AW | 2020 04 14 17:55 | GOVERNMENT / AIRLINES MARKET

El Gobierno de Estados Unidos planea parte de las ayudas a través de préstamos y existencias

Las aerolíneas estadounidenses de pasajeros, que sufren una caída de la demanda sin precedentes debido al Coronavirus, también son elegibles para un paquete de préstamos por separado de US$ 25 mil millones bajo la Ley CARES. Habían presionado para que la parte de la subvención fuera dinero en efectivo gratis para las nóminas de los empleados para evitar despidos hasta el 30 Septiembre 2020, ayudando a garantizar que haya personal capacitado disponible para que los vuelos se reanuden y respalden un repunte económico una vez que se recupere el sentimiento del consumidor.

Algunas grandes aerolíneas estadounidenses de pasajeros están a punto de aceptar los términos de una oferta de US$ 25 mil millones para la ayuda gubernamental por los efectos de la pandemia del Coronavirus, con anuncios posibles tan pronto como el Martes 14/03, dijeron personas informadas sobre el asunto. Los funcionarios de la industria de las aerolíneas esperan que todas las principales aerolíneas acepten las subvenciones en los próximos días, y el secretario del Tesoro de los Estados Unidos, Steven Mnuchin, dijo el Lunes 13/04 que espera que las decisiones salgan muy rápidamente.

Brent McIntosh, Subsecretario del Tesoro para asuntos internacionales, dijo el Lunes 13/04 que la agencia no planeaba cambiar los términos establecidos el Viernes 10/04, que requieren el reembolso del 30% de los fondos asignados a cada aerolínea. El Gobierno de los Estados Unidos también recibiría garantías equivalentes al 10% del monto del préstamo. “Intentamos idear una metodología equitativa que funcione para todas las compañías aéreas de pasajeros, y no queremos entablar negociaciones individuales que requieran que hagamos cambios en las compañías aéreas”, dijo Brent McIntosh.

GOBIERNO ESTADOS UNIDOS APOYA A LAS AEROLÍNEAS PARA SU SOBREVIVENCIA

Según los salarios y beneficios del segundo y tercer trimestre de 2019, American Airlines y United Airlines fueron elegibles para recibir aproximadamente US$ 6 mil millones en subvenciones, Delta Air Lines alrededor de US$ 5.6 mil millones y Southwest Airlines alrededor de US$ 4 mil millones. Sin embargo, un funcionario de una aerolínea dijo que las principales aerolíneas pueden recibir solo alrededor del 75% de la asistencia de nómina solicitada porque la cantidad total de fondos solicitados excedió los US$ 25 mil millones. Anteriormente, los funcionarios dijeron que todas las grandes aerolíneas estadounidenses estaban cada vez más resignadas a los términos. Una vez que aceptan, el dinero podría llegar pronto. “Tenemos la intención de sacar la mayor cantidad de dinero lo más rápido posible, de acuerdo con nuestra obligación para con los contribuyentes de saber que va para los fines correctos”, dijo McIntosh.

American, United, Delta y Southwest dijeron que estaban evaluando los términos de la ayuda, pero no hicieron comentarios adicionales. El domingo, solo 90.510 viajeros pasaron por los puntos de control de seguridad de Estados Unidos, por debajo de los casi 2.5 millones del año anterior.

Brent McIntosh dijo que el Tesoro llegó al plan de compensación después de un análisis sustancial que dice que aproximadamente el 70% de esos pagos se convierte en un beneficio directo para los contribuyentes en forma de beneficios de desempleo evitados, impuestos que regresan al gobierno federal y los beneficios de servicio aéreo continuo. Los cálculos suponen que cada operador obtiene la cantidad solicitada y que el gobierno ejerce los warrants, que permiten la compra de acciones a un precio establecido, en la mayor medida posible. Sin embargo, es probable que el gobierno simplemente los cobre al obtener la apreciación del precio de las acciones en una fecha futura. La posible dilución de capital es menor de lo que muchos analistas habían temido y los warrants no generan ninguna deuda en el balance. Aún así, las acciones de las aerolíneas cayeron bruscamente el lunes por la decepción de que una parte de las supuestas subvenciones tendrían que pagarse.

El Tesoro acordó permitir que las aerolíneas continúen usando fondos adicionales después del 30 Septiembre 2020 para la nómina. Los costos de nómina de algunas aerolíneas podrían disminuir debido a licencias voluntarias significativas, jubilaciones anticipadas, horas de trabajo reducidas y una reducción sin precedentes en los horarios de vuelos. El Tesoro no exige compensación a los pequeños operadores que reciben US$ 100 millones o menos en apoyo de nómina. Brent McIntosh dijo que esas compañías recibirán un formulario muy pronto. Una vez firmado, pueden obtener dinero en días.

US airlines and the aid plan

The United States Government plans part of the aid through loans and stocks

US passenger airlines, suffering from an unprecedented drop in demand due to the Coronavirus, are also eligible for a separate loan package of US$ 25 billion under the CARES Act. They had lobbied for the grant portion to be free cash for employee payrolls to avoid layoffs until September 30, 2020, helping to ensure trained personnel are available for flights to resume and support a financial rebound once that consumer sentiment recovers.

Some large US passenger airlines are about to accept the terms of a US$ 25 billion offer for government aid for the effects of the Coronavirus pandemic, with announcements possible as early as Tuesday, March 14, informed people said on the matter. Airline industry officials expect all major airlines to accept the grants in the coming days, and United States Secretary of the Treasury Steven Mnuchin said Monday 04/13 that he expects decisions to come out very quickly.

Brent McIntosh, Assistant Secretary of the Treasury for International Affairs, said on Monday 13/04 that the agency did not plan to change the terms established on Friday 10/04, which require the refund of 30% of the funds allocated to each airline. The United States Government would also receive guarantees equal to 10% of the loan amount. “We are trying to come up with a fair methodology that works for all passenger airlines, and we don’t want to enter into individual negotiations that require us to make changes to the airlines”, said Brent McIntosh.

Based on 2019 second and third quarter wages and benefits, American Airlines and United Airlines were eligible to receive approximately US$ 6 billion in grants, Delta Air Lines about US$ 5.6 billion and Southwest Airlines about US$ 4 billion. millions. However, an airline official said that the major airlines can receive only about 75% of the requested payroll assistance because the total amount of funds requested exceeded US$ 25 billion. Previously, officials said that all of the major US airlines were increasingly resigned to the terms. Once they accept, the money could come soon. “We intend to get as much money out as quickly as possible, in accordance with our obligation to taxpayers to know that it is going for the right purposes”, said McIntosh.

American, United, Delta, and Southwest said they were evaluating the terms of the aid, but did not comment further. On Sunday, only 90,510 travelers passed through US security checkpoints, down from nearly 2.5 million the year before.

Brent McIntosh said the Treasury came to the compensation plan after a substantial analysis that says that about 70% of those payments become a direct benefit to taxpayers in the form of avoided unemployment benefits, taxes that go back to the federal government, and the benefits of continuous air service. The calculations assume that each operator obtains the requested amount and that the government exercises warrants, which allow the purchase of shares at a set price, to the greatest extent possible. However, the government is likely to simply charge them by obtaining the appreciation of the stock price at a future date. The possible capital dilution is less than many analysts had feared and warrants do not generate any debt on the balance sheet. Still, airline stocks fell sharply on Monday on disappointment that a portion of the alleged subsidies would have to be paid.

The Treasury agreed to allow airlines to continue using additional funds after September 30, 2020, for payroll. Some airlines’ payroll costs could decrease due to significant voluntary licenses, early retirements, reduced work hours, and an unprecedented reduction in flight times. The Treasury does not require compensation from small operators who receive US$ 100 million or less in support of payroll. Brent McIntosh said those companies will receive a form very soon. Once signed, they can get money in days.

 

 

 

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SOURCE: Airgways.com
DBk: Treasury.gov / Airgways.com
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AW | 2020 04 14 17:17 | GOVERNMENT / AIRLINES MARKET

Gobiernos europeos estudia repcuperación de aerolíneas frente a una posible consolidación del sertor de la aviación

Muchas aerolíneas europeas pasaron gran parte de las últimas dos décadas pidiendo a los gobiernos que abandonen la industria de las aerolíneas en una tendencia hacia las privatizaciones. Ahora, muchos están pidiendo ayuda estatales, analizando las asistencias donde no todas las compañías podrán participar.

El mercado en los Estados Unidos es un tanto diferente. El Gobierno de los Estados Unidos está rescatando a las aerolíneas porque el país necesita una red de transporte sólida bajo una soberanía extensa, pero si una aerolínea no logra sobrevivir, el mercado cubriría la ausencia.

En Europa, la discusión de rescate es más tensa. En la crisis de la pandemia del Coronavirus, los gobiernos europeos no siempre están pensando en cuánta capacidad necesitan los mercados, sino en el orgullo nacional. Independientemente de las condiciones del mercado, es posible que los legisladores no quieran ver que las aerolíneas nacionales se quiebren, por razones políticas, nostalgia e incluso seguridad nacional. En las próximas semanas, los políticos aprovecharán las normas de ayuda estatal que les permiten ayudar a los transportistas nacionales en una crisis. Algunas aerolíneas obtendrán préstamos, mientras que otras obtendrán el máximo ahorro: la renacionalización.

Al igual que en los Estados Unidos, muchos grupos de aerolíneas más grandes merecen ayuda. En los últimos años, International Airlines Group (IAG), propietario de British Airways, y Lufthansa Group han eliminado pasados ​​inflados, incluso si todavía pudieran operar más marcas de las necesarias. Air France-KLM Group está detrás, pero está mejorando y merece ayuda, al igual que Ryanair y EasyJet, dos gigantes de la Europa anterior a Covid 19 que establecen estándares para las aerolíneas de bajo costo en todas partes.

En medio del caos, algunos países europeos pueden estudiar los casos donde exista redundancias de aerolíneas. La Unión Europea es un mercado único, y una aerolínea de un estado miembro puede volar cualquier ruta desde o dentro de otro. Si los formuladores de políticas buscan el servicio aéreo, pueden atraer a cualquier aerolínea con bandera de la UE para que vuele. Sin embargo, eso puede no importar ahora, con muchos gobiernos preparados para rescatar a las aerolíneas que enarbolan sus banderas.

“Va a ver una participación significativa del estado. Es menos probable que se parezca a los transportistas nacionales de la era previa a la privatización. Pero tendrá muchos de los mismos efectos. Los gobiernos pueden estar enganchados por sus deudas, o pueden justificar un nivel de servicio”, dijo Samuel Engel, Vicepresidente Senior y Jefe del grupo de aviación en ICF, una firma consultora. Es un revés interesante de las tendencias recientes, dijo Engel, quien ha asesorado a las aerolíneas sobre cómo privatizar para alejarse de la interferencia del gobierno. “Estamos en una situación extraordinaria, ¿no? No creo que nadie pensara que los gobiernos tendrían que regresar”.

Estatización vs consolidación

Con cinco grupos de aerolíneas fuertes, Europa probablemente se parecería a los Estados Unidos, donde seis aerolíneas controlan la gran mayoría de la participación en el mercado. Los viajeros se quejan de la falta de competencia, pero sirvió a los consumidores durante gran parte de la última década.

El caso de la aerolínea italiana Alitalia ha transcurrido durante años con pérdidas que continúan acumulando deudas, donde el gobierno socorre cuando la compañía está al borde de la liquidación. La Unión Europea limita la cantidad de ayuda estatal que pueden recibir las aerolíneas, por lo que en estas presentes circunstancias el Gobierno de Italia asumiría la mayor responsabilidad en materia financiera. Pero el gobierno italiano decidió no dejar que se desperdicie una buena crisis, por lo que renacionalizó Alitalia. “Lo curioso es que antes de la crisis hubo muchas insolvencias en Europa y desde la crisis no hay insolvencia”, dijo Martin Gauss, CEO de Air Baltic, una aerolínea estatal de Lituania.

Otras aerolíneas europeas tienen situaciones similares de problemas financieros. Norwegian Air Shuttle ASA enfrentaba problemas antes de la nueva pandemia de Coronavirus. Al borde la la quiebra tuvo que activar un plan de rescata y reestructuración de su red de servicios. La filial de Argentina ha sido vendida al grupo Indogo Partners al ser abservida por las operaciones de JetSmart Airlines Argentina. Ahora, la aerolínea apeló al Gobierno de Noruega aceptando cerca de US$ 290 millones en garantías el mes pasado, aunque dijo que necesita mucho más de los mercados privados. Después de que el Gobierno de Noruega vendió sus acciones en su aerolínea nacional Scandinavian Air System; el CEO de Norwegian Air Shuttle, Bjorn Kjos, dijo que el gobierno tomó la decisión correcta. “Algunos países han vuelto a sus cabales y están tratando de salir de estas aerolíneas heredadas. No lo necesitas. Es solo un desperdicio. Deberías concentrarte en cosas totalmente diferentes”, dijo Kjos, quien se retiró el año pasado. Es una yuxtaposición interesante para una aerolínea que hace dos años argumentó en contra de la interferencia del gobierno y ahora busca el auxilio del estado.

Scandinavian Airlines (SAS), no está en mejor forma. Actualmente ha introducido un renovado cambio de librea corporativa, ha reducido su capacidad operativa en los tres países representativos Noruega, Suecia y Dinamarca, sus recursos limitados se han extendido a través de tres centros, en lugar de uno hub central. SAS Airlines también carece de un sólido socio transatlántico, por lo que tiene un rendimiento inferior en las rutas hacia Estados Unidos. “No inventarías una aerolínea propiedad de un gobierno, sin importar dos o tres gobiernos”, dijo John Strickland, un consultor de aerolíneas con sede en el Reino Unido.

TAP Portugal ha creado una franquicia decente con vuelos a los Estados Unidos y Brasil, pero carece de la amplitud de grupos más grandes. El Gobierno de Portugal posee la mitad del paquete accionatio de TAP, pero podría tener que proporcionar más asistencia.

En el peor de los escenarios es posible que más gobiernos estén de acuerdo con la administración de una aerolínea entre ellos Polonia, Rumania, Finlandia y Letonia ya que poseen un control sobre las aerolíneas nacionales, pero otros pueden considerar que es demasiado, teniendo presente cuántos otros elementos de sus economías pueden necesitar asistencia prioritaria, pues los países nunca se han enfrentado a una pandemia de estas dimensiones en ka historia de la humanidad. Europa podría enfrentarse a una clara consolidación del mercado aéreo si muchas de las líneas aéreas independientes fracasan en su intento por sobrevivir.

Los grupos de aviación

En términos generales, los cinco principales grupos europeos tienen grandes ventajas sobre las aerolíneas independientes. Pero algunos grupos también presentan problemas económicos. Dentro de la primera línea se encuentra Air France-KLM Group, que se encontraba en una situación con ciertos problemas logísticos del grupo, pero con mayor énfasis en la situación financiera de Air France, con el CEO Ben Smith luchando sobre cómo competir en rutas de corta distancia con aerolíneas de bajo costo y rutas nacionales con trenes de alta velocidad. La importancia de la compañía para Francia y los Países Bajos, donde ambas naciones poseen parte de las acciones de Air France-KLM Group, es muy importante para los intereses de ambos países donde el costo para mantener al grupo podría significar grandes desembolsos de efectivo. “Ahora es más claro que nunca que se necesita el apoyo de nuestros gobiernos holandés y francés para cumplir con nuestros requisitos de efectivo y permitirnos continuar nuestras operaciones una vez que la crisis haya terminado”, dijo Ben Smith la semana pasada.

El Lufthansa Group se ha posicionado fuerte en Europa con la adquisiciones de varias empresas intro-europeas. En el grupo sobrevuela la hipótesis acerca de cuántas marcas del grupo alemán son realmente necesarias. Lufthansa German Airlines es probablemente la aerolínea más exitosa de Europa continental, y su gobierno lo hará lo necesario para auxiliarla si fuera necesario. Swiss International Air Lines, una aerolínea del Grupo Lufthansa, también es una aerolínea robusta con un exitoso centro en Zurich, Suiza.

Pero el Grupo Lufthansa también posee Brussels Airlines y Austrian Airlines, y cada una presenta síntomas de debilitamiento económico. La compañía no ha dicho nada sobre la cantidad de apoyo estatal que ha recibido de Bruselas, Berlín, Viena y Berna. Pero según fuentes sindicales, la aerolínea está recibiendo asistencia por un monto de cientos de millones de euros por mes. Para el pueblo y los políticos austríacos, la aerolínea Austrian Airlines sigue siendo un símbolo patriótico que lleva la bandera de la nación en todo el mundo y proporciona enlaces aéreos vitales. Pero Austrian Airlines, fundada en 1957, es una aerolínea virtualmente alemana, donde los austríacos les costaría mucho asumir el compromiso de salvataje, pero podría sortear las dificultades con una fuerte reestructuración.

Brussels Airlines ha tenido un bajo desempeño para el Grupo Lufthansa y probablemente podría desaparecer sin perjudicar a los consumidores. Presumiblemente, Lufthansa podría hacerse cargo de las rutas más rentables de la aerolínea. Pero el gobierno belga puede proporcionar asistencia financiera.

La subsidiaria Germanwings está cerrando operaciones por completo, eliminando 1.400 empleos y aterrizando 30 aviones. Durante 18 años, la aerolínea fue la aerolínea de presupuesto más importante de Lufthansa. Durante los últimos cuatro años, ya no era una aerolínea independiente, sino que se fue integrando gradualmente en la filial de Lufthansa, Eurowings. Germanwings voló las rutas nacionales para Eurowings. El plan ahora es integrar todas las aerolíneas asociadas de Eurowings bajo el paraguas de Eurowings. Esto se debe al hecho de que en Eurowings, con sede en Austria, los salarios y los beneficios laborales son mucho más bajos que los de Lufthansa e incluso Germanwings.

El sindicato de la Organización Independiente de Auxiliares de Vuelo (UFO), junto con el Sindicato de Servicios Verdi, acordaron un contrato para los empleados de Eurowings con sede en Alemania en 2019 que permite que los turnos duren hasta 14 horas. Los empleados se enfrentan a recortes salariales si se enferman, porque las regulaciones contractuales de Austria se aplican a su acuerdo. La ronda actual de ataques a miles de empleos es solo el comienzo, y el directorio de Lufthansa declara que este es un primer paquete de reestructuración. Esto sugiere que habrá más ataques por venir.

El Sindicato Cockpit Association (VC) y el UFO señalaron los procedimientos indecentes en Germanwings en un comunicado de prensa la semana pasada. Sabían lo que venía, porque Lufthansa se había negado a firmar contratos que ya habían sido distribuidos para trabajos a corto plazo, que incluían una garantía de trabajo. Lufthansa evitó deliberadamente solicitar un trabajo de corta duración en Germanwings y continuó pagando los salarios en su totalidad para poder evadir el requisito de protección laboral. Al día siguiente, se hizo el anuncio de los recortes de empleos y la liquidación de Germanwings.

Lufthansa anunció el Martes 07/04 que buscaría ofrecer “más empleo dentro del Grupo Lufthansa para la mayor cantidad posible”, es decir, no para todos. Los sindicatos lanzaron una protesta sin dientes con una petición en línea a la junta. El Presidente de VC, Markus Wahl, acusó al Presidente Ejecutivo de Lufthansa, Karsten Spohr, de aprovechar una situación favorable para avanzar con la reestructuración de la compañía a expensas de la fuerza laboral. La aerolínea más grande de Europa anunció cómo tiene la intención de resolver esos problemas especiales: con un rescate multimillonario del gobierno y miles de millones más en ahorros mediante la eliminación de hasta 18.000 empleos.

El PGL polaco, la compañía matriz de la aerolínea LOT, canceló la adquisición de Condor Airlines en referencia a los trastornos masivos causados ​​por la crisis de la corona. El plan de reestructuración original, que todos los acreedores tuvieron que aceptar para poner fin al llamado procedimiento de protección, ya no es válido y ahora se necesita un plan B. La industria dice que el Gobierno Federal de Alemania podría proporcionar detalles sobre el futuro de Condor el Miércoles 15/04. Es probable que el estado alemán esté involucrado, dispuesto a ayudar hace algún tiempo, en caso de que la venta a PGL no se produzca. Una alternativa podría ser agregar un nuevo propietario al plan de escudo protector original, por ejemplo, un administrador nombrado por el estado. Luego, Condor podría dejar el proceso como estaba previsto y se convertiría temporalmente en una empresa estatal. El Ministro Federal de Economía, Peter Altmaier (CDU), había declarado en varias ocasiones que el gobierno también podía participar temporal o indirectamente en compañías para asegurarlas en la crisis actual. Condor huyó bajo el llamado escudo protector el año pasado después de la quiebra de su empresa matriz Thomas Cook Group Plc.

Ryanair (Irlanda) y Wizzair (Hungría) han hecho una fortuna llenando los vacíos en las rutas de corta distancia, y algún día, las personas en Austria podrían acostumbrarse a volar con Lufthansa a Nueva York o Los Ángeles en lugar de la aerolínea nacional.

Perspectivas europeas

Pero incluso en 2020, quedan algunos argumentos sobre por qué un país necesita un transportista de bandera. Durante el mes pasado, muchas aerolíneas de bandera han sido reutilizadas por los gobiernos, volando carga médica y vuelos de repatriación en el caso de la quebrada aerolínea británica Thomas Cook. Los gobiernos podrían contratar ese vuelo a entidades externas, pero quizás haya algo reconfortante en enviar la aerolínea nacional al extranjero.

Las aerolíneas nacionales también pueden ayudar en la recuperación. Eventualmente, el clima económico y de salud pública mejorará y las aerolíneas se beneficiarán. Pero a corto plazo, los gobiernos pueden necesitar que las aerolíneas vuelen rutas que pierden dinero para llevar a las personas a donde necesitan ir. Hay otras formas de hacer esto: el gobierno italiano podría ofrecer subsidios a una aerolínea externa como Ryanair, pero apoyar políticamente a la aerolínea local puede ser un mejor movimiento. Aún así, Martin Gauss de Air Baltic dijo que espera que no todas las compañías de bandera lo logren. Dijo que su aerolínea funciona como una empresa propiedad del gobierno porque Letonia tiene conexiones limitadas con el resto de Europa. Pero otros países no tienen estas limitaciones. “Puede haber algunos estados como Italia que digan, OK, ahora definitivamente necesitamos una aerolínea controlada por el estado, pero los otros países pueden estar bien con su infraestructura aérea siendo atendida por otras aerolíneas. No creo que veamos que regrese donde cada país tiene su propia aerolínea”, dijo Gauss.

Adquiriendo las experiencias de los CEO’s de muchas aerolíneas europeas, es muy interesante notar que algunos escollos necesitarán ser afrontados por las aerolíneas pero otros mayores estarán a cargo de los respectivos países, donde tendrán que decidir si continúa o no la consolidación del mercado aéreo en Europa, donde muchas aerolíneas emblemáticas podrían ser parte del recuerdo y la nostalgia de los pueblos europeos.

Europe vs air consolidation

European governments study recovery of airlines against a possible consolidation of the aviation sertor

Many European airlines have spent much of the past two decades calling on governments to abandon the airline industry in a trend toward privatization. Now, many are asking for state aid, analyzing assistance where not all companies will be able to participate.

The market in the United States is somewhat different. The United States Government is bailing out the airlines because the country needs a solid transportation network under extensive sovereignty, but if an airline fails to survive, the market would cover the absence.

In Europe, the bailout discussion is more tense. In the Coronavirus pandemic crisis, European governments are not always thinking about how much capacity the markets need, but about national pride. Regardless of market conditions, lawmakers may not want to see national airlines go bankrupt, for political reasons, nostalgia, and even national security. In the coming weeks, politicians will take advantage of state aid rules that allow them to help national carriers in a crisis. Some airlines will get loans, while others will get the maximum savings: renationalisation.

Just like in the United States, many larger airline groups deserve help. In recent years, the International Airlines Group (IAG), owner of British Airways, and Lufthansa Group have eliminated inflated pasts, even if they could still operate more brands than necessary. Air France-KLM Group is behind, but it is improving and deserves help, as are Ryanair and EasyJet, two giants from pre-Covid 19 Europe that set standards for low-cost airlines everywhere.

Amid the chaos, some European countries may study cases where airline redundancies exist. The European Union is a single market, and an airline in one member state can fly any route from or within another. If policymakers look for air service, they can entice any EU-flagged airline to fly. However, that may not matter now, with many governments poised to rescue airlines flying their flags.

“You are going to see significant state involvement. It is less likely to resemble national carriers from the pre-privatization era. But it will have many of the same effects. Governments may be hooked on their debts, or they may justify a level on duty”, said Samuel Engel, Senior Vice President and Head of the aviation group at ICF, a consulting firm. It is an interesting reversal of recent trends, said Engel, who has advised airlines on how to privatize to stay away from government interference. “We are in an extraordinary situation, right? I don’t think anyone thought that governments would have to return”.

Nationalization vs consolidation

With five strong airline groups, Europe would likely resemble the United States, where six airlines control the vast majority of market share. Travelers complain about the lack of competition, but it served consumers for much of the past decade.

The case of the Italian airline Alitalia has passed for years with losses that continue to accumulate debts, where the government helps when the company is on the verge of liquidation. The European Union limits the amount of state aid that airlines can receive, so in these present circumstances the Italian Government would assume the greatest financial responsibility. But the Italian government decided not to let a good crisis go to waste, so Alitalia was renationalized. “The funny thing is that before the crisis there were many insolvencies in Europe and since the crisis there has been no insolvency”, said Martin Gauss, CEO of Air Baltic, a Lithuanian state airline.

Other European airlines have similar situations of financial problems. Norwegian Air Shuttle ASA was facing problems before the new Coronavirus pandemic. On the brink of bankruptcy, he had to activate a rescue and restructuring plan for his service network. The Argentine subsidiary has been sold to the Indogo Partners group as it has been withdrawn by the operations of JetSmart Airlines Argentina. Now the airline has appealed to the Norwegian government accepting about US$ 290 million in guarantees last month, although it said it needs much more from private markets. After the Norwegian Government sold its shares in its national airline Scandinavian Air System; Norwegian Air Shuttle CEO Bjorn Kjos said the government made the right decision. “Some countries have gone back to their senses and are trying to get out of these legacy airlines. You don’t need it. It’s just a waste. You should focus on totally different things”, said Kjos, who retired last year. It is an interesting juxtaposition for an airline that two years ago argued against government interference and is now seeking state aid.

Scandinavian Airlines (SAS) is not in better shape. Currently it has introduced a renewed corporate livery change, has reduced its operational capacity in the three representative countries Norway, Sweden, and Denmark, its limited resources have been extended through three centers, instead of one central hub. SAS Airlines also lacks a strong transatlantic partner, thus underperforming on routes to the United States. “You wouldn’t invent a government-owned airline, regardless of two or three governments”, said John Strickland, a UK-based airline consultant.

TAP Portugal has created a decent franchise with flights to the United States and Brazil, but it lacks the breadth of larger groups. The Portuguese Government owns half of the TAP share package, but may have to provide further assistance.

In the worst case scenario, more governments may agree to an airline’s management including Poland, Romania, Finland and Latvia as they have control over national airlines, but others may consider it too much, bearing in mind how many Other elements of their economies may need priority assistance, since countries have never faced a pandemic of these dimensions in human history. Europe could face a clear consolidation of the air market if many of the independent airlines fail in their attempt to survive.

Aviation groups

In general terms, the five main European groups have great advantages over independent airlines. But some groups also have financial problems. Within the first line is Air France-KLM Group, which was in a situation with certain logistical problems for the group, but with greater emphasis on Air France‘s financial situation, with CEO Ben Smith fighting over how to compete on routes of short distance with low-cost airlines and national routes with high-speed trains. The importance of the company to France and the Netherlands, where both nations own part of the shares of Air France-KLM Group, is very important to the interests of both countries where the cost of maintaining the group could mean large cash outlays. “It is now clearer than ever that the support of our Dutch and French governments is needed to meet our cash requirements and allow us to continue our operations once the crisis is over”, Ben Smith said last week.

The Lufthansa Group has positioned itself strongly in Europe with the acquisitions of several intro-European companies. The hypothesis about how many marks from the German group are really necessary is hovered in the group. Lufthansa German Airlines is probably the most successful airline in continental Europe, and its government will do whatever it takes to assist it if necessary. Swiss International Air Lines, a Lufthansa Group airline, is also a robust airline with a successful hub in Zurich, Switzerland.

But the Lufthansa Group also owns Brussels Airlines and Austrian Airlines, each presenting symptoms of economic weakness. The company has said nothing about the amount of state support it has received from Brussels, Berlin, Vienna, and Bern. But according to union sources, the airline is receiving assistance in the amount of hundreds of millions of euros per month. For the Austrian people and politicians, the Austrian Airlines remains a patriotic symbol that carries the nation’s flag around the world and provides vital air links. But Austrian Airlines, founded in 1957, is a virtually German airline, where Austrians would have a hard time taking on the salvage pledge, but it could overcome the difficulties with heavy restructuring.

Brussels Airlines has underperformed the Lufthansa Group and could probably go away without hurting consumers. Lufthansa could presumably take over the airline’s most profitable routes. But the Belgian government can provide financial assistance.

The Germanwings subsidiary is closing operations entirely, cutting 1,400 jobs and landing 30 planes. For 18 years, the airline was Lufthansa’s largest budget airline. Over the past four years, it was no longer an independent airline, but was gradually integrated into Lufthansa’s subsidiary, Eurowings. Germanwings flew national routes for Eurowings. The plan now is to integrate all Eurowings partner airlines under the Eurowings umbrella. This is due to the fact that in Austria-based Eurowings, wages and job benefits are much lower than those of Lufthansa and even Germanwings.

The Independent Organization of Flight Attendants (UFO) union, along with the Verdi Services Union, agreed on a contract for employees of Germany-based Eurowings in 2019 that allows shifts to last up to 14 hours. Employees face pay cuts if they get sick, because Austrian contractual regulations apply to their deal. The current round of attacks on thousands of jobs is just the beginning, and the Lufthansa board declares this to be a “first restructuring package.” This suggests that there will be more attacks to come.

The Cockpit Association (VC) and the UFO noted the indecent procedures at Germanwings in a press release last week. They knew what was coming because Lufthansa had refused to sign contracts that had already been distributed for short-term jobs, which included a job guarantee. Lufthansa deliberately avoided applying for a short-term job at GermanWings and continued to pay wages in full in order to evade the job protection requirement. The next day, the job cuts and liquidation of GermanWings were announced.

Lufthansa announced on Tuesday 07/04 that it would seek to offer “more employment within the Lufthansa Group for as many as possible”, that is, not for everyone. Unions launched a toothless protest with an online petition to the board. VC President Markus Wahl accused Lufthansa CEO Karsten Spohr of taking advantage of a favorable situation to move forward with restructuring the company at the expense of the workforce. Europe’s largest airline announced how it intends to solve those special problems with a multi-million dollar government bailout and billions more in savings by cutting up to 18,000 jobs.

The Polish PGL, the parent company of the airline LOT, canceled the acquisition of Condor Airlines in reference to the massive disruptions caused by the crown crisis. The original restructuring plan, which all creditors had to accept to end the so-called protection procedure, is no longer valid and a plan B is now needed. Industry says the German Federal Government could provide details on the future of Condor on Wednesday 04/15. The German state is likely to be involved, ready to help some time ago, in case the sale to PGL does not occur. An alternative might be to add a new owner to the original protective shield plan, for example, a state-appointed administrator. Then Condor could drop the process as planned and temporarily become a state company. The Federal Minister for the Economy, Peter Altmaier (CDU), had stated on several occasions that the government could also temporarily or indirectly participate in companies to insure them in the current crisis. Condor fled under the so-called protective shield last year after the bankruptcy of its parent company Thomas Cook Group Plc.

Ryanair (Ireland) and Wizzair (Hungary) have made a fortune filling the gaps on short-haul routes, and someday, people in Austria might get used to flying Lufthansa to New York or Los Angeles instead of the national airline.

European perspectives

But even in 2020, some arguments remain as to why a country needs a flag carrier. Over the past month, many flag carriers have been reused by governments, flying medical cargo and repatriation flights in the case of the broken British airline Thomas Cook. Governments could hire that flight from outside entities, but perhaps there is something comforting in sending the domestic airline abroad.

Domestic airlines can also aid in recovery. Eventually, the economic and public health climate will improve and airlines will benefit. But in the short term, governments may need airlines to fly money-losing routes to get people where they need to go. There are other ways to do this: The Italian government could offer subsidies to an outside airline like Ryanair, but politically supporting the local airline may be a better move. Still, Martin Gauss of Air Baltic said he hopes not all flag carriers will make it. He said his airline operates as a government-owned company because Latvia has limited connections to the rest of Europe. But other countries do not have these limitations. “There may be some states like Italy that say, OK, now we definitely need a state controlled airline, but the other countries may be fine with their air infrastructure being serviced by other airlines. I don’t think we will see it return where each country has its own airline”, said Gauss.

Acquiring the experiences of the CEOs of many European airlines, it is very interesting to note that some obstacles will need to be faced by the airlines, but other major obstacles will be in charge of the respective countries, where they will have to decide whether or not to continue consolidating the air market in Europe, where many emblematic airlines could be part of the memory and nostalgia of the European peoples.

 

 

 

 

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SOURCE: Airgways.com
DBk: Europa.eu / Lufthansa.com / Wsws.org / Handelsblatt.com / Airgways.com
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