Boeing perfila acuerdo de bonos

AW-Boeing_Headquarters_001AW | 2020 05 04 14:45 | INDUSTRY

Boeing_IsologotypeLa compañía Boeing asegura financiación crediticia

The Boeing Company se ha enfrentado a importantes presiones de efectivo durante más de un año, ya que el Boeing 737 MAX se ha visto castigado con la recertificación y las tasas de producción del programa Boeing 787 se han retrasado, lo que lleva a que el avión estadounidense reciba menos pagos por adelantado fabricante. El Lunes 4 Mayo 2020 se espera que Boeing complete un gigantesco acuerdo de bonos que ayudará al fabricante de aviones con problemas a evitar un rescate del gobierno. La negativa de Boeing a aprovechar un paquete de ayuda federal fue posible gracias a los esfuerzos del gobierno que ayudaron a abrir el mercado de la deuda, creen los observadores de la industria.

La compañía aeroespacial más grande del mundo anunció el Jueves 30/04 que había vendido US$ 25 mil millones Dólares en bonos a inversores en la mayor oferta corporativa de este año y la sexta más grande en la historia. El acuerdo, que se espera que se cierre el Lunes 04/05, ayudará a Boeing a rechazar las ayudas del Gobierno Federal de losEstados Unidos para contribuyentes de US$ 17 mil millones destinada a la compañía bajo la Ley CARES. Sin embargo, se entiende que todavía está tratando de beneficiarse de los incentivos fiscales a través de dicha Ley, así como de los vehículos financieros ofrecidos por la Reserva Federal.

“Para Boeing, es un paso importante, ya que es muy probable que debido a COVID-19, se estén quedando sin efectivo este año. Desde el principio, Boeing ha estado buscando una posible combinación de liquidez pública y privada con el respaldo del gobierno si es necesario”, dice Dhierin Bechai, fundador del sitio web de noticias de aviación AeroAnalysis. El analista expresa que la compañía con sede en Chicago siempre ha preferido el camino de la liquidez privada, porque no previó las restricciones que generalmente se aplican a los préstamos respaldados por el gobierno.

Mercado de deuda

Sugiere que la oferta de bonos de Boeing se debió a los esfuerzos de la Federal para revitalizar el mercado de deuda corporativa a través de programas de préstamos de emergencia. “Este plan de préstamos en combinación con la Ley CARES abrió nuevamente los mercados de deuda permitiendo a Boeing ofrecer bonos con éxito. Creo que es importante que si bien Boeing no tiene la intención de utilizar fondos de la Ley CARES, ha sido la Ley en combinación con el estímulo de la Reserva Federal lo que le permitió a Boeing ofrecer bonos nuevamente”, argumenta Bechai.

Inicialmente, la compañía esperaba recaudar entre US$ 10 mil millones y US$ 15 mil millones, pero recaudó el doble porque la demanda de los inversores se ha fortalecido por los mayores rendimientos de la oferta y las concesiones a los compradores. “Este es un desarrollo interesante pero quizás no sorprendente. El objetivo principal de la Ley CARES es apoyar a la industria de las aerolíneas y particularmente a las aerolíneas donde las reservas de efectivo se han agotado significativamente. La posición de Boeing es quizás un poco diferente, esencialmente son un avión de construcción de negocios intensivo en capital y el proceso de producción es mucho más largo que de una aerolínea con un asiento altamente desechable que si no se vende no tiene ningún valor. La decisión de Boeing de buscar dinero de inversores privados representa una declaración más amplia de confianza de la compañía en el valor a largo plazo de la compañía”, dice John Grant, Analista Senior del proveedor de datos de viajes aéreos OAG.

La pandemia de Coronavirus ha paralizado la industria de viajes, y el CEO de Boeing, David Calhoun, predice que tomará dos o tres años para que los viajes aéreos se recuperen, pero que el mercado comercial seguirá siendo más pequeño una vez que las cosas vuelvan a la normalidad. Boeing perdió US$ 641 millones en los primeros tres meses de 2020, pero había experimentado problemas incluso antes de la pandemia, principalmente debido al escándalo de seguridad de su aeronave insignia el 737 MAX, donde continúan las evaluaciones de los reguladores de la aviación. El gigante aeroespacial tuvo un pésimo 2019, registrando su primera pérdida anual en un total de US$ 636 millones de Dólares. Para ahorrar efectivo, Boeing anunció la semana pasada que reduciría alrededor del 10% de su fuerza laboral de 160.000 personas y reduciría aún más la producción de sus Boeing 787 Dreamliners; También dejó de pagar dividendos y se detuvo para compartir recompras.

Con mucha incertidumbre por delante, Boeing ha dejado la puerta abierta a la ayuda del gobierno, diciendo que no la necesita en este momento. Sin embargo, como señala el consultor de la industria de la aviación Scott Hamilton, es más probable que Boeing regrese al mercado privado si necesita más efectivo. “A Boeing le gusta tomar sus propias decisiones, sin interferencia de nadie. Por lo tanto, prefiere los mercados privados”. AW-Icon Paragraph-01

AW-Boeing_Headquarters_100thBoeing outlines bond deal

Boeing company secures credit financing

Boeing Logomark WaterThe Boeing Company has faced significant cash pressures for more than a year as the Boeing 737 MAX has been penalized with recertification and Boeing 787 program production rates have been delayed, leading to the aircraft American receive fewer manufacturers upfront payments. On Monday, May 4, 2020, Boeing is expected to complete a gigantic bond deal that will help the troubled aircraft maker avoid a government bailout. Boeing’s refusal to take advantage of a federal aid package was made possible by government efforts that helped open up the debt market, industry observers believe.

The world’s largest aerospace company announced Thursday 04/30 that it had sold US$ 25 billion in bonds to investors in this year’s largest corporate offering and the sixth-largest in history. The deal, which is expected to close on Monday 04/05, will help Boeing reject the US$ 17 billion in federal aid to the company under the CARES Act for taxpayers. However, it is understood that he is still trying to take advantage of the tax incentives through said Law, as well as the financial vehicles offered by the Federal Reserve.

“For Boeing, this is an important step, as it is very likely that due to COVID-19, they are running out of cash this year. From the beginning, Boeing has been looking for a possible combination of public and private liquidity with government backing. if necessary”, says Dhierin Bechai, founder of the aviation news website AeroAnalysis. The analyst says that the Chicago-based company has always preferred the private liquidity path because it did not foresee the restrictions that generally apply to government-backed loans.

Debt market

He suggests that Boeing’s bond offering was due to the Federal’s efforts to revitalize the corporate debt market through emergency loan programs. “This loan plan in combination with the CARES Act reopened the debt markets allowing Boeing to successfully offer bonds. I think it is important that while Boeing does not intend to use funds from the CARES Act, it has been the Act in combination with stimulus from the Federal Reserve that allowed Boeing to offer bonds again”, argues Bechai.

Initially, the company hoped to raise between US$ 10 billion and US$ 15 billion but raised twice as much because investor demand has been strengthened by higher offer returns and concessions to buyers. “This is an interesting but perhaps not surprising development. The primary objective of the CARES Act is to support the airline industry, and particularly airlines where cash reserves have been significantly depleted. Boeing’s position is perhaps slightly different. They are essentially a capital intensive business construction aircraft and the production process is much longer than that of an airline with a highly disposable seat that is valueless if not sold. Boeing’s decision to seek money from private investors represents a broader statement of the company’s confidence in the company’s long-term value”, says John Grant, Senior Analyst at air travel data provider OAG.

The Coronavirus pandemic has paralyzed the travel industry, and Boeing CEO David Calhoun predicts that it will take two to three years for air travel to recover, but that the commercial market will continue to be smaller once things return. to normal. Boeing lost US$ 641 million in the first three months of 2020, but had experienced problems even before the pandemic, mainly due to the security scandal of its flagship 737 MAX, where assessments by aviation regulators continue. The aerospace giant had a lousy 2019, registering its first annual loss in a total of US$ 636 million dollars. To save cash, Boeing announced last week that it would cut about 10% of its 160,000-person workforce and further cut production on its Boeing 787 Dreamliners; He also stopped paying dividends and stopped to share buybacks.

With much uncertainty ahead, Boeing has left the door open for government aid, saying it does not need it at this time. However, as aviation industry consultant Scott Hamilton points out, Boeing is more likely to return to the private market if it needs more cash. “Boeing likes to make its own decisions, without interference from anyone. Therefore, it prefers private markets”. AW-Icon Paragraph-02

 

 

 

 

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SOURCE: Airgways.com
DBk: Boeing.com / Airgways.com
AW-POST: 202005041445AR

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