos de administración de las unidades o de los accionistas, de acuerdo con las divulgaciones del fin de semana.

CCOOP Group, una unidad minorista y mayorista listada por Shenzhen, dijo que espera registrar hasta ¥ 3 mil millones de Yuanes en cargos por deterioro debido a las salidas destacadas que le darán una pérdida neta para 2020 de hasta ¥ 4.900 millones de Yuanes.

HNA Infrastructure Investment Group, una unidad listada en Shanghai, no cuantificó su cargo por deterioro esperado, pero dijo que prevé registrar una pérdida neta de hasta ¥ 8 mil millones de Yuanes.

En su carta al personal, Gu Gang dijo que su equipo ha elaborado diagramas de flujo masivos para diagramas financieros entre HNA Group y sus afiliados, con cada sección de casi tres metros de ancho. Un miembro del grupo los comparaba con “A lo largo del río durante el Festival de Qingming”, una pintura clásica de pergamino del siglo XII conocida por su fino detalle y tamaño. Si bien el anuncio original de HNA dejó ambiguo que y cuántos acreedores estaban buscando su reestructuración, las presentaciones de las empresas cotizadas detallan que los peticionarios incluyen a China Huarong Asset Management, Ping An Bank, Bank of Hainan, Chang’an Bank, algunos agentes de viajes y muchos proveedores. Los deudores se han dirigido a al menos 60 empresas del grupo, además de la propia HNA Group.

No está claro cuándo el Tribunal de Hainan se pronunciará sobre la petición de bancarrota. Mientras tanto, HNA Group dijo que buscará continuar las operaciones normales. HNA Group tenía ¥ 706.72 mil millones de Yuanes en pasivos totales a finales de junio de 2019 frente a activos totales de ¥ 980.06 mil millones de Yuanes. El grupo no ha publicado datos financieros desde entonces.

HNA Group years of irregularities

Subsidiaries follow bankruptcy petitions by creditors

Companies in the HNA Group of the People’s Republic of China have reported irregular outflows of billions of dollars in cash, a sinister development following actions by creditors to call for a restructuring of the bankruptcy of the former high-level conglomerate and its subsidiaries. Hours after HNA’s revelation on Friday 01/29 evening that creditors had filed a petition with the Higher People’s Court of Hainan Province to reorganize the group, several subsidiaries included in the country alerted their shareholders of the discovery. irregular departures by a state-appointed task force.

Hainan Airlines, the flagship unit of the HNA Group, said it expects to report a net loss of between ¥ 58 billion Yuan (US $ 9.02 billion) and ¥ 65 billion Yuan by 2020, compared to a net profit of ¥ 543.18 million Yuan a year before. Operating losses related to the pandemic totaled about ¥ 16.5 billion yuan, the fourth-largest Chinese passenger carrier said, with most of its red ink stemming from impairment losses primarily related to irregular financial dealings with HNA itself and others. group companies. Hainan Air has warned that it could be paroled for a possible downgrade by the Shanghai Stock Exchange if its audited finances show excess liabilities over assets.

The disclosures “will make the restructuring process [of the group] even more complex. As the corporate structure of HNA Group companies has always been very complex, with many related party transactions, collateral and cross-shareholdings, disclosure of irregularities it adds to the complexity and mystery of the group”, said David Yu, Professor of Finance at New York University in Shanghai, which focuses on aviation.

HNA Group was previously one of the most acquisitive conglomerates in China, buying assets including the hotel chain Radisson, technology products distributor Ingram Micro, aviation services company Swissport Group, and stakes in Deutsche Bank and airlines and airports in countries. like Brazil, Australia, Ghana, Turkey and South Africa. The Beijing-based government of China called for a debt surge halt in 2017 to curb financial risk. Amid continuing concerns about HNA’s stability, the previously privately run group in 2020 came under the direct supervision of the Hainan Government. “The asset sale program will have had a problem as most of their assets are travel/transportation related which will have seen valuations hampered. Hard to see how they can get out of this except through bankruptcy and a restructuring”, amid the pandemic, said Michel Brekelmans, CEO of SCP/Asia strategy consulting. A State Council directive in October 2020 ended accounting investigations by a task force, including representatives of local state-owned companies, the state aviation regulator, and the China Development Bank, the HNA Group’s largest creditor.

Gu Gang, HNA task force leader and Communist Party Secretary, alluded to the cash outflows discovered in a letter to employees on Thursday 01/28, noting that “large holes and burials are piling up wildly that have to be treated one by one. How could such a good conglomerate turn into something like this today?”, he replied with a question.

Recent filings highlighted more than ¥ 100 billion Yuan in potentially troublesome transactions, including debt guarantees provided by subsidiaries to HNA and other affiliates. Most of these amounts were not previously disclosed to shareholders and some did not have the approval of the unit boards of directors or shareholders, according to disclosures over the weekend.

CCOOP Group, a Shenzhen-listed retail and wholesale unit, said it expects to record up to ¥ 3 billion Yuan in impairment charges due to the outstanding outflows that will give it a 2020 net loss of up to ¥ 4.9 billion Yuan.

HNA Infrastructure Investment Group, a Shanghai-listed unit, did not quantify its expected impairment charge, but said it expects to post a net loss of up to ¥ 8 billion Yuan.

In his letter to the staff, Gu Gang said that his team has produced massive flowcharts for financial diagrams between HNA Group and its affiliates, with each section nearly three meters wide. One member of the group compared them to “Along the River During the Qingming Festival”, a classic 12th-century scroll painting known for its fine detail and size. While HNA’s original announcement left ambiguous what and how many creditors were seeking its restructuring, the filings from the listed companies detail that the petitioners include China Huarong Asset Management, Ping An Bank, Bank of Hainan, Chang’an Bank, some agents. of trips and many providers. The debtors have approached at least 60 group companies, in addition to the HNA Group itself.

It is not clear when the Hainan Court will rule on the bankruptcy petition. Meanwhile, HNA Group said it will seek to continue normal operations. HNA Group had ¥ 706.72 billion Yuan in total liabilities at the end of June 2019 versus total assets of ¥ 980.06 billion Yuan. The group has not released financial data since.

海航集團違規年份

子公司遵循債權人的破產申請

中國海航集團的公司報告稱,有數十億美元的現金不定期流出,這是債權人採取行動要求重組這家高級企業集團及其子公司破產之後的一個危險發展。在海航集團於01/29星期五晚間披露債權人已向海南省高級人民法院提出要求重組該集團的幾個小時後,該國的幾家子公司就向其股東發出了有關發現的警告,由國家指定的任務進行了非常規撤離。力。

海航集團的旗艦子公司海航表示,預計到2020年淨虧損將在580億元人民幣(90.2億美元)至650億元人民幣之間,而去年同期的淨利潤為54318萬元人民幣。前一年。中國第四大客運運營商稱,與大流行相關的經營虧損總計約為165億元人民幣,其大部分虧損來自於與海航本身及其他集團公司的不正常財務往來造成的減值損失。海南航空警告說,如果其經審計的財務顯示負債超過資產,上海證券交易所可能會下調其降級評級。

信息披露“將使[集團]的重組過程更加複雜。由於海航集團公司的公司結構一直非常複雜,涉及許多關聯交易,抵押品和交叉股權,因此披露了違規行為該小組的複雜性和神秘性”, 上海紐約大學金融學教授大衛·於說。

海航集團曾是中國收購最多的企業集團之一,收購資產包括連鎖酒店雷迪森(Radisson),技術產品分銷商英格拉姆(Ingram Micro),航空服務公司Swissport Group,以及在德意志銀行以及巴西,澳大利亞,加納,土耳其和南非。總部位於北京的中國政府呼籲在2017年停止債務激增,以遏制金融風險。在對海航穩定的持續擔憂中,此前由私人經營的該集團於2020年受到海南政府的直接監督。 “資產出售計劃將遇到問題,因為它們的大部分資產與旅行/運輸相關,這將使估值受到阻礙。除非在大流行期間通過破產和重組,否則很難看到他們如何擺脫困境 ,SCP /亞洲策略諮詢公司首席執行官Michel Brekelmans說。國務院於2020年10月發布的一項指令結束了一個工作隊的會計調查,該工作隊包括當地國有公司,國家航空監管機構以及海航集團最大債權人國家開發銀行的代表。

海航專責小組組長兼黨委書記顧剛提到在周四01/28給員工的一封信中發現的現金流出,並指出“大量的坑洞和土葬正在瘋狂地堆積起來,必須一一處理這樣一個好的企業集團今天會變成這樣嗎?“他回答了一個問題。

最近的文件顯示,潛在的麻煩交易超過了1000億日元,包括子公司向海航和其他關聯公司提供的債務擔保。根據上週末的披露,這些金額中的大多數以前未曾向股東披露過,有些還沒有獲得單位董事會或股東的批准。

在深圳上市的零售和批發子公司CCOOP集團表示,由於未償還的現金流出,預計到2020年將錄得高達30億元人民幣的減值費用,這將使其2020年淨虧損高達49億元人民幣。

在上海上市的子公司海航基礎設施投資集團(HNA Infrastructure Investment Group)並未量化其預期的減值費用,但表示預計將錄得最高80億元人民幣的淨虧損。

顧剛在給員工的信中說,他的團隊製作了海航集團及其分支機構之間財務圖表的大量流程圖,每個部分的寬度近三米。該小組的一位成員將它們與“清明節沿江”相比較,這是一幅經典的12世紀羊皮紙畫,以其精美的細節和尺寸而著稱。雖然海航的最初公告對尋求債權人重組的內容和債權人模棱兩可,但上市公司的備案文件詳細說明,請願人包括中國華融資產管理公司,平安銀行,海南銀行,長安銀行以及一些旅行社。和許多提供商。除海航集團本身外,債務人還聯繫了至少60家集團公司。

目前尚不清楚海南法院何時對破產呈請作出裁決。同時,海航集團表示將尋求繼續正常運營。截至2019年6月,海航集團的總負債為7067.2億元人民幣,而總資產為9800.6億元人民幣。此後該小組尚未發布財務數據。


PUBLISHER: Airgways.com
DBk: Hainan.gov.cn / Nikkei.com / Airgways.com
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