Airbus pospone aumento línea A220

A220 recortes y certificación ETOPS |AW | 2020 04 16 14:17 | INDUSTRY

Airbus-A220-300-new-member-of-the-airbus-Single-aisle-Family (2)Airbus_Group_Logo_2014.svg - copiaAirbus Canadá ha pospuesto aumentar producción A220

Airbus Group SE está retrasando en un año su aumento de producción canadiense previsto de su avión regional Airbus A220, dijo una portavoz de la compañía el Miércoles 15/04, ya que el impacto de la pandemia del Coronavirus está afectando la demanda de órdenes a futuro. Airbus planea comenzar a aumentar la producción del jet regional de una frecuencia de línea de cuatro actuales por mes a mediados de 2021 en sus instalaciones de Mirabel, cerca de Montreal, dijo la portavoz de Airbus, Marcella Cortellazzi.

La compañía aeroespacial Airbus Group adquirió el Programa A220 de jet de la canadiense Bombardier Inc, donde había planeado producir diez aeronaves por mes en Canadá para mediados de la década. Debido a los efectos de la crisis sanitaria, las aerolíneas están preservando el efectivo a medida que los viajes aéreos se desploman, con casos de Coronavirus que superan los 615.000 en los Estados Unidos y 2 millones a nivel mundial.

Airbus había apuntado anteriormente a la producción de 14 aviones A220 por mes en los dos sitios a mediados de la década. Ahora, la compañía con sede en Toulouse, Francia, está reconsiderando sus supuestos anteriores, y puede revisar la tasa en las próximas semanas y meses.

La producción en la planta de la compañía en Quèbec se detuvo desde el 24 Marzo 2020 hasta al menos el 4 Mayo 2020 después de que el gobierno provincial ordenó el fin de todas las operaciones comerciales no esenciales. Marcella Cortellazzi dijo que la compañía planeaba reiniciar las operaciones el 5 Mayo 2020. Cuando regrese, Airbus ha dicho a los proveedores que apunta a una tasa de producción de cinco por mes en el programa, de acuerdo con una presentación de valores de Spirit Aerosystems Holdings Inc.

La promesa del Director Ejecutivo Guillaume Faury de invertir entre € 500 millones de euros (US$ 544 millones) y € 1 billón de euros en la operación A220 este año permanece sin cambios, dijo la portavoz. El plan para exprimir los costos del programa sigue siendo una prioridad.

La factoría de Airbus US ha observado los acontecimientos mundiales con respecto a las reducciones de mercado. El aumento planeado de Airbus Estados Unidos del avión regional A220 en la Planta en Mobile, Estado de Alabama, se mantiene en una franja a cuatro unidades por mes, estas permanecen sin cambios.

La desaceleración en el Programa A220 adquirido de Bombardier Inc. se sumará a los recortes anunciados por Airbus la semana pasada en respuesta a un rápido cambio de fortuna para sus clientes de aerolíneas. Luego, la compañía dijo que reduciría la producción a unos 48 aviones al mes en sus programas A320, A330 y A350. En ese momento, Guillaume Faury dijo que la compañía aún estaba evaluando la demanda del A220 más pequeño. AW-Icon Paragraph-01

AW-Airwaysmag_A22000Airbus postpones A220 production increase

Airbus Canada has postponed increasing A220 production

AW-70090221

Airbus Group SE is delaying its planned Canadian production increase for its regional Airbus A220 aircraft by a year, a company spokeswoman said on Wednesday 15/04, as the impact of the Coronavirus pandemic is affecting demand for future orders. Airbus plans to begin increasing regional jet production from a current four-line frequency per month in mid-2021 at its Mirabel facility near Montreal, Airbus spokeswoman Marcella Cortellazzi said.

Aerospace company Airbus Group acquired the A220 jet program from Canada’s Bombardier Inc, where it had planned to produce ten aircraft per month in Canada by the middle of the decade. Due to the effects of the health crisis, airlines are preserving cash as air travel plummets, with Coronavirus cases exceeding 615,000 in the United States and 2 million worldwide.

Airbus had previously targeted production of 14 A220 aircraft per month at the two sites in the mid-decade. Now the Toulouse, France-based company is reconsidering its previous assumptions and may revise the rate in the coming weeks and months.

Production at the company’s Quèbec plant stopped from March 24, 2020, to at least May 4, 2020, after the provincial government ordered the end of all non-essential business operations. Marcella Cortellazzi said the company planned to restart operations on May 5, 2020. When it returns, Airbus has told suppliers it is targeting a production rate of five per month in the program, according to a stock presentation by Spirit Aerosystems Holdings. Inc.

Executive Director Guillaume Faury’s pledge to invest between € 500 million euros (US$ 544 million) and € 1 trillion euros in operation A220 this year remains unchanged, the spokeswoman said. The plan to squeeze the costs out of the program remains a priority.

The Airbus US factory has observed world events regarding market declines. Airbus United States’ planned increase in regional aircraft A220 at the Mobile Plant, Alabama, remains at a band of four units per month, these remain unchanged.

The slowdown in the A220 Program acquired from Bombardier Inc. will add to the cuts announced by Airbus last week in response to a rapid change in fortune for its airline customers. The company later said it would cut production to about 48 planes a month on its A320, A330, and A350 programs. At the time, Guillaume Faury said the company was still evaluating demand for the smaller A220. AW-Icon Paragraph-02

AW-Airbus_700544Airbus reporte l’augmentation de la production de l’A220

aw-a220 (2)Airbus Canada a reporté l’augmentation de la production d’A220

Airbus Group SE retarde d’un an son augmentation prévue de la production canadienne de ses avions régionaux Airbus A220, a déclaré une porte-parole de la compagnie mercredi 15/04, car l’impact de la pandémie de coronavirus affecte la demande de commandes futures. . Airbus prévoit de commencer à augmenter la production de jets régionaux à partir d’une fréquence actuelle de quatre lignes par mois au milieu de 2021 dans ses installations de Mirabel près de Montréal, a déclaré la porte-parole d’Airbus Marcella Cortellazzi.Air_Baltic-_YL-CSK-_Airbus_A220-300_-44552065904-

La société aérospatiale Airbus Group a acquis le programme de biréacteurs A220 de la société canadienne Bombardier Inc., où elle avait prévu de produire dix avions par mois au Canada d’ici le milieu de la décennie. En raison des effets de la crise sanitaire, les compagnies aériennes préservent les liquidités alors que les voyages en avion chutent, les cas de coronavirus dépassant 615 000 aux États-Unis et 2 millions dans le monde.

Airbus avait précédemment ciblé la production de 14 avions A220 par mois sur les deux sites au milieu de la décennie. Maintenant, la société basée à Toulouse, en France, reconsidère ses hypothèses précédentes et pourrait réviser le taux dans les semaines et les mois à venir.

La production à l’usine de Quèbec de l’entreprise s’est arrêtée du 24 mars 2020 au moins au 4 mai 2020 après que le gouvernement provincial a ordonné la fin de toutes les activités commerciales non essentielles. Marcella Cortellazzi a déclaré que la société prévoyait de reprendre ses opérations le 5 mai 2020. À son retour, Airbus a déclaré aux fournisseurs qu’elle visait un taux de production de cinq par mois dans le programme, selon une présentation des stocks de Spirit Aerosystems Holdings. Inc.

La promesse du directeur exécutif Guillaume Faury d’investir entre 500 millions d’euros (544 millions de dollars) et 1 billion d’euros dans l’opération A220 cette année reste inchangée, a déclaré la porte-parole. Le plan de compression des coûts du programme reste une priorité.

L’usine d’Airbus US a observé des événements mondiaux concernant les baisses du marché. L’augmentation prévue des avions régionaux d’Airbus États-Unis à l’usine mobile d’Alabama reste dans une bande de quatre unités par mois, celles-ci restant inchangées.

Le ralentissement du programme A220 acquis de Bombardier Inc. s’ajoutera aux réductions annoncées par Airbus la semaine dernière en réponse à un changement rapide de fortune pour ses clients compagnies aériennes. La société a déclaré plus tard qu’elle réduirait sa production à environ 48 avions par mois sur ses programmes A320, A330 et A350. À l’époque, Guillaume Faury a déclaré que la société évaluait toujours la demande pour le plus petit A220. AW-Icon Paragraph-02

 

 

 

 

 

Ξ A I R G W A Y S Ξ
SOURCE: Airgways.com
DBk: Airbus.com / Airgways.com / Airwaysmag.com / Reuters.com
AW-POST: 202004161417AR

A\W   A I R G W A Y S ®

Aerolíneas América Latina atravesarán fuertes dificultades financieras

turista-estrangeiro-da-copa-chegara-a-sao-paulo-entre-18h-e-7hAW | 2020 04 16 12:09 | AIRLINES MARKET

Las aerolíneas latinoamericanas soportarán situación crítica sin ayudas de los Estados

La grandes compañías aéreas de la región lanzan un llamamiento a los gobiernos para exigir soluciones para palear la situación de la crisis sanitaria, sin préstamos y más ayudas habrá quiebras en los próximos meses.

Las aerolíneas latinoamericanas ha disminuido un 91% de las rutas, y las proyecciones financieras se encuentran al límite de sus capacidades, las tensiones de caja empiezan a impactar fuertemente. “Estamos en una situación crítica que cambia cada día: hace dos semanas calculábamos unas pérdidas para las aerolíneas de la región de 15.000 millones de dólares [unos 13.800 millones de euros] y hoy estamos ya en 18.000 millones. Cada día que pasa con los cielos cerrados es un día más sin ningún ingreso. Es una situación sin Tráfico de Pasajeros de las Aerolíneas ALTA se Incrementa 6,2% en ...precedentes y necesitamos el apoyo financiero de los Estados. No hablamos de préstamos a coste cero, sino con tasas de mercado. Lo puesto hasta ahora por las autoridades de varios países del área no es suficiente”, expresa el Director Ejecutivo para las aerolíneas de la región (ALTA), Luis Felipe de Oliveira.

La pandemia del Coronavirus está impactando fuertemente las arcas de las aerolíneas de la región. “No se ha conseguido reducir el costo de la plantilla como se imaginaba, tampoco el leasing ni algunos costos aeroportuarios, impuestos, entre otros. El 50% de todo nuestro gasto sigue ocurriendo. Las aerolíneas latinoamericanas pueden aguantar, de media, cuatro meses más: algunas uno, otras siete, pero ya estamos viendo cómo algunas aerolíneas pequeñas han empezado a cesar ya sus operaciones temporalmente”, dice el Jefe de la asociación ALTA, que representa los intereses de casi todos los grandes nombres de la aviación regional que nuclea a las aerolíneas Latam Airlines, Aeroméxico, Avianca, Aerolíneas Argentinas, Gol Linhas Aéreas, Copa Airlines, entre otras.

Aviao-gol_001El Director de ALTA, expresa que será una auténtica batalla por la supervivencia. “Va a depender mucho del tiempo que dure la situación. No creo que las grandes tengan que cerrar sus operaciones del todo, pero sí que van a volver con menos aviones, menos vuelos: ninguna aerolínea puede decir que superará intacta la crisis”. Además, añade Oliveira, en el caso de las compañías latinoamericanas se suma “una debilidad financiera por los resultados de los últimos años, que no han sido tan positivos como en otras regiones”.

Copa Airlines iniciará ops a Salta |Los gobiernos en Latinoamérica deberían intervenir en la situación de cada compañía para brindar asistencia. Necesitan apoyar a la aviación comercial en este momento crítico para conservar empleos y retorno de pagos en impuestos. Debería existir una concientización al respecto, considerando que las líneas aéreas de la región soportan altos costos operativos en materia de aeropuertos y logística.

Para que las aerolíneas de la región puedan volver a despegar se necesitará una decisión mancomunada en el plano de vuelos de la región para poder reactivar la malla de tráfico aéreo. La industria de la aviación, una de los mercados más globalizados del mundo, es el eslabón más débil de una crisis que continúa afectando a la industria del turismo y la aviación comercial mundial. AW-Icon Paragraph-01

ANAC Brasil suspende ops Avianca |Latin American airlines will go through great difficulties

AW-ALTALatin American airlines will endure critical situation without State aid

The large airlines in the region launch an appeal to governments to demand solutions to alleviate the health crisis, without loans and more aid there will be bankruptcies in the coming months.

AW-7000322Latin American airlines have decreased 91% of routes, and financial projections are at the limit of their capacities, cash tensions are beginning to impact strongly. “We are in a critical situation that changes every day: two weeks ago we calculated losses for airlines in the region of 15,000 million dollars [about 13,800 million euros] and today we are already at 18,000 million. Every day that passes with the skies closed is one more day without any income. It is an unprecedented situation and we need the financial support of the States. We are not talking about loans at zero cost, but with market rates. What has been put up to now by the authorities of several countries in the area is not enough”, says the Executive Director for the region’s airlines (ALTA), Luis Felipe de Oliveira.

The Coronavirus pandemic is strongly impacting the coffers of airlines in the region. “It has not been possible to reduce the cost of the workforce as imagined, neither the leasing nor some airport costs, taxes, among others. 50% of all our spending continues to happen. Latin American airlines can hold, on average, four more months: some one, others seven, but we are already seeing how some small airlines have begun to temporarily cease operations”, says the Head of the ALTA association, which represents the interests of Almost all the big names in regional aviation that comprise Latam Airlines, Aeroméxico, Avianca, Aerolíneas Argentinas, Gol Linhas Aéreas, Copa Airlines, among others.

The Director of ALTA, expresses that it will be a real battle for survival. “It will depend a lot on how long the situation lasts. I do not think that the big companies will have to close their operations completely, but they will return with fewer planes, fewer flights: no airline can say that it will overcome the crisis intact”. In addition, adds Oliveira, in the case of Latin American companies, “a financial weakness is added due to the results of recent years, which have not been as positive as in other regions”.

Governments in Latin America should intervene in the situation of each company to provide assistance. They need to support commercial aviation at this critical time to retain jobs and return tax payments. There should be an awareness in this regard, considering that the region’s airlines bear high operating costs in terms of airports and logistics.

In order for the region’s airlines to take off again, a joint decision will be needed in the region’s flight plan in order to reactivate the air traffic network. The aviation industry, one of the world’s most globalized markets, is the weakest link in a crisis that continues to plague the global commercial aviation and tourism industry. AW-Icon Paragraph-02

 

 

 

 

 

Ξ A I R G W A Y S Ξ
SOURCE: Airgways.com
DBk: Alta.aero / Airgways.com
AW-POST: 202004161209AR

A\W   A I R G W A Y S ®

Aerolíneas EEUU reciben ayuda Federal

AW-Newsweek-Boston_Airport_7007AW | 2020 04 16 11:24 | AIRLINES / GOVERNMENT

El Tesoro y las aerolíneas acuerdan términos de ayudas a la industria de la aviación

Las aerolíneas estadounidenses lograron obtener miles de millones de dólares de ayuda federal del Gobierno de los Estados Unidos, lo que representa una ayuda para algunos meses hacia adelante. Pero otra variable económica de las aerolíneas dependerá de su supervivencia de la rapidez con la que los pasajeros regresen cuando las restricciones impulsadas por el Coronavirus disminuyan.

El Tesoro de estados Unidos ha informado el Martes 14/04 por la noche que había llegado a un acuerdo en principio con diez aerolíneas principales para distribuir US$ 25 mil millones en asistencia de nómina que el Congreso aprobó en el paquete de estímulo federal de US$ 2.2 billones el mes pasado. Los rescates de las aerolíneas abordan el bloqueo, no la recesión económica que se prolongará a través de los meses, lo que permitirá ganar tiempo para reestructurar las aerolíneas.

Este es probablemente el mejor paquete de ayuda que los inversores de las aerolíneas podrían esperar, pero no debe leerse como una señal de recuperación. Para los accionistas actuales de las aerolíneas, obtener una fianza del Gobierno es una gran noticia. Sin embargo, otros inversores aún deben ser cautelosos de comprar en una industria notoriamente propensa a la recesión. El Martes 14/04 por la noche, el Departamento del Tesoro dijo que diez de los doce principales operadores estadounidenses habían aceptado, en principio, un paquete de rescate de US$ 33 mil millones de dólares. Los inversores se regocijaron en el comercio de futuros post-mercado. El índice bursátil Dow Jones US Airlines, que ha bajado más del 50% este año, aún cayó en la apertura del Miércoles 15/04, pero menos que el mercado de valores más amplio.

Dallas-Fort Worth International Airport – Travel guide at Wikivoyage

El Departamento del Tesoro de Estados Unidos dijo que participarían de las ayudas las siguientes aerolíneas: Alaska Airlines, Allegiant Air, American Airlines, Delta Air Lines, Frontier Airlines, Hawaiian Airlines, JetBlue Airways, SkyWest Airlines, Southwest Airlines y United Airlines. Se supone que el programa ayuda a las empresas a pagar a sus trabajadores y fue creado como parte del paquete de estabilización económica que el Congreso aprobó el mes pasado.

En los últimos días, las negociaciones de rescate se han vuelto polémicas por la insistencia del Tesoro de que las aerolíneas más grandes reembolsen al menos parte del dinero que recibieron. Las dos partes acordaron en última instancia que el apoyo del gobierno se estructuraría como parte de subvención y parte de préstamo y que el Tesoro también recibiría garantías para comprar acciones en las empresas. “Este acuerdo apoyará plenamente a los trabajadores de la industria de las aerolíneas, preservará el papel vital que desempeñan las aerolíneas en nuestra economía y protegerá a los contribuyentes. Nuestras aerolíneas ahora están en buena forma y superarán un período de tiempo muy difícil que no fue causado por ellas”, dijo el Presidente Donald Trump el Martes 14/04 en una conferencia de prensa de la Casa Blanca.

El Secretario del Tesoro, Steven Mnuchin, dijo en un comunicado que el acuerdo “ayudaría a preservar la importancia estratégica de la industria de las aerolíneas al tiempo que permitiría una compensación adecuada a los contribuyentes”.

El Tesoro había estado presionando a las aerolíneas para que devolvieran el 30% del dinero durante cinco años. Los ejecutivos de las aerolíneas y los líderes sindicales se quejaron de que la Administración Trump estaba convirtiendo lo que el Congreso pretendía que fueran subvenciones en préstamos.

Airlines for America (A4A), un grupo de cabildeo de la industria, dijo que hasta el 9 Abril 2020, las aerolíneas estadounidenses habían inactivo 2.200 aviones y que el volumen de pasajeros disminuyó un 95% respecto al año anterior. Se espera que los ingresos mundiales de pasajeros disminuyan en US$ 314 mil millones este año, una disminución del 55% respecto al año pasado, dijo el Martes la Asociación Internacional de Transporte Aéreo (IATA). El estímulo, aprobado a fines del mes pasado, incorporó en gran medida la asistencia que la industria había buscado, incluidos los US$ 25 mil millones en apoyo de nómina y otros US$ 25 mil millones en préstamos para aerolíneas de pasajeros y más de US$ 10 mil millones en subvenciones y préstamos para aerolíneas de carga y contratistas de aviación. Pero la ayuda llegó con algunas condiciones, incluida la de otorgarle a Mnuchin la autoridad para tomar una participación accionaria en las aerolíneas que reciben las subvenciones.

El Departamento del Tesoro determinó que el 70% de las subvenciones a las aerolíneas beneficiarían a los contribuyentes a través de los recibos de la nómina y del impuesto sobre la renta y al reducir los pagos del seguro de desempleo que el gobierno habría pagado a los trabajadores de las aerolíneas si hubieran perdido sus empleos. El 30% restante no beneficiaría directamente a los contribuyentes y, por lo tanto, se pagaría como un préstamo durante un período de 10 años, dijo el martes un alto funcionario del Tesoro.

El Departamento del Tesoro también recibirá garantías de acciones por un valor del 10% del monto del préstamo que exceda los US$ 100 millones. El funcionario dijo que la estructura del acuerdo era un compromiso cuidadosamente negociado, ya que las aerolíneas buscaban subvenciones sin reembolso y la administración prefería ofrecer préstamos. La legislación de alivio económico también asignó US$ 25 mil millones por separado específicamente para préstamos a las aerolíneas, pero el funcionario dijo que las negociaciones con las compañías para esos fondos no habían comenzado. El Departamento del Tesoro también participa en negociaciones con los transportistas de carga, que son elegibles para US$ 8 mil millones en subvenciones y préstamos.

El Departamento del Tesoro dijo la semana pasada que no requeriría que las aerolíneas que reciben hasta US$ 100 millones en dinero de rescate brinden al gobierno acciones de capital u otra compensación. El gobierno había recibido más de 200 solicitudes de aerolíneas estadounidenses que buscaban apoyo de nómina y el Tesoro dijo que la mayoría de ellas pedían menos de US$ 10 millones.

Se prohíbe a las aerolíneas que aceptan el dinero de apoyo de nómina los despidos del personal importante o los recortes salariales hasta Septiembre 2020. Las aerolíneas también deben abstenerse de volver a comprar acciones o pagar dividendos hasta Septiembre de 2021 y deben acordar los límites del pago ejecutivo hasta fines de Marzo de 2022.

En un comunicado, Sara Nelson, Presidenta del Sindicato de la Asociación de Auxiliares de Vuelo, acogió con beneplácito el pago como “un logro sin precedentes”, pero criticó a Mnuchin por retrasar la ayuda y por pedir que las aerolíneas reembolsen una parte de los fondos. “Ahora debemos luchar para mantener intacta la aviación para proteger nuestra industria y asegurar que nuestra economía se recupere nuevamente cuando el virus esté bajo control. Hemos visto lo que sucede cuando los banqueros de inversión, como el secretario Mnuchin, controlan los resultados, y no vamos a esperar para ver cómo se desarrolla nuevamente”, dijo Sara Nelson.

Por separado, el Capitán Joe DePete, Presidente de la Asociación de Pilotos de Líneas Aéreas, que representa a más de 63.000 pilotos en United, Delta y otras aerolíneas, acusó al Departamento del Tesoro de “socavar la intención de la ley, lo que hará que sea más difícil detener los despidos y retrasar la recuperación”.

American Airlines dijo que recibiría US$ 5.8 mil millones como parte del acuerdo, con más de US$ 4 mil millones en forma de subvenciones y los restantes US$ 1.7 mil millones como préstamos a bajo interés. La aerolínea también planea solicitar un préstamo de casi US$ 4.8 mil millones del departamento bajo la disposición de préstamos de la legislación. “El Programa de Apoyo de Nómina reconoce la extraordinaria dedicación de todo nuestro equipo y, lo que es más importante, mantiene el servicio aéreo crítico que brindan los miembros de nuestro equipo de primera línea”, dijo el presidente ejecutivo de American Airlines, Doug Parker, en un comunicado.

AW-Ny1_7006Delta Air Lines dijo que recibiría US$ 5.4 mil millones, incluido un préstamo de US$ 1.6 mil millones. La compañía dijo que proporcionaría al gobierno garantías para adquirir alrededor del 1% de sus acciones a un precio de US$ 24.39 por acción durante un período de cinco años. “Este es un paso esencial, pero solo uno de los muchos que nos ayudará a superar los próximos meses”, dijo el Presidente Ejecutivo, Ed Bastian, en una nota al personal.

Southwest Airlines dijo que esperaba recibir US$ 3.2 mil millones, de los cuales aproximadamente US$ 1 mil millones vendrían en forma de un préstamo a bajo interés. Se espera que ese préstamo incluya alrededor de 2.6 millones de warrants que le permitirían al Departamento del Tesoro comprar acciones de la compañía. JetBlue Airways dijo que recibiría casi US$ 936 millones, con aproximadamente US$ 251 millones en forma de préstamo.

United Airlines y Alaska Airlines dijeron que esperaban completar sus acuerdos con el departamento en los próximos días.

La pandemia detuvo la industria de las aerolíneas en cuestión de semanas. En Febrero 2020, el tráfico de pasajeros de las 25 principales aerolíneas estadounidenses aumentó un 6,7% en comparación con el mismo mes del año anterior, uno de los mayores aumentos en una racha de ganancias de 29 meses, según datos federales publicados el Martes 14/04. Pero en Marzo 2020, el tráfico aéreo casi se ha paralizado. El primer día del mes, la Administración de Seguridad del Transporte (TSA) examinó a casi 2.3 millones de pasajeros, miembros de la tripulación de vuelo y otros trabajadores de aeropuertos y aerolíneas en sus puntos de control del aeropuerto. Para el último día del mes, esa cifra había caído casi un 95% a poco menos de 150.000 pasajeros. AW-Icon Paragraph-01

Aeropuerto DFW romperás record pax |US Airlines Acquire Federal Aid

Treasury and airlines agree terms of aid to the aviation industry

US airlines managed to obtain billions of dollars of federal aid from the United States Government, which represents aid for a few months ahead. But another economic variable for airlines will depend on their survival on how quickly passengers return when Coronavirus-driven restrictions ease.

The U.S. Treasury reported Tuesday night 04/14 that it had reached an agreement in principle with ten major airlines to distribute US$ 25 billion in payroll assistance that Congress approved in the US federal stimulus package US$ 2.2 billion last month. Airline bailouts address the blockade, not the economic downturn that will drag on for months, which will save time for airline restructuring.

This is probably the best aid package that airline investors could hope for, but it should not be read as a sign of recovery. For current airline shareholders, getting a government bond is great news. However, other investors still need to be cautious about buying in an industry notoriously prone to recession. On Tuesday night, 04/14, the Treasury Department said that ten of the top twelve US operators had accepted, in principle, a rescue package of US$ 33 billion dollars. Investors rejoiced in post-market futures trading. The Dow Jones US Airlines stock index, which is down more than 50% this year, still fell at the opening on Wednesday 15/04, but less than the broader stock market.

The United States Department of the Treasury said that the following airlines would participate in the aid: Alaska Airlines, Allegiant Air, American Airlines, Delta Air Lines, Frontier Airlines, Hawaiian Airlines, JetBlue Airways, SkyWest Airlines, Southwest Airlines and United Airlines. The program is supposed to help companies pay their workers and was created as part of the economic stabilization package that Congress approved last month.

In recent days, bailout negotiations have become controversial over the Treasury’s insistence that larger airlines reimburse at least part of the money they received. The two sides ultimately agreed that government support would be structured as part of grant and part of loan, and that the Treasury would also receive guarantees to buy shares in the companies. “This agreement will fully support airline industry workers, preserve the vital role airlines play in our economy, and protect taxpayers. Our airlines are now in good shape and going through a very difficult time period that was not caused by them”, President Donald Trump said Tuesday 04/14 at a White House press conference.

Treasury Secretary Steven Mnuchin said in a statement that the agreement “would help preserve the strategic importance of the airline industry while allowing adequate compensation to taxpayers”.

The Treasury had been pressuring airlines to return 30% of the money for five years. Airline executives and union leaders complained that the Trump Administration was converting what Congress intended to be loan grants.

Airlines for America (A4A), an industry lobbying group, said that as of April 9, 2020, US airlines had idle 2,200 aircraft and that passenger volume decreased 95% from the previous year. Global passenger revenue is expected to decline by US$ 314 billion this year, a 55% decrease from last year, the International Air Transport Association (IATA) said Tuesday. The stimulus, approved late last month, largely incorporated the assistance the industry had sought, including US$ 25 billion in payroll support and another US$ 25 billion in passenger airline loans and more than US$ 10 billion in grants and loans for cargo airlines and aviation contractors. But the aid came with some conditions, including granting Mnuchin the authority to take a stake in the airlines receiving the subsidies.

The Treasury Department determined that 70% of airline subsidies would benefit taxpayers through payroll and income tax receipts and by reducing unemployment insurance payments that the government would have paid to workers. of airlines if they had lost their jobs. The remaining 30% would not directly benefit taxpayers and would therefore be paid off as a loan over a 10-year period, a senior Treasury official said Tuesday.

The Treasury Department will also receive equity guarantees worth 10% of the loan amount that exceed US$ 100 million. The official said the structure of the agreement was a carefully negotiated commitment, as airlines were seeking grants without repayment and the administration preferred to offer loans. The economic relief legislation also allocated US$ 25 billion separately specifically for loans to airlines, but the official said that negotiations with the companies for those funds had not started. The Treasury Department also participates in negotiations with cargo carriers, who are eligible for US$ 8 billion in grants and loans.

The Treasury Department said last week it would not require airlines that receive up to US$ 100 million in ransom money to provide the government with capital stock or other compensation. The government had received more than 200 requests from U.S. airlines seeking payroll support, and the Treasury said most of them were asking for less than $ 10 million.

Airlines that accept payroll support money are prohibited from firing senior staff or cutting wages until September 2020. Airlines must also refrain from buying back shares or paying dividends until September 2021 and must agree to pay limits. executive until end of March 2022.

In a statement, Sara Nelson, President of the Association of Flight Attendants Union, welcomed the payment as “an unprecedented achievement”, but criticized Mnuchin for delaying aid and calling for airlines to reimburse a portion of the flights. money. “Now we must fight to keep aviation intact to protect our industry and ensure that our economy recovers again when the virus is under control. We have seen what happens when investment bankers, like Secretary Mnuchin, control the results, and not let’s wait to see how it develops again”, said Sara Nelson.

Separately, Captain Joe DePete, President of the Airline Pilots Association, which represents more than 63,000 pilots at United, Delta, and other airlines, accused the Treasury Department of “undermining the intent of the law, which will make it more difficult to stop layoffs and delay recovery”.

AW-Whnt_7002American Airlines said it would receive US$ 5.8 billion as part of the deal, with more than $ 4 billion in grants and the remaining US$ 1.7 billion as low-interest loans. The airline also plans to apply for a loan of nearly US$ 4.8 billion from the department under the loan provision of the legislation. “The Payroll Support Program recognizes the extraordinary dedication of our entire team and, most importantly, maintains the critical air service provided by our front-line team members”, said American Airlines Chief Executive Doug Parker, it’s a statement.

Delta Air Lines said it would receive US$ 5.4 billion, including a loan of US$ 1.6 billion. The company said it would provide guarantees to the government to acquire about 1% of its shares at a price of US$ 24.39 per share over a five-year period. “This is an essential step, but just one of many that will help us get through the next few months”, Chief Executive Ed Bastian said in a note to staff.

Southwest Airlines said it expected to receive US$ 3.2 billion, of which approximately US$ 1 billion would come in the form of a low-interest loan. That loan is expected to include around 2.6 million warrants that would allow the Treasury Department to buy shares in the company. JetBlue Airways said it would receive nearly US$ 936 million, with approximately US$ 251 million in the form of a loan.

AW-700887United Airlines and Alaska Airlines said they expected to complete their agreements with the department in the coming days.

The pandemic stopped the airline industry in a matter of weeks. In February 2020, passenger traffic for the top 25 US airlines increased 6.7% compared to the same month a year ago, one of the largest increases in a 29-month earnings streak, according to federal data released Tuesday 04/14. But in March 2020, air traffic has almost stopped. On the first day of the month, the Transportation Security Administration (TSA) screened nearly 2.3 million passengers, flight crew members, and other airport and airline workers at their airport checkpoints. By the last day of the month, that number had dropped nearly 95% to just under 150,000 passengers. AW-Icon Paragraph-02

 

 

 

Ξ A I R G W A Y S Ξ
SOURCE: Airgways.com
DBk: Airgways.com / Treasury.gov / Boston.com / Wikivoyage.org / Whnt.com / Newsweek.com
AW-POST: 202004161124AR

A\W   A I R G W A Y S ®